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Les craintes d’un krach boursier se sont fortement accrues ces dernières semaines, des investisseurs de premier plan tels que Michael Burry et Ray Dalio tirant la sonnette d’alarme.
Les principaux thèmes cités sont la bulle de l’IA, les niveaux d’endettement sans précédent et les tensions géopolitiques. À cela s’ajoute la guerre en Iran, qui a provoqué la plus grande perturbation des approvisionnements en pétrole et en gaz de l’histoire.
Dans ce contexte, il n’est pas surprenant qu’une crise des marchés suscite autant de nervosité. C’est ce que je fais en réponse.
Perspective historique
La première chose que je ne ferai pas, c’est de paniquer, malgré le conflit en cours au Moyen-Orient. Actuellement, les messages sont contradictoires : le président Trump affirme que la guerre prendra fin « très bientôt » et promet d’« aller plus loin ». Le transport maritime via le détroit d’Ormuz reste paralysé.
À mon avis, il est insensé d’essayer de deviner ce qui va se passer ensuite. Mais je soupçonne que les électeurs de Trump ne sont pas intéressés par une guerre prolongée au Moyen-Orient (personne sensé ne l’est) et que les élections américaines de mi-mandat sont prévues plus tard cette année.
Quant au marché boursier, un peu de contexte historique pourrait aider. Selon LPL Financial, la réaction du marché à 26 événements géopolitiques différents sur huit décennies – dont Pearl Harbor, la crise des missiles de Cuba et l’offensive du Têt au Vietnam – est « rassurante ».
La baisse moyenne du S&P 500 après de tels événements géopolitiques était de 4,5 % (et la médiane de seulement 2,9 %). Et les marchés se stabilisent généralement en un mois.
L’exception est lorsque l’économie américaine est entrée en récession, comme ce fut le cas en 1990 et 2001. Cependant, à moins que le pétrole ne reste au-dessus de 100 dollars le baril pendant une période prolongée, LPL Financial ne s’attend pas à une récession cette fois-ci.
Au moment où j’écris, le pétrole est tombé en dessous de 90 dollars le baril.
Les événements géopolitiques sont difficiles. C’est dans la nature humaine de vouloir vendre des actions et de se retrouver avec des liquidités… Pour les investisseurs à long terme, nous pensons que le marché pourrait connaître un certain calme. Les événements géopolitiques, bien que déstabilisants, ne causent généralement pas de dommages importants aux portefeuilles diversifiés… L’histoire nous dit que les actions montreront leur résilience de l’autre côté une fois que le brouillard de la guerre se dissipera. LPL Financier.
ma réponse
Ce que je vais faire alors, c’est mettre un peu d’argent à profit dans les semaines à venir, surtout lorsque des opportunités d’achat se présenteront en cas de baisse.
Un titre baissier qui continue d’attirer mon attention est Diageo (LSE :DGE), le géant des spiritueux du FTSE 100 derrière des marques intemporelles telles que Johnnie Walker et Tanqueray. Le titre est au plus bas depuis plusieurs années après avoir plongé de 62 % depuis janvier 2022.
Le sentiment ne pouvait pas être plus bas, avec des dépenses de consommation toujours faibles, des habitudes de consommation en constante évolution et une récente réduction de 50 % du dividende. Les ventes nettes organiques ont diminué de 2,8 % au cours des six derniers mois de 2025.
Cependant, je vois toujours ici les ingrédients d’une forte reprise à un moment donné :
Le nouveau PDG Dave Lewis est un spécialiste du redressement. Guinness et Johnnie Walker continuent de croître fortement dans le monde entier. Diageo dispose de plusieurs actifs non essentiels qu’elle peut vendre pour améliorer son bilan. Ses marques sont très sous-représentées dans la catégorie croissante des alcools prêts à boire. Le pouvoir d’achat des consommateurs devrait s’améliorer lorsque les taux d’intérêt baissent.
Bien entendu, tout changement prendra du temps. Mais avec une concentration renouvelée sur ses marques les plus fortes et un bilan renforcé, je pense que Diageo pourrait opérer un redressement puissant.
En tant que tel, je suis intéressé par ces actions britanniques affaiblies et je pourrais bientôt ouvrir une position.
