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Une chose que j’aime dans les penny stocks, c’est qu’elles offrent parfois un aperçu de l’avenir. Beaucoup de ces petites startups sont à la pointe de la technologie et travaillent sur des projets qui n’ont pas encore retenu l’attention des médias.
Des nouvelles mises en œuvre innovantes de l’IA aux médicaments qui sauvent des vies, ils ouvrent la voie à ce à quoi pourrait ressembler notre avenir. Dans le même temps, nombre d’entre elles ne sont pas encore rentables et dépendent du financement pour continuer à fonctionner.
Naturellement, cela ajoute un niveau de risque supplémentaire à tout investissement en penny stock. Lors de l’évaluation des penny stocks, une considération clé est de savoir si le produit (ou le service) de l’entreprise est viable à long terme.
Dans cet esprit, je pense que Shield Therapeutics (LSE : STX) est sur quelque chose de grand et j’aime la direction dans laquelle il se dirige. Après des années de baisse du cours de l’action, elle a réalisé des gains impressionnants en 2025.
Oui, des risques importants demeurent. Mais si l’on regarde les chiffres, je pense qu’il y a un potentiel de croissance important.
Une croissance impressionnante
Shield Therapeutics, qui se négocie actuellement à seulement 6,6p par action, est une société pharmaceutique commerciale spécialisée dans le traitement de la carence en fer. Son produit phare, Accrufer, est utilisé pour traiter l’hypertension artérielle pulmonaire (HTAP), une maladie rare qui provoque une hypertension artérielle dans les poumons.
Au premier semestre 2025, les revenus ont augmenté de 72,4 % sur un an pour atteindre 16,5 millions de livres sterling, Accufer représentant 14,6 millions de livres sterling. Au deuxième trimestre 2025, les revenus ont doublé par rapport au trimestre précédent, avec 47 000 nouvelles ordonnances vendues à un prix moyen de 175 £.
Pour l’année, le chiffre d’affaires a augmenté de 93,5 %, tandis que les bénéfices se sont améliorés de 51,2 % sur un an, grâce à l’accélération de la dynamique commerciale aux États-Unis. La trésorerie et les équivalents s’élevaient à environ 7,89 millions de livres sterling en juin, dont la majeure partie provenait d’un financement par actions.
La société serait en passe d’avoir un flux de trésorerie positif d’ici la fin de 2025. Mais cet objectif pourrait facilement dérailler si les choses ne se déroulent pas comme prévu.
Une feuille de route solide… avec des risques
Un partenariat récemment conclu avec le géant pharmaceutique américain Viatris s’est avéré être un énorme succès, lui donnant accès à une équipe commerciale de 100 personnes. Les volumes de prescriptions ont atteint environ 84 000 au cours du premier semestre et le prix de vente net moyen a été multiplié par 1,4 par rapport au premier semestre 2024. Ce pouvoir de fixation des prix, associé à la croissance des volumes, est un indicateur fort du renforcement de l’acceptation du marché.
À mon avis, cela démontre les caractéristiques d’un penny stock potentiellement d’un million de dollars : une forte accélération des revenus, des opportunités de marché en expansion et un chemin vers la rentabilité.
Pourtant, les risques ne peuvent être ignorés. Son bilan est très tendu, avec une dette importante et des fonds propres négatifs, ce qui est inquiétant. La survie de l’entreprise dépend en grande partie de la réalisation d’un cash-flow positif d’ici la fin de l’année et du maintien de la dynamique commerciale. Tout revers – qu’il s’agisse de retards réglementaires, de pressions concurrentielles ou d’erreurs d’exécution – pourrait s’avérer catastrophique compte tenu de la faiblesse des bases financières.
mon verdict
En tant qu’investisseur averse au risque, je ne considère généralement pas les penny stocks, mais Shield Therapeutics est convaincant. Avec un produit déjà en vente dans un contexte d’expansion rapide, je vois un avenir radieux pour l’entreprise.
Dans le même temps, les risques sont tout aussi pertinents : même s’ils pourraient monter en flèche, ils pourraient aussi devenir nuls. Dans l’ensemble, je pense toujours que cela vaut la peine d’être envisagé pour les investisseurs spéculatifs ayant une tolérance au risque élevée, même s’il s’agit d’une petite position de portefeuille.
