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Plus je détiens des actions à dividendes longtemps, plus je les apprécie. Vos paiements réguliers ont le temps de s’accumuler et de croître, accélérant ainsi toute croissance que vous obtenez si vos actions augmentent également. Au fil du temps, ils peuvent transformer une participation modeste en un flux de revenus bien rangé, en particulier lorsqu’ils sont détenus dans un ISA Stocks and Shares exonéré d’impôt.
En 2023, j’ai ajouté deux de mes actions à revenu FTSE 100 préférées à ma pension personnelle d’auto-investissement : le gestionnaire de patrimoine M&G (LSE : MNG) et l’assureur Phoenix Group Holdings (LSE : PHNX). À l’époque, les deux offraient des rendements époustouflants d’environ 10 %, bien au-dessus de la moyenne du FTSE 100 de 3,25 %.
Cependant, cela m’inquiétait aussi. Des bénéfices extrêmement élevés sont souvent le signe qu’une entreprise est en difficulté, puisque les rendements augmentent automatiquement lorsque les cours des actions chutent. Une fois que les paiements atteignent deux chiffres, il peut être difficile de les maintenir.
Les deux actions semblaient également étrangement bon marché, avec des ratios cours/bénéfice inférieurs à 10, par rapport à la moyenne du FTSE 100 de 17. Ai-je raté quelque chose ? Je les ai quand même mis dans mon SIPP et je suis ravi de l’avoir fait. Au cours de l’année écoulée, les actions de M&G et Phoenix ont augmenté d’environ 35 %. Une fois ce rendement inclus, mon rendement total sur 12 mois sur chaque action est d’environ 45 %. Jusqu’à présent, j’ai une avance d’environ 60 % avec les dividendes réinvestis.
M&G est un grand producteur à haut rendement
Même si vos actions restent inactives pendant des années, je récolterai mes fruits lorsque ces puissants dividendes atteindront mon SIPP. Cependant, les investisseurs qui achètent aujourd’hui ne gagneront pas autant de revenus. À mesure que le cours de ses actions augmente, le rendement de M&G est tombé à 7,42 %, celui de Phoenix à 7,86 %.
Les deux sociétés prévoient d’augmenter périodiquement les paiements aux actionnaires, bien qu’à un taux modeste de 2 %. Pour l’ensemble de l’année 2025, leurs rendements attendus sont respectivement de 7,57 % et 8 %. Supposons maintenant qu’un investisseur avide de revenus divise la totalité de son allocation ISA d’actions et d’actions de 20 000 £ entre ces deux actions.
Ils obtiendraient un rendement moyen de 7,79 %, ce qui équivaut à 1 558 £ de revenu la première année. Toute croissance du cours des actions qu’ils obtiendront sera au top (l’action pourrait également chuter, ce qui ne serait pas aussi amusant).
Historique des paiements aux actionnaires
Les dividendes ne sont pas garantis, mais son historique est plutôt correct. M&G a augmenté son dividende chaque année depuis son introduction en bourse en 2019, avec un TCAC sur cinq ans de 2,42 %.
Phoenix a augmenté ses paiements chaque année au cours des neuf dernières années, avec un taux de croissance composé sur cinq ans de 3,17 %. Les deux sociétés ont des bilans sains et d’importantes réserves de liquidités, et je pense que les perspectives de dividendes sont positives.
Comme toujours, il y a des risques. En cas de krach boursier ou de récession prolongée, les flux de trésorerie et les dividendes pourraient être mis sous pression. Tous deux doivent continuer à trouver de nouvelles affaires pour continuer à accroître leurs revenus, mais ils opèrent dans un secteur difficile, avec la concurrence de concurrents tels qu’Aviva, Legal & General Group et d’autres.
Construire un portefeuille
De plus, je ne suggérerais jamais aux investisseurs de placer l’intégralité de leur portefeuille dans seulement deux actions. D’autant plus que ces deux-là travaillent dans le secteur des services financiers. L’idéal serait de se diversifier sur au moins une douzaine de valeurs aux profils différents pour répartir les risques.
Même si j’ai réalisé d’excellents gains à court terme avec ces deux-là, les véritables avantages devraient venir avec le temps. Je pense que les deux valent encore la peine d’être pris en compte aujourd’hui, principalement pour les revenus, mais aussi, espérons-le, pour une certaine croissance.
