Bitcoin est tombé en dessous du niveau de 91 000 $ suite à la décision de la Réserve fédérale de réduire les taux d’intérêt de 25 points de base, une décision qui a initialement généré de la volatilité sur les actifs à risque. Alors que la réaction du marché est devenue baissière à court terme, les données en chaîne racontent une histoire très différente sous la surface.
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Selon de nouvelles informations de CryptoQuant, l’un des signaux les plus frappants provient de la métrique Exchange Inflow Coin Days Destroyed (CDD) sur Binance, qui a fortement chuté à 380, sa valeur la plus basse depuis septembre 2017.
Le CDD est l’un des indicateurs les plus importants pour comprendre le comportement des détenteurs à long terme, car il attribue un plus grand poids aux pièces plus anciennes qui ont accumulé plus de « jours de pièces ». Des valeurs faibles signifient que les BTC entrant sur les bourses proviennent principalement de commerçants à court terme et non de détenteurs à long terme.
En d’autres termes, les détenteurs vétérans (les investisseurs qui font historiquement bouger les marchés) refusent de vendre, même lorsque Bitcoin se négocie à proximité des sommets du cycle.
Les détenteurs à long terme signalent une forte conviction
CryptoOnchain souligne que l’importance de ce krach du CDD devient beaucoup plus claire lorsqu’elle est analysée dans le contexte actuel des prix Bitcoin. Alors que le BTC s’échange à près de 89 600 $, le marché est témoin d’une divergence inhabituellement grande entre l’évolution des prix et le comportement des détenteurs à long terme.
Historiquement, lorsque Bitcoin approche ou dépasse ses sommets historiques, les pièces détenues depuis longtemps ont tendance à bouger, provoquant des pics de CDD à mesure que les premiers investisseurs et les baleines réalisent des bénéfices. Ce schéma s’est répété au cours des cycles précédents, faisant du CDD élevé un signal de pointe classique.
CDD d’entrée à l’échange Bitcoin | Source : CryptoQuant
Mais cette fois, c’est exactement le contraire qui se produit. Au lieu que d’anciennes pièces entrent dans les bourses, Exchange Inflow CDD plante, indiquant que presque aucun des BTC déposés sur Binance ne provient de portefeuilles à long terme. CryptoOnchain explique que ce phénomène suggère fortement que Smart Money et les baleines à long terme n’ont aucun intérêt à vendre à ces niveaux, même après une correction de plusieurs mois.
Ce refus de distribuer l’offre supprime une source majeure de résistance globale et reflète une dynamique de marché de plus en plus dirigée par des mains fortes. L’absence de pression de vente à long terme réduit l’offre de liquide disponible, qui précède souvent de puissantes expansions haussières. En termes simples, les baleines signalent la confiance et non la prudence, malgré la volatilité à court terme, renforçant le récit selon lequel Bitcoin pourrait se préparer pour son prochain grand mouvement.
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Action sur les prix du Bitcoin : tester le support dans un contexte de faible dynamique
Le graphique sur 3 jours de Bitcoin montre que le marché se stabilise juste au-dessus du niveau de 90 000 $ après la forte baisse post-FED de la semaine dernière. Le prix reste comprimé entre la moyenne mobile à 200 jours (ligne rouge), qui fait actuellement office de support principal, et la moyenne mobile à 100 jours (ligne verte), qui continue de limiter la dynamique haussière. Cela crée une structure de compression classique dans laquelle BTC tient bon mais peine à retrouver les niveaux de tendance perdus.
BTC se consolide autour du niveau clé | Source : graphique BTCUSDT sur TradingView
La structure récente des chandeliers met en évidence une série de plus bas plus élevés se formant près de la région des 89 000 $ à 90 000 $, ce qui suggère que les acheteurs défendent cette zone comme un plancher à court terme. Cependant, le rejet de la MA à 100 jours renforce le mouvement baissier plus large, car BTC reste en dessous des deux indicateurs de tendance clés et n’a pas encore retrouvé le niveau de cassure autour de 100 000 $.
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Le volume raconte également une histoire importante : malgré le rebond, la conviction des acheteurs semble faible. La reprise ne s’est pas accompagnée d’une augmentation de la demande, ce qui indique que les acteurs du marché sont prudents suite à la baisse des taux et à l’incertitude macroéconomique.
Si Bitcoin perd la MA de 200 jours, le prochain support majeur est proche de 84 000 $, ce qui ouvrirait la porte à un repli plus important. À l’inverse, une clôture décisive au-dessus de la moyenne mobile sur 100 jours, proche de 98 000 $, signalerait un retour de l’élan vers les haussiers. Pour l’instant, BTC reste dans une consolidation fragile avec une force directionnelle limitée.
Image en vedette de ChatGPT, graphique de TradingView.com
