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Investir de l’argent dans certaines actions à dividendes de premier ordre à haut rendement peut parfois être un moyen lucratif de générer un revenu supplémentaire sans travailler pour le gagner.
Mais cette approche peut aussi présenter des difficultés. Les dividendes peuvent par exemple être réduits et la valeur des actions peut également baisser. Après tout, un rendement élevé peut parfois indiquer une inquiétude quant à la possibilité qu’une entreprise réduise son dividende à l’avenir. Cela peut affecter le cours de l’action, même si certains investisseurs achètent très bien des actions bon marché qui maintiennent réellement leurs paiements.
Gros frappeurs dans l’indice de premier plan
À l’heure actuelle, les trois actions à dividendes les plus élevées de l’indice FTSE 100 sont Legal & General (LSE : LGEN), Phoenix Group et Mondi.
Ils rapportent respectivement 8,0%, 7,3% et 6,8%.
Par conséquent, quelqu’un qui a investi 5 000 £ de manière égale dans le trio devrait obtenir un rendement de 7,4 %. Cela devrait se traduire par environ 369 £ de dividendes par an.
Potentiel de croissance
Si les entreprises maintiennent leurs paiements, sur cinq ans, cela représenterait environ 1 845 £ de revenus passifs.
Mais et s’ils les cultivaient ?
Mondi a maintenu son dividende stable. La faiblesse des prix dans certains segments du marché du papier a nui aux bénéfices. J’espère donc que le dividende n’augmentera pas dans les années à venir.
Néanmoins, les perspectives de demande à long terme pour le papier et les emballages devraient être significatives. Mondi dispose de capacités de fabrication étendues sur de nombreux marchés, ainsi que de nombreuses relations clients existantes.
En revanche, Phoenix et Legal & General visent à augmenter leur dividende par action chaque année, et l’ont fait ces dernières années. Même s’ils atteignaient tous deux une croissance de seulement 2 % par an (conforme à l’objectif de Legal & General), cela pourrait ajouter environ 50 £ supplémentaires de dividendes au cours des cinq prochaines années. Cela signifierait que 5 000 £ investis aujourd’hui devraient générer un peu moins de 1 900 £ de dividendes sur cette période.
Gérer les risques
Mais les difficultés du marché papier de Mondi ne constituent pas le seul risque.
Phoenix et Legal & General se consacrent aux services financiers. Tous deux se concentrent sur le segment des retraites du marché.
Je pense que concentrer les deux tiers de l’investissement dans une même zone économique est un risque inutile, mais un investisseur qui possède déjà d’autres valeurs pourrait le faire tout en restant diversifié.
L’un des risques que je vois est qu’un ralentissement des marchés financiers affecterait les valorisations des portefeuilles. Cela pourrait amener les assurés à retirer des fonds de Phoenix et Legal & General, ce qui nuirait aux bénéfices.
Legal & General est confronté à d’autres risques. Il envisage de vendre une grande entreprise américaine. Cela générera une quantité considérable de liquidités qui pourra aider à financer les dividendes et les rachats d’actions.
Cependant, cela risque également de faire disparaître une partie des recettes actuelles. Cela pourrait nuire à la rentabilité globale à l’avenir.
Grand potentiel de génération de revenus
Mais Legal & General a aussi des points forts. Comme Phoenix, elle dispose d’un modèle commercial éprouvé et d’une large clientèle à long terme.
Encore une fois, comme Phoenix, le propriétaire de Standard Life, Legal & General possède une marque grand public bien connue et établie de longue date qui peut l’aider à gagner et à conserver des affaires.
Au fil du temps, je considère les deux (et Mondi) comme des actions à dividendes que les investisseurs devraient considérer.
