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Le FTSE 100 pourrait-il rapporter 17 % d’ici la fin de l’année ? L’indice a réalisé quelque chose de similaire l’année dernière. Et l’évolution des goûts des investisseurs du monde entier a fait de Footsie – avec ses anciennes actions industrielles, ses faibles valorisations et ses importants flux de trésorerie disponibles – l’un des endroits les plus intéressants pour garer un peu d’argent supplémentaire. Peut-être devrait-il se tenir pour la deuxième année consécutive et dépasser la barre des 12 000.
Bien que personne ne puisse prédire l’avenir (et encore moins les intelligences artificielles qui aiment halluciner de temps en temps), pour m’amuser un peu, j’ai demandé à ChatGPT ce qu’il “pensait” à ce sujet. Je lui ai demandé : « L’indice FTSE 100 atteindra-t-il 12 000 avant 2027 ?
la réponse
La partie la plus intéressante de leur analyse était l’estimation de probabilité suivante :
12 000 avant 2027 : possible mais peu probable (~20%-35%) 12 000 d’ici fin 2027 : assez plausible (~50%-60%)
Le raisonnement derrière ces chiffres est né de la synthèse d’une série de prévisions importantes. Même s’il faut noter que certains d’entre eux sont obsolètes ! Par exemple, les analystes d’UBS prévoyaient un scénario de base de 10 000 d’ici fin 2026 et un scénario haussier de 10 800. Eh bien, le FTSE 100 est déjà supérieur au scénario de base et a également brièvement dépassé le scénario haussier il y a quelques semaines.
En plus de cela, voici quelques-uns des facteurs importants à garder à l’esprit :
Livre sterling faible : entre 75 % et 80 % des revenus du FTSE 100 proviennent de sociétés étrangères, donc une livre sterling plus faible augmente les bénéfices. Force des matières premières : les sociétés pétrolières, minières et énergétiques ont des pondérations énormes dans l’indice. Baisse des taux d’intérêt : si la Banque d’Angleterre réduit ses taux plus rapidement que prévu, les valorisations des actions pourraient augmenter. Force continue des principales composantes : des sociétés telles que Shell (LSE : SHEL), BP et Rolls-Royce Holdings ont récemment connu de gros succès sur l’indice. Un achat ?
Même si le conflit iranien (étrangement absent de l’analyse de ChatGPT) a freiné l’indice FTSE 100 dans son ensemble, il a remonté quelques sociétés sélectionnées. La compagnie pétrolière Shell fait partie de celles qui ont augmenté avec un prix du pétrole dépassant les 100 dollars le baril (il était inférieur à 60 dollars il y a deux mois).
Shell pourrait-il être un bon achat aujourd’hui ? Au vu des performances récentes, on pourrait penser que non. Le cours de l’action n’a augmenté que d’environ 30 % depuis 2014. C’est une performance misérable, même comparée à l’indice de référence d’un FTSE 100 qui bégaie. Le dividende n’a rien d’extraordinaire non plus. Un rendement de 3,2 % est inférieur à celui disponible actuellement dans certains ISA en espèces.
Cela dit, la tragédie actuelle au Moyen-Orient pourrait inciter à un changement de cap. La hausse du prix du pétrole y contribue, par exemple. Mais cela pourrait servir à souligner l’importance du pétrole pour l’économie mondiale. Après tout, l’ami de Warren Buffett, feu Charlie Munger, a déclaré que nous aurions besoin de pétrole pendant encore deux cents ans, voire plus.
Et comme l’a dit ChatGPT, la taille de Shell (à 184 milliards de livres sterling, elle éclipse bon nombre des sociétés à capitalisation boursière de 4 à 6 milliards de livres sterling de l’indice) signifie qu’elle est extrêmement pondérée de manière disproportionnée. Si l’indice FTSE 100 atteint 12 000 avant 2027, Shell jouera probablement un rôle.
