Bitcoin se trouve à nouveau à un moment crucial après être brièvement tombé sous le niveau de 100 000 $ mardi, testant l’un des supports psychologiques et structurels les plus importants du cycle. Le marché reste tendu alors que les haussiers tentent de défendre cette zone dans un contexte de volatilité croissante et de pression de vente persistante. La dynamique a clairement ralenti et les traders recherchent désormais des signes de stabilisation alors que le prochain mouvement directionnel se dessine.
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Selon l’analyste Darkfost, un changement majeur se développe sous la surface : l’intérêt ouvert pour Bitcoin sur les principales bourses centralisées continue de lutter pour se redresser. Depuis la vente massive du 10 octobre, au cours de laquelle plus de 10 milliards de dollars de positions à effet de levier ont été anéanties, le recours à l’effet de levier s’est considérablement ralenti. Cela a entraîné la plus forte baisse des intérêts ouverts sur 30 jours de tout le cycle, indiquant une réduction généralisée du risque parmi les traders à terme.
Même si cette forte baisse reflète une confiance brisée, elle peut également servir un objectif constructif. La suppression de l’endettement excessif précède souvent une évolution des prix plus saine et plus durable, contribuant ainsi à éliminer la spéculation et à reconstruire des bases de marché plus solides.
Le flux d’effet de levier s’intensifie à mesure que les bourses voient disparaître des milliards d’intérêts ouverts
Darkfost souligne que Binance a été au centre de ce désendettement, enregistrant une baisse massive de 4 milliards de dollars des intérêts ouverts sur Bitcoin au cours du mois dernier. D’autres grandes plateformes ont connu des baisses similaires : Bybit a perdu plus de 3 milliards de dollars et Gate.io plus de 2 milliards de dollars. Cette contraction généralisée met en évidence l’agressivité avec laquelle le marché a été désendetté après le choc de liquidation d’octobre.
Intérêt ouvert Bitcoin par échange | Source : CryptoQuant
Le 10 octobre, les taux d’intérêt ouverts mondiaux ont chuté de plus de 10 milliards de dollars en quelques heures, ce qui constitue l’une des réinitialisations d’effet de levier les plus sévères du cycle. Historiquement, après des événements aussi dramatiques, les traders reconstruisent rapidement leurs positions à mesure que la volatilité se calme. Cependant, cette fois-ci, la reprise a été remarquablement absente : les taux d’intérêt ouverts restent déprimés, ce qui suggère que la confiance du marché est encore fragile.
La correction en cours continue de décourager les activités de levier excessif, obligeant les traders à adopter un positionnement plus conservateur. Même si cela a amplifié les pressions baissières à court terme, Darkfost note que ces phases de désendettement sont finalement saines.
Ils éliminent la spéculation excessive, permettant à des mains plus fortes de se reconstituer et préparant le terrain pour le prochain rallye soutenu. À moyen terme, cette compression de l’endettement tend à créer une structure de marché organique plus stable, tirée par la demande au comptant plutôt que par la dynamique des produits dérivés.
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Bitcoin reteste le support clé après de fortes ventes
Bitcoin montre des signes de stabilisation après une forte vente qui a brièvement poussé les prix en dessous du niveau critique de 100 000 $ plus tôt cette semaine. À l’heure actuelle, le BTC s’échange autour de 103 000 $, tentant de se redresser mais faisant face à une résistance persistante des moyennes mobiles à court terme.
BTC établit un nouveau plus bas autour de 100 000 $ | Source : graphique BTCUSDT sur TradingView
Le graphique montre que Bitcoin reste bien en dessous des moyennes mobiles sur 50 jours (bleu) et 100 jours (vert), toutes deux agissant désormais comme des zones de résistance dynamique autour de 110 000 $. La MA à 200 jours (rouge) proche de 102 000 $ sert actuellement de niveau de support clé, et une clôture soutenue en dessous pourrait ouvrir la porte à une baisse plus profonde, potentiellement vers 95 000 $.
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Le récent rebond reflète la couverture des ventes à découvert et une certaine baisse des activités d’achat, mais la dynamique reste faible. La structure du marché suggère un passage de haussier à correctif, alors que des sommets plus bas continuent de se former. Pour que les taureaux reprennent le contrôle, Bitcoin devrait récupérer la région de 110 000 $ à 112 000 $, où la liquidité élevée et les niveaux de cassure précédents s’alignent.
L’attention reste concentrée sur la capacité des acheteurs à détenir la zone de 100 000 $ à 103 000 $. La perte de cette fourchette déclencherait probablement une nouvelle vague de ventes massives, tandis qu’une défense réussie pourrait jeter les bases d’une reprise à moyen terme. Le marché reste fragile et le sentiment reste prudent.
Image en vedette de ChatGPT, graphique de TradingView.com
