Loop Capital vient de livrer à Nvidia (NVDA) un autre record d’ambition.
La populaire société de Wall Street a fixé un nouvel objectif de cours de 350 dollars, le plus haut niveau, pour le géant de l’IA, contre 250 dollars auparavant, ce qui laisse présager une valorisation surprenante de 8,5 billions de dollars.
L’augmentation de l’objectif de prix intervient alors que l’analyste principal de Loop, Ananda Baruah, appelle cela le début d’une « vague dorée » dans l’IA générative, une nouvelle poussée de la demande menée par les systèmes Blackwell et GB200 de Nvidia.
Bien que Wall Street soit optimiste sur les actions Nvidia depuis des mois, cet appel particulier se démarque, non pas par son battage médiatique, mais par sa conviction que le prochain chapitre illustre de la puissance de l’IA rend l’actuel beaucoup plus modeste.
Ananda Baruah de Loop Capital voit Nvidia surfer sur une nouvelle « vague dorée » de demande en IA.
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Qui est l’analyste Ananda Baruah ?
Selon TipRanks, Ananda Baruah est une analyste cinq étoiles de Wall Street chez Loop Capital et figure actuellement dans le top 500 sur plus de 10 000 analystes suivis.
Il a un taux de réussite exceptionnel de 56 %, ainsi qu’un rendement moyen de +14,1 % sur toutes ses options d’achat d’actions.
Il convient de noter en particulier le récent appel de Baruah à Nvidia, où il a réitéré une note d’achat avec un objectif de prix de 350 $, le plus élevé du marché, soutenu par 13 notes précédentes sur le titre et un taux de réussite impressionnant de 100 %.
L’action Nvidia obtient un nouvel objectif de cours élevé à Wall Street
Baruah maintient que le prochain chapitre de Nvidia dans son histoire de croissance sans fin ne viendra pas du battage médiatique, mais du matériel pouvant être déployé à grande échelle.
Selon lui, la « vague dorée » de l’adoption de l’IA ne fait que commencer, portée par les systèmes Blackwell et GB200 capables de transformer efficacement des modèles puissants en charges de travail gérables.
3 facteurs clés derrière l’objectif Baruah de 350 $ de Nvidia : un nouveau cycle matériel : les systèmes GB200 et NVL72 de Nvidia sont en train de passer de déploiements précoces à des déploiements à grande échelle, ce qui devrait ouvrir une nouvelle étape de demande de GPU au cours des 12 à 15 prochains mois. Double moteur de revenus : les livraisons unitaires et les prix de vente moyens (ASP) sont susceptibles d’augmenter, un moteur “à double moteur” qui pourrait doubler les ventes plus rapidement. que ce que prédisent les modèles consensuels à l’heure actuelle. Accélérer l’adoption de l’IA : des architectures simplifiées à l’échelle du rack réduiront les frictions des clients, tout en accélérant les déploiements dans les hyperscalers et l’IA d’entreprise. La « vague dorée » derrière la mise à jour
La thèse de Baruah sur la « prochaine étape » ne concerne pas seulement l’expédition de puces Nvidia ; Il s’agit de réduire le temps de mise en œuvre.
Le GB200/NVL72 est livré en rack et prêt à l’emploi, permettant aux clients de passer efficacement de la livraison à la formation beaucoup plus rapidement.
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Ils sont conçus pour piloter efficacement des modèles comportant des milliards de paramètres avec moins de problèmes de mise en réseau, moins de problèmes d’intégration et une approche plus plug-and-play.
Baruah modélise une forte augmentation des expéditions sur 12 à 15 mois, les deux unités étant soutenues par une saine augmentation des prix.
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À titre de perspective, la direction de Nvidia affirme disposer d’une énorme visibilité sur les réservations de GPU d’un montant de 500 milliards de dollars jusqu’en 2026, mettant en évidence une forte demande à long terme.
De plus, des estimations indépendantes estiment la part de Nvidia dans les centres de données IA entre 80 % et 85 %, gardant la concurrence sur ses talons.
L’objectif de prix de 350 $ et ce qu’il implique
L’objectif de prix stupéfiant de 350 $ de Loop Capital fixerait le marché de Nvidia à un montant stupéfiant de 8,5 billions de dollars, ce qui correspondrait à certaines des plus grandes économies.
C’est exactement là que le débat s’intensifie.
Le volant d’inertie de l’IA de Nvidia s’est accéléré l’année dernière, tandis que les sceptiques voient la gravité des cycles de dépenses en capital, de la concurrence et des calculs de valorisation.
Les statistiques de valorisation folles de Nvidia atteignent des sommets records : Nvidia a dépassé les 3 000 milliards de dollars (juin 2024), devenant le premier à atteindre 4 000 milliards de dollars en juillet 2025, puis 5 000 milliards de dollars le 29 octobre 2025. Croissance astronomique : les actions de Nvidia se sont négociées à 422,5 milliards de dollars (30 novembre 2022), et depuis lors, elles ont grimpé 11,6 fois (+1,065 %). Échelle actuelle par rapport aux économies : Avec environ 5 000 milliards de dollars, la NVDA est supérieure au PIB du Japon (4 280 milliards de dollars) et à peu près égal à celui de l’Allemagne (5 000 milliards de dollars). Surfer sur la vague de dépenses en IA
Les hyperscalers et la mer de startups d’IA louant de la puissance de calcul restent un facteur clé pour Nvidia alors qu’il cherche à devenir un géant encore plus grand.
Chaque trimestre, nous voyons les budgets monter en flèche alors que les charges de travail continuent de dépasser le matériel.
Fondamentalement, cela signifie que le carnet de commandes de Nvidia est non seulement plein, mais à l’épreuve du temps. Pour mettre les choses en perspective, Citi estime désormais que les dépenses en infrastructures d’IA atteindront environ 490 milliards de dollars d’ici 2026, et atteindront la somme énorme de 2 800 milliards de dollars d’ici 2029.
Chiffres des dépenses de l’IA Hyperscaler
Les plus grands acteurs mondiaux du cloud ne devraient pas freiner l’IA de si tôt.
Amazon : investissements d’environ 125 milliards de dollars pour l’exercice 25, dont 89,9 milliards de dollars déjà réservés jusqu’au troisième trimestre, principalement liés à l’infrastructure d’IA. Alphabet (Google) : augmentation des investissements pour 2025, passant de 91 à 93 milliards de dollars, pour répondre à la demande induite par l’IA. Microsoft : a déclaré des dépenses record de 34,9 milliards de dollars au premier trimestre, affirmant que les dépenses continueront de stimuler la croissance du cloud et de l’IA. Objectif : Il prévoit des dépenses en capital de 70 à 72 milliards de dollars d’ici 2025, et a déjà laissé entendre que ces chiffres augmenteraient à nouveau en 2026.
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