Pour Alphabet, la société mère de Google, 2025 a été en grande partie une question de superposition de l’IA sur son empreinte.
Gemini a continué à expédier ses produits tandis que ses puissants Ads et Cloud ont appris de nouvelles astuces. YouTube s’est tourné vers le contenu court et les outils de création sont devenus beaucoup plus simples et intelligents.
Mais tout n’était pas propre.
Les explosions politiques et les redémarrages de produits ont tenté de voler la bande. Cependant, la distribution de Google est sortie victorieuse avec des milliards d’utilisateurs, avec une accumulation d’habitudes que peu de gens peuvent rivaliser. De plus, lorsque Google introduit une nouvelle interface sur cette machine, les changements d’utilisation et les calculs de revenus s’ensuivent rapidement.
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C’est exactement le contexte d’un nouvel appel de Bank of America, qui va effectivement à l’encontre de l’histoire typique du « plus grand modèle, plus grand multiple ».
Les analystes soulignent un levier complètement différent au sein d’Alphabet, un levier qui réduit le temps passé, élargit les cas d’utilisation et ouvre des surfaces payantes que Wall Street ne modélise pas entièrement. S’il finit par atterrir comme le suggèrent les premiers signes, les dollars supplémentaires augmenteront rapidement. Le où compte moins que le comment, et c’est là le problème.
Justin Post de Bank of America affirme que le véritable avantage d’Alphabet pourrait provenir de son apparence et non de son intelligence.
Bloomberg/Getty Images
Gemini de Google vient d’emprunter une page à TikTok
Justin Post de Bank of America vient de renverser le scénario de l’histoire de l’IA de Google.
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Sa dernière note maintient une note d’achat ainsi qu’un objectif de prix de 252 $ (3 % au-dessus de la clôture de jeudi), mais sa thèse porte moins sur Gemini IQ que sur ce qui se passe lorsque les gens commencent à faire défiler.
Post maintient que Gemini évolue d’une boîte de discussion statique à une conception visuelle basée sur un flux qui ressemble plus à TikTok ou Reels qu’à un chatbot.
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Selon eux, « une conception plus visuelle, basée sur des flux, peut générer un engagement plus élevé, en particulier pour les utilisateurs mobiles habitués aux formats de défilement ».
Plus de temps passé sur l’application signifie plus de possibilités de monétisation, sans s’attendre à une augmentation des performances du modèle.
De plus, une disposition verticale crée un espace pour les publicités, les fonctionnalités premium et la découverte de style créateur au sein de l’application Gemini. Post le salue comme un jeu de croissance axé sur l’interface utilisateur, qui implique de modifier l’apparence et la convivialité, ce qui modifie les résultats. Si Google apporte ces informations à Android, Chrome et Gmail, sa portée incroyable peut à elle seule augmenter l’engagement et les ventes.
Notez néanmoins le risque de recycler les habitudes des utilisateurs et de perdre la parité avec le flux de discussion principal de ChatGPT. Cependant, avec l’ADN YouTube de Google et sa portée inégalée, c’est le genre de test de monétisation que Wall Street sait mesurer.
Autres appels d’analystes :
HSBC (Acheter, 285 $) : principale cible à Wall Street avec un optimisme quant à l’intégration des puces Gemini et « Ironwood » dans la recherche, le cloud et YouTube. TD Cowen (Achat, objectif de cours relevé de 270 $ à 280 $) : hausse liée à la résilience de la recherche et à la forte dynamique du cloud au troisième trimestre. Wells Fargo (poids égal, objectif de cours à 236 $ (au lieu de 187 $)) : hausse massive, mais toujours prudente grâce à la force de la recherche à court terme et à l’incertitude à moyen terme. L’IA visuelle devient le nouveau moteur de croissance des flux
L’IA visuelle n’est plus un complément aux médias sociaux et devient rapidement le principal moteur du flux.
Le mois dernier, l’application vidéo Sora d’OpenAI est passée au premier rang sur l’App Store américain d’Apple, soulignant l’idée selon laquelle la vidéo native de l’IA est devenue courante.
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YouTube Shorts monétise désormais efficacement un contenu comparable à celui des contenus longs par heure de visionnage aux États-Unis, et TikTok, avec plus de 200 millions d’utilisateurs européens, est en passe de réclamer environ un dollar américain sur sept en publicité sociale cette année.
Sous la surface, les plates-formes intègrent la vidéo générative dans leurs piles.
Le Veo 3 de Google est actuellement hébergé dans YouTube Shorts, avec son, ambiance et un nouveau mode « Rapide » pour créer des clips mobiles natifs.
Les outils “Nano Banana” de Gemini, qui sont le raccourci amusant de la société pour la génération d’images et de vidéos sur l’appareil, montrent comment la création est intégrée dans Android et Chrome.
Pour plus de contexte, des outils comme Adobe Firefly ont déjà généré plus de 22 milliards d’actifs, tandis que les utilisateurs de Canva ont produit près de 1,4 milliard d’images IA l’année dernière. En outre, la taille du marché en souligne l’ampleur : les analystes prédisent que les ventes d’IA générative atteindront la somme énorme de 71 milliards de dollars en 2025 et jusqu’à 890 milliards de dollars en 2032.
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