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Ce fut une année dramatique sur les marchés boursiers des deux côtés de l’Atlantique, avec des indices majeurs, dont le FTSE 100, atteignant à plusieurs reprises de nouveaux sommets historiques.
Mais il y a eu quelques obstacles notables en cours de route. La volatilité des marchés boursiers liée aux droits de douane en avril en fait partie.
Jusqu’à présent, le mois de novembre a également été marqué par une volatilité notable sur le marché boursier américain.
Alors, lorsque le marché boursier vacille, certaines actions sont-elles sûres ?
Il n’y a aucune garantie dans la vie.
La réponse courte est non. En pratique, aucune action n’est garantie de maintenir sa valeur boursière. (Certaines actions spécifiquement définies peuvent être rachetées contre un certain montant en espèces, mais cela dépend de la disponibilité de suffisamment de liquidités pour payer, donc le paiement n’est pas encore garanti, et de telles actions sont de toute façon rares parmi les grandes sociétés cotées en bourse.)
Que se passe-t-il lorsque le prix d’une action baisse ?
Cependant, je pense qu’il convient de garder à l’esprit quelques mises en garde importantes.
Tout d’abord, disons que quelqu’un achète 100 actions d’une entreprise et que le cours de l’action chute. Ils possèdent encore 100 actions de cette société. Son prix peut encore baisser, rester stable ou augmenter avec le temps.
Cependant, jusqu’à ce qu’un investisseur vende une action, toute baisse de valeur est simplement ce que l’on appelle une perte sur papier.
À un moment donné, certaines de mes actions peuvent valoir moins que ce que j’ai payé pour les acheter, mais en tant qu’investisseur à long terme, cela ne me dérange pas si je n’ai pas l’intention de les vendre à ce moment-là.
Il convient également de rappeler qu’une baisse du cours d’une action reflète un changement dans la valeur que les investisseurs pensent d’une entreprise donnée. Cela ne modifie généralement pas la valeur sous-jacente de l’entreprise elle-même.
Apprendre de Warren Buffett
En fait, c’est pourquoi l’investisseur Warren Buffett qualifie le marché boursier de « M. ». Marché, quelqu’un qui vous propose d’acheter ou de vendre une action à un certain prix chaque jour sans aucune obligation d’agir de votre part.
En achetant de bonnes actions lorsque la volatilité des marchés boursiers fait chuter leur prix et en les conservant pendant une longue période, certains investisseurs intelligents peuvent très bien réussir.
Non seulement ils pourraient bénéficier d’une hausse des prix à long terme, mais dans le cas de certaines actions, ils gagneraient également des dividendes en cours de route.
À titre d’exemple, considérons le gestionnaire d’actifs FTSE 100 M&G (LSE : MNG).
Lors du krach boursier de mars 2020, le titre a chuté. Depuis, sa valeur a augmenté de 144 %. Pour une durée de moins de six ans, je considère que c’est un magnifique retour.
Mais ce n’est pas tout. Le rendement actuel de M&G est déjà de 7,5 %. Par conséquent, quelqu’un qui a acheté en mars 2020 obtiendra désormais un rendement monstre de plus de 18 % en raison du prix d’achat inférieur.
M&G était-il assuré de récupérer ou de maintenir son dividende ?
Non, aucune action ne l’est. L’entreprise a été confrontée à des risques tels que les turbulences du marché qui ont conduit les clients à retirer plus d’argent de leurs fonds qu’ils n’en avaient rapporté, ce qui a nui aux bénéfices. Je considère cela comme un risque même aujourd’hui pour M&G, en particulier sur des marchés instables.
Mais la reprise du cours de l’action M&G ne m’a pas surpris. À l’époque comme aujourd’hui, elle disposait d’une marque forte, d’une large clientèle et d’une longue expérience dans la gestion d’actifs.
Lorsque le marché boursier effraie certains investisseurs, comme Buffett, je recherche ce que je considère comme de grandes entreprises dont les cours boursiers sont attractifs dans une perspective à long terme.
