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Depuis septembre 2020, il y a neuf sociétés dans le FTSE 100 qui ont vu les prix de leurs actions augmenter de plus de 300%. Parmi ceux-ci, trois ont une exposition au secteur militaire.
Et ce n’est pas seulement au Royaume-Uni où l’augmentation des dépenses de défense contribue à augmenter les prix des actions des entrepreneurs de l’industrie. L’indice total du marché et de la défense de Stoxx Europe a rendu 318% au cours de la même période. À titre de comparaison, les actions européennes dans leur ensemble ont donné une augmentation de 50%.
Bien que je reconnaisse que investir dans le secteur n’est pas le goût de tout le monde, je pense qu’il est le principal devoir d’un gouvernement de protéger son peuple. Et compte tenu des mouvements du prix des actions des trois plus grands fournisseurs énumérés au Royaume-Uni dans le secteur, d’autres semblent être d’accord avec moi.
Regardons de plus près.
Un doigt dans de nombreux gâteaux
En 2024, Rolls-Royce Holdings a généré 25% de ses revenus et 26% de ses bénéfices opérationnels sous-jacents de sa division de défense.
Et bien que cette partie de l’entreprise fonctionne bien, je pense que c’est la reprise après la pandémie dans les voyages en air qui a été la principale raison pour laquelle le prix des actions de groupe augmente de plus de 2 000% au cours des cinq dernières années.
Un spécialiste de l’industrie
Mais il y a deux autres membres de FTSE 100 qui sont de purs actions de défense.
Controversalement, le prix des actions BAE Systems (LSE: BA.) A davantage bénéficié de la guerre tragique en Ukraine. Comme d’autres dans l’industrie, la plupart de leurs revenus sont obtenus à partir de plusieurs années de contrats. Au 30 juin, le groupe a signalé une accumulation de commandes de 75,4 milliards de livres sterling, soit environ trois fois ses ventes annuelles.
Il s’agit du plus grand fournisseur du ministère de la Défense, il devrait donc bénéficier de l’engagement du gouvernement à dépenser 2,5% du PIB dans l’armée, la Marine et la Force aérienne du Royaume-Uni depuis avril 2027.
Cependant, le stock du groupe n’est pas bon marché. Les analystes s’attendent à des bénéfices par action (EPS) en 2025 de 75p. S’il est correct, cela implique un ratio de prix prix -gain (P / E) de 26,9. C’est bien au-dessus de la moyenne de Footsie. Et avec un rendement de 1,7%, il existe de meilleures opportunités de revenu dans d’autres endroits.
Mais je pense que cela fonctionne dans le bon secteur au bon moment, donc je pense que c’est une action décente d’une plus grande considération.
Une autre alternative
L’autre société de défense FTSE 100 est Babcock International Group (LSE: BAB), qui a rejoint l’indice en mars.
La semaine dernière (25 septembre), il a donné une mise à jour commerciale avant son assemblée générale annuelle. Il n’est pas surprenant de décrire l’environnement macro actuel comme un «support».
Encore une fois, leurs actions sont chères. Le stock a une relation P / E à l’avance (2025) de 24,9. Mais dans toute l’Europe, l’industrie est citée 31,6 fois les bénéfices futurs. Donc, ce n’est peut-être pas aussi déraisonnable qu’il y paraît initialement.
Cependant, à 0,5%, ses performances sont encore inférieures à celles des systèmes BAE.
Une autre préoccupation que j’ai est que le groupe a subi des pertes importantes dans l’un de ses contrats avec la Royal Navy. Avec de la chance, des leçons ont été apprises.
Mais il a un grand carnet de commandes (et en croissance). Et il dit qu’il est en route (à moyen terme) de lever sa marge de bénéfice de fonctionnement sous-jacent de 5,4% qu’il a réalisé au cours de son exercice 2025 à “au moins 9%”. Les analystes s’attendent à ce que le BPA augmente de 33% au cours des trois prochaines années.
Pour ces raisons, je pense que c’est une action que les investisseurs à long terme pourraient considérer.
