L’un des premiers signes de troubles est survenu à 21h41. ET jeudi, alors que la majeure partie de Wall Street était fermée et que les commerçants profitaient encore des vacances de Thanksgiving aux États-Unis.
Il s’est avéré que le problème résidait dans le système de refroidissement d’un complexe de centres de données situé dans la banlieue d’Aurora, dans l’Illinois, à environ 80 kilomètres de Chicago, qui sert de plaque tournante majeure pour les milliards de dollars de produits dérivés négociés chaque jour. À l’intérieur, les températures dépassaient 38°C malgré le temps glacial, selon des personnes proches du dossier.
À l’époque, les informations de CME indiquaient que la panne de l’installation, gérée par la société de capital-investissement CyrusOne, serait de courte durée, selon une personne ayant une connaissance directe de la situation. En conséquence, il a choisi de ne pas déménager dans une installation de secours près de New York.
Même après la reprise en grande partie des échanges vendredi, les pannes se sont prolongées jusque tard dans la séance américaine, CME Direct, une plateforme de trading fournie par la bourse, étant hors ligne pendant la majeure partie de la journée.
Ces perturbations ont mis en évidence la vulnérabilité de marchés mondiaux de plus en plus intégrés qui reposent sur une poignée de bourses dominantes. Cela soulève également des questions sur les plans d’urgence de CME, l’une des plus grandes bourses de contrats de produits dérivés au monde, et sur sa forte dépendance à l’égard du centre de données vendu en 2016 à CyrusOne, une société désormais détenue par KKR & Co. et Global Infrastructure Partners.
La fermeture “montre à quel point les marchés à terme sont réellement concentrés ; il n’y a tout simplement pas beaucoup de marchés alternatifs pour les principales matières premières”, a déclaré Thomas Texier, responsable de la compensation chez Marex Group Plc, une société de courtage londonienne.
La panne de 10 heures a dépassé celle qui a frappé CME en 2019 et a une fois de plus souligné à quel point la bourse est devenue partie intégrante des marchés mondiaux. En moyenne, en octobre, les volumes de transactions sur produits dérivés se sont élevés à plus de 26 millions de contrats par jour, selon les données du groupe.
Même si cela tombait à un moment où les échanges américains étaient censés être modérés (en raison du jour férié de jeudi), cela n’en a pas moins été perturbateur pour les investisseurs du monde entier qui ont dû procéder à des ajustements de fin de mois en déplaçant leurs positions d’un contrat à un autre.
À Singapour, un négociant en pétrole a déclaré que lorsque l’alerte initiale a été émise, il a pensé qu’il s’agissait d’un canular car les transactions et les cotations continuaient d’arriver. Mais quelques minutes plus tard, l’écran s’est soudainement figé et ils ont été expulsés de la plateforme Nymex. Un commerçant londonien pensait avoir des problèmes avec sa connexion Wi-Fi.
“Nous avons dû échanger certains bons du Trésor en espèces aujourd’hui et les échanges ont été sensiblement plus restreints et plus larges”, a déclaré James Athey, gestionnaire de portefeuille chez Marlborough Investment Management Ltd. “A la fin du mois, le lendemain de Thanksgiving, le CME était en baisse. Ce n’est pas une combinaison idéale.”
À la fin de la journée de négociation de vendredi, CME avait rétabli toutes ses opérations commerciales, y compris CME Direct. Un représentant de la bourse a refusé de commenter au-delà des mises à jour qu’elle avait fournies aux clients tout au long de la journée.
CyrusOne a déclaré dans un communiqué que le problème était dû à une panne de machine affectant les systèmes utilisés pour refroidir ses systèmes informatiques et qu’il “travaillait 24 heures sur 24 pour rétablir les opérations normales aussi rapidement et en toute sécurité que possible”. Elle a déclaré avoir redémarré avec succès plusieurs systèmes de refroidissement à capacité limitée et déployé des équipements de refroidissement temporaires pour compléter ses opérations.
On ne sait pas exactement ce qui est arrivé au système de refroidissement de CyrusOne. Mais le centre de données dispose d’un système de redondance et offre un refroidissement gratuit lorsque les températures descendent en dessous de 30°F, selon les informations publiées sur le site Internet de CyrusOne.
Le complexe Aurora de 450 000 pieds carrés sert de principal centre d’opérations numériques pour CME depuis près de deux décennies. Il est célèbre parmi les traders à haute fréquence et les sociétés de Wall Street, qui se disputent depuis longtemps une position sur le site pour obtenir un avantage sur leurs concurrents en réduisant de quelques fractions de seconde le temps nécessaire pour effectuer des transactions.
En 2016, CME a décidé de ne plus posséder d’infrastructure et a vendu le site à CyrusOne, basé à Dallas. Dans le cadre de l’accord, CME a accepté de louer un espace à CyrusOne pour 15 ans afin de pouvoir continuer à héberger les ordinateurs sur site qui assurent le fonctionnement de ses marchés, en externalisant essentiellement ses opérations quotidiennes. KKR et Global Infrastructure Partners ont convenu d’acheter CyrusOne en 2021.
Le centre a continué de servir de nœud clé pour les commerçants du monde entier et son impact s’est largement fait sentir. Aux heures de Londres, par exemple, les transactions sur les contrats à terme du Trésor américain ont été suspendues, l’or a connu des mouvements irréguliers et le pétrole brut américain et l’huile de palme sur la bourse malaisienne de Bursa ont également été touchés.
Même lorsque le système commercial a été rétabli, certains teneurs de marché sont restés hésitants à participer aux transactions jusqu’à ce qu’ils soient sûrs que le problème était résolu, selon des personnes proches du dossier.
D’autres ont vu ce qui s’est passé au cours d’une journée habituellement calme aux États-Unis comme une grâce salvatrice.
“Je me suis réveillé en pensant que je n’avais pas de Wi-Fi”, a déclaré Ritik Katte, directeur des investissements chez MCD Capital, une société d’investissement basée à Londres. “Les liquidités sont plus faibles que d’habitude, il semble donc que les vacances de Thanksgiving aient été prolongées.”
