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Il est tentant de penser que les meilleures actions à dividendes sont celles qui rapportent le plus de liquidités à leurs propriétaires. Mais je serais poliment en désaccord. Cet imbécile préférerait de loin qu’une entreprise restitue plus d’argent aux investisseurs chaque année (ou presque) plutôt qu’un paiement massif mais stagnant. Le premier tend à indiquer que tout va bien. Ce dernier suggère qu’une entreprise stagne et peut ne pas être viable.
Aujourd’hui, j’ai sélectionné cinq exemples d’augmentations de dividendes brillamment cohérentes sur le marché boursier britannique.
Gestionnaire de patrimoine Rathbones Prêteur hypothécaire spécialisé OSB Group Gestionnaire de placements Shroders Gestionnaire de patrimoine Brooks Macdonald Tobacco Titan Imperial Brands (LSE : IMB)
Il est important de noter que les cinq sociétés ont des rendements en dividendes de 5 % ou plus. En d’autres termes, dans l’état actuel des choses, ils devraient rapporter plus de liquidités que le FTSE 100 ou le FTSE 250 (rendement de 3 % et 3,4 % respectivement).
Cela montre qu’un investisseur n’a pas nécessairement besoin de sacrifier un rendement supérieur à la moyenne en échange d’une croissance des dividendes. En fait, une combinaison des deux pourrait être idéale selon les objectifs financiers de la personne.
favori
Il n’est pas surprenant de voir Imperial Brands sur la liste. Avec un rendement prévu de 5,4 % pour l’exercice en cours, ce titre est l’un des favoris des investisseurs à revenus depuis aussi longtemps que je me souvienne.
Bien entendu, tout le monde ne sera pas à l’aise avec une participation dans une entreprise qui fabrique des produits addictifs que les gens continuent d’acheter. Mais c’est précisément ce fait qui permet à l’Impériale de générer des flux de trésorerie substantiels et d’augmenter constamment ses distributions (qui sont versées tous les trois mois).
Je vois que cette tendance se poursuit. En novembre, la société, plafonnée à 25 milliards de livres sterling, a annoncé une hausse de 4,6 % de son bénéfice d’exploitation annuel ajusté, pour atteindre un peu moins de 4 milliards de livres sterling. Aidé par des prix plus élevés et une demande accrue pour ses produits de nouvelle génération, cela a (de peu) dépassé les attentes des analystes.
Pas cher pour une raison quelconque ?
Malgré une hausse de 20 % au cours des 12 derniers mois, les actions de l’Impériale changent toujours de mains pour seulement neuf fois les bénéfices attendus. Cela les rend très bon marché, du moins par rapport aux autres sociétés du FTSE 100.
D’un autre côté, il y a certainement certains risques dont il faut être conscient.
L’une des raisons expliquant la faiblesse du cours des actions est que les ventes de cigarettes traditionnelles diminuent lentement. Même si la société espère que les vaporisateurs et autres nouveaux produits remplaceront complètement cette perte de revenus à long terme, rien ne garantit que cela se produira.
Même si tel était le cas, nous pouvons probablement nous attendre à une réglementation plus stricte au fil du temps.
ma principale préoccupation
Pour en revenir à ma liste initiale, je pense que toutes ces actions méritent d’être considérées par les investisseurs qui souhaitent générer des revenus à partir de leurs portefeuilles, y compris Imperial Brands.
Cela dit, la majorité vient du secteur financier. Cela pourrait être problématique si l’économie britannique devait décliner en 2026. Oui, l’indice FTSE 100 a peut-être récemment dépassé le seuil magique des 10 000. Mais il ne faut pas confondre le sentiment du marché boursier avec la situation sur le terrain.
En fin de compte, je pense qu’il est logique de réduire les risques autant que possible en répartissant l’argent entre tous les types d’entreprises. Si un ou deux d’entre eux sont contraints de réduire ou d’annuler leurs dividendes, cela signifie que les flux de revenus ne se tariront pas complètement.
