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La bourse s’est bien comportée ces derniers temps. Et pour l’avenir, la plupart des experts s’attendent à ce que la conjoncture favorable se poursuive, étant donné que la croissance économique est forte et que l’intelligence artificielle (IA) améliore la productivité.
Cependant, il y a un problème qui se profile à l’horizon et qui commence à m’inquiéter. Je crains que cela ne soit le catalyseur d’un violent krach boursier dans un avenir pas trop lointain.
Un nouveau risque pour les investisseurs
Tout tourne autour de l’IA. Et plus précisément, les pertes d’emplois liées à l’IA. Ces dernières années, cette technologie a beaucoup évolué. Et maintenant, il commence à remplacer les emplois humains.
Par exemple, en janvier, le géant mondial de la chimie Dow Inc a annoncé 4 701 licenciements, citant explicitement l’automatisation de ses opérations basée sur l’IA. Pendant ce temps, Amazon a annoncé 16 000 licenciements, en partie grâce à l’efficacité de l’IA.
2027 pourrait-elle être l’année du début des licenciements massifs ? Potentiellement.
Que se passe-t-il alors ? Pourrions-nous, à un moment donné, être confrontés à une baisse considérable des dépenses de consommation ? Cela pourrait être moche. Aux États-Unis (la plus grande économie mondiale), les dépenses de consommation génèrent environ 70 % du PIB.
Je crains que l’incertitude entourant les pertes d’emplois et les dépenses de consommation n’exerce une pression à la baisse sur les actions. Si les investisseurs paniquent, nous pourrions assister à une violente baisse, compte tenu des gains importants enregistrés ces dernières années.
ce que je fais maintenant
Je ne dis pas que les investisseurs devraient vendre toutes leurs actions aujourd’hui. Parce que les choses pourraient ne pas se passer de cette façon (je pourrais me tromper complètement sur les pertes d’emplois dans l’IA). Mais je pense qu’à l’heure actuelle, il vaut la peine de réfléchir à la répartition globale des actifs et à la diversification du portefeuille.
Cela pourrait aussi être le bon moment pour commencer à accumuler de l’argent. C’est ce que je fais personnellement. Compte tenu de la dynamique des marchés, mon objectif est d’augmenter ma réserve de liquidités à plus de 20 % de mon portefeuille d’investissement global. De cette façon, j’aurai des options en cas de krach boursier.
Des opportunités d’achat rares
Il convient de noter qu’une crise pourrait présenter d’incroyables opportunités d’achat pour les investisseurs à long terme. Par exemple, il peut être possible d’acheter des actions Rolls-Royce Holdings (LSE : RR.) à un prix beaucoup plus bas.
Ce titre a connu une évolution incroyable au cours des trois dernières années. En conséquence, il se négocie désormais à une valorisation très élevée : le ratio cours/bénéfice (P/E) à terme est proche de 40.
Cette note est trop élevée pour moi personnellement. Mais si le cours de l’action baissait de manière significative, je pourrais être intéressé à l’acheter pour mon portefeuille.
Parce que je vois un grand potentiel de croissance compte tenu de l’exposition de l’entreprise à la défense et à l’énergie nucléaire. Ces marchés semblent prêts à connaître une forte croissance dans les années à venir, compte tenu du contexte géopolitique complexe.
Bien entendu, une grande partie de l’activité de Rolls-Royce consiste à fabriquer et à entretenir des moteurs destinés au marché de l’aérospatiale civile. Si nous devions constater une baisse significative des dépenses de consommation, cet aspect de l’activité pourrait être affecté négativement.
Dans l’ensemble, je pense que l’entreprise a beaucoup à offrir. Il est donc sur ma « liste de surveillance des krachs boursiers ».
