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Quand il s’agit d’investir à long terme dans les actions et les actions d’Isa, j’ai longtemps admiré l’idée de la stratégie du bar qui investit à deux extrémités.
À une extrémité, un investisseur peut s’accumuler dans des entreprises défensives avec des flux de trésorerie stables et dividendes qui fonctionnent en silence en arrière-plan. D’un autre côté, des actions de croissance élevées sont ajoutées: volatile, risquée, mais capable de tuer une ISA si elles se rencontrent.
Cette division est ce qui rend l’approche si attrayante. En théorie, la moitié défensive du portefeuille fournit un ballast lorsque les marchés bordent, tandis que la moitié de la croissance a la possibilité de rendements étranges. L’astuce, bien sûr, est de trouver le bon mélange.
Pour les investisseurs intéressés à mettre en œuvre cette stratégie, voici une action de chaque camp à considérer.
Gardez à l’esprit que le traitement fiscal dépend des circonstances individuelles de chaque client et peut être soumis à des changements à l’avenir. Le contenu de cet article est fourni uniquement à des fins d’information. Il n’est pas destiné à l’être, il ne constitue aucune forme de conseil budgétaire. Les lecteurs sont chargés de faire leur propre diligence raisonnable et d’obtenir des conseils professionnels avant de prendre des décisions d’investissement.
Unilever: l’ancre défensive
Peu d’actions incarnent la fiabilité telle que Unilever (LSE: ULVR). Le géant des biens de consommation verse des dividendes depuis plus de 20 ans, et avec un rendement de 3,3%, c’est un payeur stable pour ceux qui recherchent un revenu.
Plus important encore, la nature de leurs produits, des articles quotidiens tels que les aliments, les savons et les produits de nettoyage, signifie que la demande ne tombe pas d’une falaise pendant les récessions. Cela en fait une action que de nombreux investisseurs considéreraient pour le côté défensif d’une ISA.
Maintenant, il est vrai que le prix des actions n’a pas été exactement excitant. Au cours des cinq dernières années, il n’a augmenté que 80,7%. Comparez cela avec les noms techniques les plus raciaux et semble lent. Mais l’entreprise est très rentable, publiant un retour sur le patrimoine (ROE) de 28,8%, ce qui parle de l’utilisation efficace du capital.
Les risques sont toujours présents. L’inflation a pressé les consommateurs pour passer à des alternatives moins chères, ce qui a abandonné les marges. En fait, la dette dépasse désormais le capital, qui ne ressent pas confortablement pour une entreprise souvent considérée comme ultra sûre.
Cela dit, avec son empreinte mondiale et son portefeuille de divers produits, je pense que Unilever reste une bonne partie pour considérer la stabilité au sein d’une ISA.
Babcock International: le jeu agressif
Du côté de la croissance, Babcock (LSE: BAB) a été l’une des histoires les plus brillantes du FTSE 250. Les actions ont augmenté de 355% au cours des cinq dernières années, ce qui reflète la forte exécution et l’enthousiasme du marché pour les entrepreneurs de la défense.
Le ROE de 49,75% est frappant, tandis que le revenu a augmenté de 10% année après année. Les bénéfices ont également augmenté de près de 50%, pas quelque chose que chaque jour dans un secteur souvent dominé par une croissance lente et constante.
Le Royaume-Uni a récemment obtenu un accord de défense de 13,5 milliards de livres sterling avec la Norvège, ce qui devrait aider à stimuler le secteur. Et avec l’incertitude géopolitique qui ne disparaît pas à court terme, la demande de tels services devrait rester forte. En général, Babcock est le type de participation à une forte croissance qu’un investisseur pourrait considérer pour l’autre extrémité du bar.
Bien sûr, il y a des difficultés. Les entreprises de défense vivent et meurent des contrats gouvernementaux, de sorte que les changements politiques pourraient changer le sentiment très rapidement. Les projets à grande échelle comportent également le risque d’exécution: les retards ou les excès de coût pourraient prendre une bouchée des bénéfices.
Un acte d’équilibre
Les actions et les actions d’Isa n’ont pas besoin d’être complètement enclines à la sécurité ou à la croissance. L’approche de Barbell combine à la fois, permettant à des noms fiables en tant qu’Unilever à compenser les changements les plus fous d’entreprises telles que Babcock.
Pour moi, c’est un moyen élégant d’investir avec l’équilibre. Bien que les risques ne doivent pas être ignorés, cette combinaison de ballast et d’ambition est un cadre qui mérite d’être considéré pour toute stratégie ISA à long terme.
