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Quelles actions du FTSE 100 pourraient bénéficier du boom de l’or ? Il ne fait aucun doute que le prix de l’or augmente. Le prix a augmenté d’environ 50 % l’année dernière. Des milliards de dollars de valeur ont été ajoutés.
Nombreux sont ceux qui examinent les conditions macroéconomiques et pensent que l’or continuera à augmenter dans les années et décennies à venir. Le Royaume-Uni et plus particulièrement le FTSE 100 contiennent de nombreuses valeurs qui pourraient également bénéficier de cette tendance. Voici toutes les informations sur ce qui pourrait arriver, ainsi que sur les meilleures actions dont vous pourriez bénéficier.
Optimisme?
La principale raison de penser que l’or pourrait continuer à augmenter est la discipline budgétaire (ou plutôt son absence). Le Royaume-Uni a un énorme déficit de dépenses, emprunte des milliards de livres chaque mois et a un ratio dette/PIB qui augmente d’une manière qui rappelle les guerres napoléoniennes. De nombreux autres pays développés (dont les États-Unis) se trouvent dans une situation similaire.
Que faire de cette bombe à retardement ? Le scénario optimiste (et celui poursuivi par le gouvernement) est que nous obtenions une forte croissance du PIB dans les années à venir. Cela réduirait la dette en pourcentage à des niveaux plus gérables. Étant donné que le Royaume-Uni est plongé dans une « récession par habitant » depuis la plupart des années depuis 2008, cela semble effectivement très optimiste.
Le scénario pessimiste implique probablement des réductions budgétaires, des augmentations d’impôts ou une inflation via l’impression monétaire. Compte tenu de la récente hausse du prix de l’or, il semble que les marchés espèrent en finir avec cette situation.
Protection
Les actions offrent une couverture raisonnable contre l’inflation. De plus, de nombreuses sociétés cotées à la Bourse de Londres exploitent également de l’or. Cela offre le meilleur des deux mondes si la monnaie se dévalue davantage.
Un titre qui a connu un grand succès récemment est celui de la société minière d’or et d’argent Fresnillo (LSE : FRES). La société exploite une poignée de mines en Amérique du Sud, en mettant l’accent sur les métaux « refuges ». La hausse des prix des actifs a fait des merveilles sur le cours de l’action, en hausse de 241 % depuis le début de l’année. Il s’agit de la meilleure performance du FTSE 100 en 2025.
L’un des inconvénients de la possession de tels titres est l’impact des forces incontrôlables du marché. L’or a augmenté récemment, mais que se passe-t-il si nous atteignons un plateau ? Une baisse du prix du métal jaune pourrait entraîner des rendements médiocres, même si les opérations sous-jacentes de la société sont florissantes.
Pour ceux qui souhaitent s’exposer à l’or, l’un des avantages est que Fresnillo peut être acheté ou détenu via des maisons de courtage et des comptes ISA. Détenir des actions dans une application offre plus de sécurité physique que stocker de l’or quelque part dans votre maison, où il pourrait être volé ou perdu.
Dans l’ensemble, je pense que c’est une question à considérer alors que nous entrons dans une période plus incertaine. J’ai l’intention de rééquilibrer un peu mon propre portefeuille dans un avenir proche, et Fresnillo est une action que je pourrais ajouter.
