Source de l’image : Rolls-Royce plc
Le cours de l’action Rolls-Royce (LSE:RR) a enregistré une autre année impressionnante. En conséquence, quiconque a investi 1 000 £ en actions il y a cinq ans dispose désormais d’un investissement d’une valeur de 9 868 £.
Les objectifs de cours des analystes pour 2026 suggèrent qu’une autre bonne année pourrait être envisagée pour la version Nvidia du FTSE 100. Ainsi, même si les actions sont en hausse de 889 %, existe-t-il encore une opportunité d’achat ?
Prévisions des analystes
À l’heure actuelle, l’objectif de cours moyen des analystes pour l’action est d’environ 12 % supérieur au niveau actuel. C’est plus que ce que le FTSE 100 gère au cours d’une année moyenne.
Si les choses se passent bien, il y a des raisons de penser que le cours de l’action Rolls-Royce pourrait encore s’améliorer. L’estimation la plus élevée se situe à un peu plus de 16 £, soit 43 % au-dessus du cours actuel des actions.
Il se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) de 16, mais cela inclut des augmentations ponctuelles des bénéfices qui ne se répéteront pas. En tenant compte de cela, le multiple est plutôt de 35. Cela signifie que certaines choses devront se passer correctement pour l’entreprise et ne peuvent être garanties. Et cela signifie qu’un multiple élevé constitue un risque pour le titre jusqu’en 2026.
voyage en avion
Ces dernières années, le moteur le plus important de Rolls-Royce a été son activité d’aviation civile. La demande de voyages aériens a été forte et devrait se maintenir jusqu’en 2026. Bien entendu, il y a toujours des risques dans ce secteur. Les récessions peuvent survenir soudainement et à l’improviste, au moment où les entreprises s’y attendent le moins, et elles peuvent avoir un impact important.
La croissance économique a été relativement faible ces derniers temps, ce qui signifie qu’un ralentissement cyclique est une réelle possibilité. Et les coûts fixes élevés signifient que les marges peuvent diminuer rapidement.
Mais plus important encore, Rolls-Royce a récemment été au centre de quelques tendances majeures à long terme. Ainsi, même si la demande de transport aérien faiblit, il pourrait encore y avoir de la place pour une attitude positive.
Défense et puissance
Deux des sujets les plus importants en 2025 sont la défense et l’intelligence artificielle (IA). Ce sont deux domaines auxquels Rolls-Royce est exposé, directement ou indirectement.
Les engagements de l’OTAN à augmenter les dépenses de défense devraient stimuler la demande d’avions, de sous-marins et de navires. Et cela entraînera probablement une demande accrue pour les moteurs de l’entreprise.
En termes d’IA, les centres de données construits par les grandes entreprises technologiques ont besoin d’une alimentation de secours fiable. Et Rolls-Royce propose à la fois des solutions de générateur et de batterie.
Il est important de noter que les deux divisions devraient générer des bénéfices croissants bien au-delà de 2026. Ce sont donc également des raisons essentielles d’être positif à l’égard du titre à long terme.
Investissement à long terme
J’hésite un peu en ce qui concerne le stock Rolls-Royce l’année prochaine. Avec la division aérospatiale civile de l’entreprise, tout peut arriver et le titre peut évoluer brusquement dans n’importe quelle direction.
Dans une perspective à long terme, les choses semblent un peu plus positives, car la société est exposée à certains secteurs clés en croissance. Et cela signifie que les investisseurs voudront peut-être y jeter un œil.
Cependant, j’ai le sentiment qu’il est difficile de considérer qu’il s’agit de la meilleure action du FTSE 100 à acheter pour le moment. Même si le projet est en plein essor, je pense qu’il pourrait y avoir de meilleures opportunités à explorer.
