Salesforce est une entreprise dont le cœur de métier est son logiciel en tant que service et sa plateforme de gestion de la relation client (CRM), mais elle possède également Slack et de nombreuses autres plateformes.
La société travaille sur l’intelligence artificielle depuis un certain temps et se concentre désormais sur la promotion de sa plateforme d’IA d’agents, qu’elle appelle Agentforce.
Les agents IA sont censés tout faire, du support aux ventes. La société a récemment supprimé la fonctionnalité de recherche de l’aide de Salesforce et l’a remplacée par Agentforce.
Cette décision a suscité une réaction plutôt fâchée de la part de ses clients sur son site de brainstorming, et l’entreprise a rapidement répondu qu’elle reprendrait la recherche, actuellement prévue pour le 15 novembre.
Tout investisseur doit se rappeler que les agents IA ne peuvent pas remplacer une simple recherche.
L’entreprise a également révélé son intention de pénétrer un nouveau marché.
« Dans une interview avec Jim Cramer à San Francisco le 14 octobre 2025, lors de la conférence Dreamforce 2025, Benioff a révélé que Salesforce s’orientait vers la gestion des services informatiques (ITSM) avec son service informatique agent Agentforce. Il considère cela davantage comme un jeu de plateforme, tirant parti de l’empreinte existante de l’entreprise », écrit Moz Farooque pour TheStreet.
Salesforce est prêt à conquérir le marché de la gestion des services informatiques avec son agent IA.
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Le chiffre d’affaires de Salesforce au deuxième trimestre augmente de 10 % pour atteindre 10,2 milliards de dollars d’une année sur l’autre
Le 3 septembre, Salesforce CRM a publié ses résultats pour le deuxième trimestre de l’exercice 2026.
« Nous avons connu un excellent trimestre pour clôturer le premier semestre, avec de solides performances en termes de chiffre d’affaires, de marge, de flux de trésorerie et de cRPO, et nous restons sur la bonne voie pour faire de l’exercice 2026 une année record avec près de 15 milliards de dollars de flux de trésorerie opérationnels », a déclaré Marc Benioff, président et chef de la direction de Salesforce.
Voici les faits saillants des bénéfices : Chiffre d’affaires de 10,2 milliards de dollars, en hausse de 10 % d’une année sur l’autre Marge opérationnelle de 22,8 % Bénéfice net de 1,9 milliard de dollars, en hausse de 32 % d’une année sur l’autre La société a fourni des perspectives pour le troisième trimestre/exercice complet 2026 : Chiffre d’affaires du troisième trimestre de 10,24 milliards de dollars à 10,29 milliards de dollars Marge opérationnelle pour l’ensemble de l’année de 21,2 % Croissance des flux de trésorerie opérationnels pour l’ensemble de l’année de 12 % à 13% D’une année sur l’autre, les analystes de Bank of America affirment que la nouvelle tarification pourrait améliorer l’adoption d’Agentforce.
Les analystes de Bank of America, Brad Sills et Matt Bullock, ont mis à jour leur point de vue sur les actions Salesforce après avoir assisté à la journée des analystes de Salesforce à la conférence Dreamforce à San Francisco.
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Les analystes ont déclaré que les conversations avec plus de dix partenaires Salesforce suggèrent une demande stable ou en amélioration pour les cloud de vente et de services avec des versions progressives pour Agentforce.
Ils ont relevé leurs estimations de flux de trésorerie disponibles (FCF) pour les exercices 2027 et 2028 à 16,2 milliards de dollars (+2,5 %) et 18,5 milliards de dollars (+3,7 %). Les analystes ont noté que Salesforce avait introduit une stratégie de tarification et de packaging plus flexible pour Agentforce.
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Les accords de licence Agentic Enterprise (AELA) de la société offrent une consommation illimitée pour Agentforce, Data Cloud et Mulesoft. Silis a déclaré que l’introduction d’AELA est susceptible de catalyser l’adoption et a également le potentiel d’accélérer les progrès vers des déploiements d’agents plus répandus et un plus grand nombre de clients Lighthouse.
Les analystes ont noté des facteurs de risque négatifs pour Salesforce : la concurrence des fournisseurs de plateformes et de solutions ponctuelles. L’historique des acquisitions de Salesforce pourrait présenter un degré de risque d’exécution plus élevé, étant donné la nécessité d’intégrer continuellement les technologies acquises. La nature cyclique des dépenses applicatives des entreprises et les réductions de la demande induites par les tarifs douaniers présentent des risques pour la croissance du chiffre d’affaires.
Sills a réitéré une note d’achat, avec un objectif de cours de 325 $, sur la base d’un ratio valeur d’entreprise/FCF multiple de 19,1 fois son estimation FCF pour l’année civile 2026.
Points clés à retenir : le chiffre d’affaires de Salesforce au deuxième trimestre a augmenté de 10 % sur un an pour atteindre 10,2 milliards de dollars. Les analystes ont réitéré une note d’achat et un objectif de cours de 325 $. Les analystes ont relevé les estimations du FCF à 16,2 milliards de dollars pour l’exercice 2027.
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