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J’ai eu des sentiments mitigés lorsque j’ai ajouté les actions de Scottish Mortgage (LSE : SMT) à mon SIPP en 2023. La fiducie d’investissement FTSE 100 a profité de la hausse des valeurs technologiques américaines telles qu’Amazon et Tesla sous la direction du gestionnaire inspirant James Anderson, puis a pris un gros coup lorsque la technologie a été vendue en 2022.
Le cours de l’action a chuté de moitié cette année-là, une baisse plus forte que celle de la plupart des fonds du secteur. Anderson a pris sa retraite après près de 40 ans au sein du cabinet, laissant à son successeur Tom Slater beaucoup de choses à faire. Cependant, j’aime acheter les meilleures actions après qu’elles ont subi un coup (temporaire, espérons-le) et ont pris la décision.
La semaine dernière a marqué une étape personnelle, puisque mon rendement total a atteint 102 %, doublant ma mise initiale. Je ne suis pas le seul à m’amuser. Le cours de l’action Scottish Mortgage est en hausse de 67 % en 12 mois et de 120 % en trois ans. En cinq ans, le gain n’est que de 16 %, ce qui montre à quel point 2022 a été brutale.
Le FTSE 100 mise sur la technologie américaine
Aujourd’hui, une grande histoire anime l’affaire du taureau. La plus grande participation du trust est SpaceX, la société privée spatiale et satellitaire fondée par Elon Musk en 2002. SpaceX est le pionnier des fusées réutilisables, lance des satellites et gère le réseau Internet Starlink. Elle a également des ambitions considérables, notamment des centres de données orbitaux, une base lunaire permanente et, à terme, même une colonie humaine sur Mars. Ce n’est pas souvent que les investisseurs obtiennent tout cela d’une action FTSE 100.
Plus tôt ce mois-ci, SpaceX aurait déposé des documents pour son introduction en bourse (IPO) tant attendue, visant une valorisation impressionnante de 1,75 billion de dollars, potentiellement la plus grande cotation de l’histoire. Les investisseurs sont impatients d’y investir leur argent, mais pourquoi attendre ? Ils peuvent aujourd’hui se faire connaître grâce à Scottish Mortgage.
La fiducie d’investissement est arrivée tôt. Après une récente valorisation à la hausse, SpaceX représente désormais environ 20 % de son total d’actifs sous gestion. La deuxième société holding, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, est loin derrière avec seulement 6,6 %.
Scottish Mortgage est également exposé à de grands noms américains tels que ASML Holding, Amazon, Nvidia et Meta Platforms, ainsi qu’à de petites sociétés privées et cotées. Grâce à SpaceX, le risque de concentration est désormais important. Cela joue en votre faveur aujourd’hui. Les actions ont augmenté de 18,8 % au cours du mois dernier, malgré des préoccupations géopolitiques plus larges. Un investissement de 15 000 £ il y a un mois vaut désormais environ 17 820 £, soit un bénéfice rapide de 2 820 £.
SpaceX est passionnant
En règle générale, j’évite les introductions en bourse. Ils suscitent un grand enthousiasme, mais les notes peuvent ensuite chuter. Musk fait également tourner une quantité ridicule d’assiettes, et X et Tesla ont tous deux eu des problèmes. Je suis toujours enthousiasmé par ma décision d’acheter Scottish Mortgage et je me sens un peu heureux d’avoir été exposé à SpaceX. Pour mémoire, Scottish Mortgage détient également une participation dans le perturbateur de l’IA Anthropic, qui fait constamment la une des journaux ces jours-ci.
Je pense que ce titre mérite d’être pris en considération, mais quiconque achète Scottish Mortgage doit accepter qu’il pourrait y avoir beaucoup de volatilité des deux côtés de l’introduction en bourse. La confiance n’est pas bon marché non plus. Aujourd’hui, il se négocie avec une prime de 4,1 % par rapport à la valeur liquidative, malgré les récents rachats d’actions visant à réduire cette prime. C’est le prix du succès, je suppose. Il s’agit toujours d’un jeu à haut risque et à haute récompense, mais il y a de la place pour un ou deux d’entre eux dans un portefeuille. Tant qu’il y a un équilibre ailleurs.
