Source de l’image : Getty Images
Depuis un certain temps déjà, je pense que les segments les plus risqués du marché boursier sont les entreprises qui semblent bénéficier de l’IA, mais qui ne le sont pas en réalité. Et ce qui a été suggéré cette semaine pourrait être juste.
L’investisseur/gestionnaire de hedge funds Michael Burry se prépare à un déclin induit par l’IA en vendant à découvert Nvidia et Palantir. Mais comment les investisseurs qui ne souhaitent pas le faire devraient-ils se protéger ?
vente
Une stratégie consiste à vendre des investissements. Mais la grande majorité du temps, je ne pense pas que ce soit une bonne idée. La raison principale est qu’il est difficile de savoir quand acheter à nouveau et que le coût d’un retard peut être élevé.
Lorsque les cours boursiers ont chuté en avril, ils se sont redressés en moins d’un mois. Depuis, ils n’ont pas vraiment regardé en arrière et même si le S&P 500 chute de 20 % par rapport à son plus haut de 52 semaines, il restera toujours au-dessus de ses plus bas d’avril. Par conséquent, essayer de vendre avant une crise est une entreprise risquée.
L’exception est que si vous ne vendez pas avant une crise, vous devrez probablement vendre pendant celle-ci. Dans ce cas, il vaut mieux penser à sortir alors que les prix sont plus élevés.
Durable
Je pense qu’un meilleur plan consiste à traiter un portefeuille d’actions comme une propriété. Si vous êtes propriétaire d’une maison, vous devez garder à l’esprit que le marché pourrait changer et que sa valeur pourrait être inférieure le mois prochain à celle d’aujourd’hui.
Vous voudrez être préparé à cette possibilité. Mais cela ne signifie pas vendre votre maison avant un krach boursier en vue d’essayer de la racheter lorsqu’elle sera moins chère.
Ce que vous devez faire, c’est vous assurer que vous n’êtes pas obligé de vendre votre maison lorsque les prix sont bas. Et cela a bien plus à voir avec vos autres finances qu’avec votre propriété.
Il en va de même pour les actions, avec une différence importante. En plus de vos propres finances, vous devez également penser aux entreprises dans lesquelles vous investissez.
Résilience
International Consolidated Airlines Group (LSE:IAG) dispose actuellement d’un ratio de levier de 0,8. Cela semble être le signe d’une situation financière solide, mais cela peut changer soudainement.
Les principaux coûts de l’entreprise (carburant et personnel) ne dépendent pas du nombre de passagers. En conséquence, la rentabilité peut fluctuer considérablement à mesure que la demande de voyages augmente ou diminue.
Cela signifie que le ratio de levier de l’entreprise – qui mesure ses revenus en espèces par rapport à sa dette nette – peut également augmenter ou diminuer fortement. Si la demande diminue, les bénéfices peuvent chuter et le ratio peut augmenter rapidement.
Le bilan d’une entreprise montre sa situation financière à un moment précis. Mais les investisseurs doivent être conscients que la situation future pourrait être très différente de ce qu’elle est aujourd’hui.
Soyez un bon investisseur
Être un bon investisseur, c’est se préparer à une crise. Et je cherche à y parvenir en veillant à ne pas avoir à vendre lorsque les prix sont bon marché.
Lorsque j’investis, je dois également tenir compte de la solidité financière des entreprises dans lesquelles je possède des actions. Et c’est pourquoi IAG ne figure pas sur la liste des actions que je cherche à acheter en ce moment.
Il existe un potentiel de consolidation à long terme dans le secteur du transport aérien, ce qui pourrait être positif. Mais je m’inquiète de l’impact des coûts fixes élevés sur l’entreprise lorsque les choses tournent mal.
