Alors que le secteur des technologies financières revient en force, des entreprises comme Ramp et Stripe ont fait la une des journaux avec des levées de fonds surprenantes et une croissance rapide. Mais Airwallex, basée à Singapour, n’est pas loin derrière, dépassant le milliard de dollars de chiffre d’affaires annualisé en octobre avec un taux de croissance de 90 % sur un an, selon le co-fondateur et PDG Jack Zhang.
Dans une interview avec Fortune, Zhang a déclaré que sa société, connue pour les paiements transfrontaliers et le change de devises, avait diversifié sa gamme de produits dans un certain nombre d’autres offres, notamment les comptes bancaires professionnels et la gestion des dépenses, la mettant en concurrence directe non seulement avec Ramp et Stripe, mais aussi avec Mercury, Brex, Revolut et un who’s who des géants de la fintech. “Nous sommes en compétition avec trop de monde”, a plaisanté Zhang.
Airwallex n’a toujours pas la notoriété de ses concurrents, du moins aux États-Unis, mais cela pourrait bientôt changer à mesure que l’entreprise accélère sa pénétration en Amérique du Nord et en Europe. Fondée en 2015, il a fallu neuf ans à Airwallex pour atteindre ses premiers 500 millions de dollars de chiffre d’affaires annualisé, mais seulement un an de plus pour doubler pour atteindre 1 milliard de dollars. Avec des marges bénéficiaires brutes supérieures à 60 %, selon Zhang, Airwallex est rapidement en train de devenir un acteur redoutable aux États-Unis. La société a été évaluée pour la dernière fois à 6 milliards de dollars lors d’un cycle de financement en mai, contre 22,5 milliards de dollars pour Ramp et 106 milliards pour Stripe.
Après avoir atteint un flux de trésorerie positif fin 2023, Airwallex a décidé de réinvestir dans l’entreprise, mais vise à renouer avec la rentabilité au quatrième trimestre 2025, a déclaré un porte-parole à Fortune.
“Une grande partie de la raison pour laquelle nous avons réussi est due au fait que nous sommes des étrangers”, a déclaré Zhang. “Nous ne faisons pas partie de l’écosystème de la Silicon Valley.”
De Melbourne à San Francisco
De nombreuses sociétés de technologie financière se concentrent sur un produit clé, l’utilisant souvent comme un levier pour se développer davantage au sein de la structure financière d’une entreprise. Pour Ramp, il s’agissait de cartes de crédit d’entreprise ; pour Mercury, les comptes bancaires professionnels ; et pour Stripe, le traitement des paiements.
Fondée à Melbourne, Airwallex a ensuite déménagé au centre financier asiatique de Singapour après son lancement dans le pays début 2022. Zhang a déclaré que son entreprise avait dû se concentrer sur le monde dès le premier jour, étant donné le marché relativement petit de l’Australie. Alors qu’elle se concentrait initialement sur les paiements transfrontaliers, Zhang a déclaré que les revenus de l’entreprise sont désormais répartis sur une variété de produits, les comptes marchands de type Mercury représentant 34 % de ses revenus, la gestion des dépenses 20 % et les paiements 30 %. Airwallex propose également son réseau mondial de licences et de services à d’autres sociétés de technologie financière via des intégrations d’API, telles que la facilitation des expansions internationales du Brex, Rippling et Deel. “Notre véritable bastion réside dans l’infrastructure, à la fois réglementaire et financière, que nous avons construite au cours de la dernière décennie”, a déclaré Zhang.
Alors qu’Airwallex se développe en Amérique du Nord, notamment en ouvrant un siège social américain à San Francisco l’année dernière, Zhang admet qu’elle ne concurrencera pas une entreprise comme Ramp pour les clients axés sur les États-Unis. Au lieu de cela, Airwallex se concentre sur les entreprises qui souhaitent une présence mondiale et doivent être en mesure d’émettre des cartes d’employés, d’ouvrir des comptes bancaires et de payer des commerçants dans des dizaines de juridictions. Zhang a déclaré que l’Amérique du Nord et l’Europe représentent désormais environ 40 % des revenus de l’entreprise, après avoir été nuls il y a quelques années à peine.
“Si vous êtes une entreprise américaine et que vous n’exercez vos activités que dans l’Ohio, vous feriez mieux d’opter pour Ramp”, a déclaré Zhang. “Mais si vous êtes une entreprise américaine qui souhaite vendre en Australie, à Singapour, au Royaume-Uni, au Canada, le faire efficacement et que vous souhaitez avoir des opérations bancaires, des paiements, des dépenses et une gestion de trésorerie sur une seule plateforme, c’est là qu’Airwallex entre en jeu.”
Comme pour la plupart des autres entreprises, l’IA est une priorité pour Airwallex, et Zhang travaille sur un produit de portefeuille qui, selon lui, servira d’infrastructure critique pour les paiements mondiaux des agents. Il dit qu’il souhaite que l’activité des agents d’IA atteigne « quelques 100 millions de dollars » avant d’envisager une introduction en bourse.
La société a également embauché des développeurs de stablecoins, un autre domaine brûlant de la technologie financière, même si elle reste sceptique quant au fait que la blockchain puisse mieux résoudre le mouvement mondial de l’argent que les options existantes. “L’adoption par les commerçants est encore très faible et rien ne se passe du côté B2B (business-to-business)”, a-t-il déclaré. “Je suis sceptique à 99 %, avec une probabilité de 1 %.”
