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Générer un revenu passif en achetant des actions britanniques est mon moyen préféré de créer de la richesse au fil du temps. Mais cela ne signifie pas que vous recherchez simplement servilement les actions offrant les rendements les plus élevés. C’est particulièrement le cas lorsque l’on examine l’indice inférieur FTSE 250, qui a tendance à présenter plus de volatilité que le FTSE 100.
Le point sur l’activité
Une entreprise qui a récemment retenu mon attention est le géant de la gestion d’actifs Aberdeen (LSE : ABDN). Les problèmes affectant l’entreprise ont été bien documentés. Cependant, je suis de plus en plus optimiste quant à ses perspectives après des années de stagnation.
L’amélioration des fondamentaux sous-jacents a fait grimper le titre de 70 % depuis qu’il a atteint un plus bas historique en avril.
Sa mise à jour du troisième trimestre a souligné que les sorties de son activité clé de conseillers ont continué de diminuer. Les sorties nettes pour le trimestre ont diminué de moitié pour atteindre 500 millions de livres sterling. Le total des sorties de fonds jusqu’à présent cette année s’élève désormais à 1,4 milliard de livres sterling.
J’attribue cette amélioration à deux facteurs. Tout d’abord, une réévaluation complète de l’ensemble de votre portefeuille de fonds. Deuxièmement, un investissement important dans l’expérience client, notamment en améliorant les niveaux de service.
C’est exactement le type d’initiatives qui pourraient inciter davantage de conseillers financiers indépendants (IFA) à s’inscrire à leur plateforme. Elle dessert déjà environ la moitié de tous les IFA au Royaume-Uni, représentant plus de 400 000 clients finaux.
Gains composés
Le titre s’est peut-être fortement redressé, mais il offre toujours un rendement en dividende de 7,1 %, anti-inflation.
Alors que l’entreprise continue de se reconstruire, il est peu probable que son dividende par action augmente avant 2027. Cependant, je peux compenser cela en réinvestissant mes dividendes annuels pour acheter davantage d’actions.
Le tableau suivant met en évidence le pouvoir de la capitalisation en action. Chaque année, en réinvestissant ces dividendes, je crée effectivement une machine à revenus auto-alimentée. Chaque nouvelle action que j’achète ajoute ses propres dividendes au mélange, et ces dividendes, à leur tour, achètent encore plus d’actions.
Après environ sept ans, les résultats sont spectaculaires. La courbe s’accentue et la croissance de mon portefeuille décolle vraiment. Il est facile de comprendre pourquoi Albert Einstein aurait qualifié la composition de « huitième merveille du monde ».
Risques
Le secteur de la gestion d’actifs évolue rapidement, stimulé par la popularité croissante des fonds trackers à faible coût.
On estime que plus de la moitié de l’ensemble des capitaux mondiaux est actuellement investie dans des instruments tels que les fonds négociés en bourse (ETF). Leurs frais peu élevés et leur diversification instantanée ont réécrit les règles de l’investissement tout en érodant les marges bénéficiaires des gestionnaires d’actifs traditionnels. Ce changement a été un facteur clé du déclin à long terme des stratégies de gestion active.
Aberdeen a mis du temps à réagir à cette menace et a depuis lors rattrapé son retard. Même si les développements récents sont prometteurs, la société reste exposée à une compression continue des taux et à une concurrence intense de la part des produits passifs.
En un mot
Le succès fulgurant de la plateforme interactive d’investissement direct aux consommateurs d’Aberdeen met en évidence le potentiel inexploité de l’entreprise.
Je ne m’attends pas à un revirement instantané de sa fortune, mais la possibilité de garantir un rendement de dividende très attractif de 7,1 % en attendant une reprise à plus long terme du cours de l’action est un gros plus à mes yeux.
C’est pourquoi j’ai récemment ajouté ces actions à mon portefeuille, en raison de la combinaison d’un revenu actuel élevé et d’un potentiel de croissance future.
