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Un krach boursier peut être un désastre ou une opportunité d’investissement, selon l’approche d’investissement de quelqu’un et sa réaction.
À l’heure actuelle, alors que la date limite annuelle de contribution à un ISA Actions et Actions approche dans quelques semaines, de nombreux investisseurs font le point sur leur portefeuille.
C’est une bonne occasion de prendre du recul et de poser une question plus générale : dans quelle mesure votre portefeuille est-il préparé à un krach boursier soudain ?
J’opte pour la préparation de marché plutôt que pour le market timing
Il y a de bonnes raisons de croire qu’un bilan boursier pourrait se profiler à l’horizon.
Mais la réalité est que personne ne sait avec certitude quand le marché va à nouveau baisser. Cela pourrait être cette semaine, mais aussi dans de nombreuses années.
Ce n’est pas parce que je n’essaie pas d’anticiper le marché que j’ignore les risques. Mon objectif est plutôt de remettre mon portefeuille dans l’état que je considère comme étant le bon, dans une perspective à long terme.
Excellente entreprise, bon prix !
En pratique, cela signifie que je surveille mon portefeuille.
Plus précisément, même si je suis prêt à faire face à des difficultés en tant qu’investisseur à long terme, je me demande si quelque chose a changé qui pourrait fondamentalement modifier les arguments d’investissement pour une action que je possède.
Par exemple, la hausse des prix du pétrole pourrait se traduire par une hausse des prix du plastique pour Bunzl. Étant donné que l’entreprise vend beaucoup d’articles de restauration en plastique, cela pourrait réduire ses bénéfices, mais à long terme, je ne m’attends pas à ce que le prix du pétrole reste élevé.
Au contraire, je pense que les événements récents pourraient avoir des impacts à long terme sur les perspectives commerciales de certaines entreprises exposées au Moyen-Orient. Heureusement, je ne possède actuellement pas d’actions d’entreprises qui dépendent fortement de la région pour leurs bénéfices.
Un autre élément de l’examen de mon portefeuille consiste à examiner non pas les actions que je possède, mais celles que je ne possède pas.
Il y a des actions que j’aimerais posséder mais que je considère comme surévaluées. Si son prix chute, vous aurez peut-être une fenêtre d’opportunité pour acheter.
J’ai donc une liste de surveillance des actions que j’aimerais posséder si je pouvais les acheter au bon prix, et l’une des sociétés qui y figure est Spirax Group (LSE : SPX).
Le cours de l’action a chuté de 40 % en cinq ans. Malgré cela, cela représente toujours 30 fois les gains.
C’est trop élevé pour moi, compte tenu des risques auxquels est confrontée la société FTSE 100, comme l’effondrement de sa division de solutions thermiques à vapeur. Les revenus de cette activité ont chuté de 16 % l’an dernier.
Pourtant, Spirax a une activité rentable. Son créneau bien développé de solutions d’ingénierie pour les clients industriels lui confère un pouvoir de tarification.
La demande résiste même dans une économie faible, car les entreprises doivent faire fonctionner leurs machines.
Spirax a annoncé la semaine dernière qu’elle allait augmenter son dividende annuel par action, pour la 58ème année consécutive !
