Malgré une hausse de 9 % mardi, Bitcoin (BTC) a connu une volatilité considérable, son prix étant tombé à 84 000 $ il y a à peine 24 heures. Cette récession a eu un impact significatif sur Strategy (anciennement MicroStrategy), la société publique qui détient les plus grandes réserves de BTC et détient actuellement plus de 650 000 pièces.
Les ETF de stratégie T-Rex chutent de près de 85 %
En outre, les fonds négociés en bourse (ETF) à effet de levier de la société ont également subi des pertes substantielles, intensifiant les inquiétudes quant à la santé financière de Strategy.
Reuters a souligné que les ETF à effet de levier de Strategy, conçus pour amplifier les rendements boursiers de l’entreprise, ont été parmi les plus grandes victimes du krach des cryptomonnaies de cette année.
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Deux ETF spécifiques, l’ETF T-Rex 2X Long MSTR Daily Target et l’ETF Defiance Daily Target 2x Long MSTR, ont connu des baisses spectaculaires, perdant près de 85 % de leur valeur cette année.
De plus, l’ETF T-Rex 2X Inverse MSTR Daily Target a chuté de 48 % au cours de la même période. Dans cet environnement, les actions de Strategy, MSTR, ont chuté de plus de 40 % cette année, principalement en raison de la baisse du prix du Bitcoin.
L’attention des investisseurs se concentre désormais sur la mesure « mNAV » (valeur liquidative du marché) de Strategy, qui compare la valeur d’entreprise de l’entreprise à ses avoirs en Bitcoin.
Les analystes restent optimistes
Mike O’Rourke, stratège en chef du marché chez JonesTrading, a noté que les commentaires de Le diminuent le message de fermeté de l’entreprise dans la détention de Bitcoin, même dans un contexte de volatilité du marché.
La société a également révisé ses perspectives pour l’ensemble de l’année, mettant en garde contre un bénéfice potentiel allant de 6,3 milliards de dollars à une perte de 5,5 milliards de dollars, un net ajustement par rapport à sa précédente prévision de 24 milliards de dollars de bénéfice net. Cette précédente estimation, réalisée le 30 octobre, prévoyait que Bitcoin atteindrait 150 000 $ d’ici la fin de l’année.
Vincenzo Vedda, directeur des investissements chez DWS, a commenté les changements de stratégie au sein de l’entreprise : “La stratégie est une excellente stratégie, alors que les prix montent. Quand ils baissent, eh bien, les options stratégiques laissées à l’entreprise sont limitées.”
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Depuis leur entrée dans l’indice Nasdaq 100, les actions Strategy ont chuté de plus de 70 % par rapport à leur sommet de novembre 2024, réduisant leur valeur de plus de moitié sur l’année.
Malgré cette performance lamentable, le sentiment des analystes reste relativement optimiste ; Sur les 16 maisons de courtage qui surveillent la stratégie, 10 la recommandent comme un « achat », tandis que quatre suggèrent un « achat fort », avec un objectif de cours moyen global de 485 $, reflétant un potentiel de hausse de 183 % au cours de l’année prochaine, sur la base des données LSEG.
Le graphique journalier montre une reprise des prix du BTC au-dessus de 90 000 $ mardi. Source : BTCUSDT sur TradingView.com
Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin, la crypto-monnaie leader du marché, a réussi à récupérer la ligne de 92 000 $.
Image en vedette de DALL-E, graphique de TradingView.com
