Jeudi, Bitcoin (BTC) est retombé sous la barre critique des 90 000 $, même après ce que beaucoup avaient anticipé comme un événement haussier découlant de la décision de la Réserve fédérale américaine (Fed) de réduire les taux d’un quart de point. Les analystes de Bull Theory soulignent plusieurs facteurs contribuant à ce ralentissement inattendu.
Vente de Bitcoin au milieu des troubles du marché
Les analystes ont noté que la baisse des taux elle-même était largement anticipée par les investisseurs des semaines à l’avance, avec une probabilité de 95 % déjà intégrée dans le marché.
Avant l’annonce, ils ont identifié que beaucoup attendaient un certain type de soutien en liquidités de la part de la Réserve fédérale, ce qui a provoqué un rebond des prix du Bitcoin.
Cependant, lorsque la réduction effective et le plan correspondant d’achats mensuels de bons du Trésor de 40 milliards de dollars ont été confirmés, beaucoup de ces « baleines » (les grands investisseurs du marché) ont commencé à réaliser des bénéfices.
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La conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, après l’annonce, a ajouté au malaise du marché, au cours de laquelle il a souligné les faiblesses persistantes du marché du travail et les inquiétudes persistantes concernant l’inflation. En outre, les projections en points de la Réserve fédérale indiquaient la probabilité d’une seule réduction supplémentaire des taux en 2026.
La situation a été aggravée par les résultats décevants d’Oracle, qui a publié ses résultats financiers du deuxième trimestre après la clôture du marché. Le géant de la technologie n’a pas atteint ses estimations de revenus ajustées et des prévisions de dépenses en capital plus élevées ont entraîné une chute des actions de plus de 11 % après les heures d’ouverture.
Cette baisse a également affecté négativement les contrats à terme sur les actions américaines, alors que les inquiétudes grandissaient quant au fait que le boom de l’intelligence artificielle (IA) pourrait atteindre son apogée. La peur généralisée concernant les résultats d’Oracle s’est rapidement propagée des actions à l’espace des crypto-monnaies.
En fin de compte, les trois facteurs ont convergé pour créer une vente massive : la baisse des taux était déjà intégrée dans le marché, les opérations de liquidité avaient été mises en œuvre de manière préventive et les commentaires de Powell n’ont pas fourni le signal d’assouplissement fort que certains traders avaient espéré.
Conditions de liquidité positives attendues en 2026
Il est intéressant de noter que les analystes de Bull Theory affirment que le récent krach du marché des cryptomonnaies n’indique pas un changement fondamental vers des conditions baissières, mais plutôt une réaction excessive basée sur les attentes élevées qui ont conduit à l’annonce de la Réserve fédérale.
La Réserve fédérale a réduit ses taux à trois reprises en autant de réunions, et ses projets d’achat de 40 milliards de dollars de bons du Trésor au cours du mois prochain visent à injecter des liquidités sur les marchés.
En outre, Powell a indiqué qu’aucune nouvelle hausse des taux n’était en vue comme scénario de base et que les prévisions d’une croissance économique solide l’année prochaine restaient intactes.
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Même si l’augmentation de l’emploi a pu être surestimée, suggérant un marché du travail plus faible, cela pourrait donner à la Réserve fédérale une plus grande flexibilité pour assouplir les conditions monétaires à l’avenir si nécessaire.
Les mouvements actuels du marché montrent que le dumping d’actifs était en grande partie dû à des attentes trop optimistes plutôt qu’à une détérioration des fondamentaux sous-jacents.
Pour l’avenir, les analystes estiment que l’année prochaine devrait être plus favorable aux prix du Bitcoin et des crypto-monnaies en termes de liquidité, ce qui contraste fortement avec les conditions projetées pour 2025.
Le graphique journalier montre que le prix du BTC a connu une volatilité accrue jeudi. Source : BTCUSDT sur TradingView.com
Bitcoin a récupéré au-dessus de 91 100 $ au moment de la rédaction, dans un contexte de volatilité croissante. Cela place la principale crypto-monnaie 26 % derrière son sommet historique de 126 000 $, établi en octobre de cette année.
Image en vedette de DALL-E, graphique de TradingView.com
