Une forte augmentation des liquidations de cryptomonnaies envoie un message plus fort sur la façon dont certains traders ont utilisé davantage d’effet de levier ces derniers mois.
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Les éliminations quotidiennes moyennes sont passées d’environ 28 millions de dollars en paris longs et 15 millions de dollars en paris courts au cours du dernier cycle à environ 68 millions de dollars en paris longs et 45 millions de dollars en paris courts au cours du cycle actuel, selon un nouveau rapport de Glassnode et Fasanara. Ce changement a rendu les liquidations individuelles beaucoup plus violentes.
Crash du début du Black Friday
Des rapports ont révélé que le 10 octobre était le signe le plus clair du changement. Ce jour-là, plus de 640 millions de dollars par heure de positions longues ont été liquidés alors que le Bitcoin est passé de 121 000 dollars à 102 000 dollars.
Les intérêts ouverts ont chuté d’environ 22 % en moins de 12 heures, passant d’environ 50 milliards de dollars à 39 milliards de dollars. Les commerçants ont rapidement ressenti le mouvement. Les positions ont été clôturées à une échelle que Glassnode a qualifiée d’événement de désendettement le plus aigu de l’histoire du Bitcoin.
Négocier sur le marché à terme Bitcoin. Source : L’activité à terme de Glassnode atteint des records
Les marchés à terme ont gonflé. Les intérêts ouverts ont atteint un niveau record de 68 milliards de dollars et le chiffre d’affaires quotidien des contrats à terme a dépassé les 69 milliards de dollars à la mi-octobre.
Les contrats perpétuels représentent désormais plus de 90 % de cette activité, concentrant le risque sur des instruments qui se réinitialisent continuellement.
Les pertes quotidiennes moyennes sur les contrats à terme s’élevant à 68 millions de dollars en position longue et 45 millions de dollars en position courte montrent les coûts lorsque de grandes fluctuations se produisent.
Le trading au comptant double
Le trading au comptant serait également devenu plus actif. Le volume au comptant de Bitcoin a atteint une fourchette quotidienne comprise entre 8 et 22 milliards de dollars, soit environ le double de ce qui avait été observé lors du cycle précédent.
BTCUSD se négocie actuellement à 92 390 $. Graphique : TradingView
Lors de la baisse du 10 octobre, le volume horaire au comptant a grimpé à 7,3 milliards de dollars, et de nombreux traders sont intervenus pour acheter la baisse plutôt que de se précipiter vers les sorties. Ce flux a contribué à changer le lieu où se produit la découverte des prix.
Flux de capitaux et part de marché
Les entrées mensuelles dans Bitcoin ont varié entre 40 et 190 milliards de dollars, portant la capitalisation boursière réalisée à un record de 1,1 billion de dollars.
Environ 730 milliards de dollars sont entrés dans le réseau depuis le creux de novembre 2022, soit plus que tous les cycles précédents réunis.
En conséquence, la part de Bitcoin dans la capitalisation globale du marché de la cryptographie est passée de 38 % fin 2022 à 58 % aujourd’hui, selon les chiffres du rapport.
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Bitcoin comme moyen de règlement
En attendant, il existe une autre statistique surprenante : au cours des 90 derniers jours, le réseau Bitcoin a traité près de 7 000 milliards de dollars de transferts. Cette performance a dépassé ce que les principaux réseaux de cartes géraient dans la même fenêtre.
Cela a été cité comme l’une des raisons pour lesquelles certains participants considèrent le Bitcoin non seulement comme une réserve de valeur, mais aussi comme un moyen de règlement de plus en plus important.
Action sur les prix du Bitcoin
Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin se négociait à 93 165 $, en hausse de 6,5 % et de près de 7 % sur les périodes quotidienne et hebdomadaire.
Image en vedette d’Unsplash, graphique de TradingView
