Carly Garner, négociante en matières premières à Las Vegas, a observé les fluctuations brutales des prix des matières premières ces derniers temps, et au cours du week-end, elle a proposé cette réflexion sur les prix du pétrole :
“Je n’ai vu le pétrole progresser aussi loin et aussi rapidement que trois autres fois : 2008, 2011 et 2022. “Ce qui a suivi n’a pas été beau pour la plupart des actifs”, a écrit Garner sur X, anciennement Twitter.
Garner est un contributeur régulier de theStreet Pro.
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Ce que nous dit l’histoire
L’histoire de Garner est correcte. De fortes hausses des prix du pétrole peuvent être bénéfiques à court terme pour les investisseurs et les compagnies pétrolières.
Mais la fin peut entraîner de sérieux problèmes comme :
Inflation, surtout au niveau des consommateurs. Récessions qui déstabilisent les systèmes financiers, les marchés et les économies.
Les chiffres que vous regardez sont les suivants :
Le West Texas Intermediate (souvent appelé brut léger et non corrosif) a augmenté de près de 59 % depuis son plus bas niveau en décembre. Rien que la semaine dernière, il a augmenté de 14,4 %. Le prix de l’essence ordinaire a augmenté de 21,5 % cette année seulement, selon les données de l’AAA. Il a augmenté de 15,6% depuis le 27 février.
Le brut léger et non corrosif a bondi jusqu’à 111 dollars le baril de 42 gallons juste après l’ouverture des marchés dimanche soir. Il est retombé à 106 dollars le baril, ce qui se traduirait par un gain de plus de 17 % en une journée. En fait, en seulement 90 minutes.
Des chiffres comme ceux-ci augmentent jusqu’à s’arrêter, puis chutent fortement et rapidement lorsque la hausse s’arrête.
Cela ne s’est pas seulement produit en 2008, 2011 et 2022. Cela s’est également produit en 1974, 1979-1982 et 1990, lors de la première guerre en Irak.
Une guerre qui se comporte selon ses propres caprices
Les prix du pétrole réagissent évidemment à la guerre qui a éclaté le 28 février lorsque les forces israéliennes et américaines ont attaqué l’Iran. L’une de ces attaques a tué Ali Khamenei, le chef suprême de l’Iran.
L’Iran a réagi en tirant des missiles sur les forces américaines dans le golfe Persique, en Israël et sur presque tous les voisins de l’Iran.
fausses images
L’Iran a également fermé le détroit d’Ormuz, par lequel doivent transiter plus de 20 % du pétrole mondial et une quantité similaire de gaz naturel pour atteindre les clients mondiaux.
Le Qatar a arrêté de traiter du gaz naturel liquéfié. Les responsables koweïtiens ont déclaré samedi que le pays avait arrêté de produire du pétrole parce qu’il manquait de stockage.
Le président Trump et Israël ont appelé à un changement de régime en Iran et, dans le cas de Trump, à une capitulation inconditionnelle de l’Iran.
Les chefs religieux iraniens, qui contrôlent souvent et brutalement le pays depuis 1980, ont indiqué lundi qu’ils ne souhaitaient pas se rendre en nommant Mojtaba Khamenei, le fils du défunt dirigeant, comme son successeur.
Plus de pétrole et de gaz :
Le géant de l’énergie envoie un fort message de croissance de dividendes de 20 milliards de dollars Le géant pétrolier, âgé de 147 ans, vient d’augmenter son dividende de 4 % en 2026. Résumé hebdomadaire : S&P chute de 2 %, le portefeuille cligne à peine des yeux. Voici pourquoi : les gagnants et les perdants
Il y a des gagnants évidents dans ce qui se passe avec le pétrole : les producteurs de pétrole, les sociétés de services pétroliers qui fournissent le savoir-faire nécessaire pour extraire le pétrole à des milliers de pieds sous la surface de la terre.
Et les pays producteurs de pétrole, à condition que les forces iraniennes ne leur tirent pas dessus.
Cela comprendrait la Russie, le Canada, la Guyane, le Brésil et, oui, les États-Unis, l’un des producteurs mondiaux.
Les perdants, ce sont tous les autres. Surtout les consommateurs.
La menace que Garner voit
Ce qui inquiète le plus Carly Garner, c’est ce qui se passera ensuite.
Elle voit la fin de la guerre. Peut-être que cela cessera, mais cela ne sera pas résolu. Ensuite, l’industrie pétrolière mondiale reprend ses activités habituelles. Le 6 mars, les marchés à terme ont vu le pétrole brut revenir à 69 dollars le baril au cours du mois de décembre. (À partir de ce moment-là, ce nombre était passé à 74 $.)
Les chasseurs de prix seront désormais perdants.
Tout comme de nombreux investisseurs ont recherché l’argent jusqu’à 121,785 dollars l’once le 29 janvier pour le voir tomber à 83,82 dollars, il y a probablement de nombreux investisseurs qui poursuivent les prix du pétrole à la hausse sans avoir la moindre idée des risques qu’ils prennent, a déclaré Garner dans une interview avec theStreet.
Les banques et les institutions financières qui fournissent les capitaux nécessaires à la chasse devront retirer leurs capitaux. Leurs bilans en seront affectés. Les économies seront en difficulté.
Quelques conséquences désagréables de la ruée vers le pétrole
L’une des pires baisses boursières depuis la Seconde Guerre mondiale s’est produite après la fin de l’embargo pétrolier arabe en 1974. L’indice Standard & Poor’s 500 a chuté de 31 % en 1975. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 38 %.
Toutefois, les marchés baissiers ne suivent pas les règles des calendriers. Le pétrole brut a atteint 145 dollars début 2008, puis a plongé, déstabilisant les marchés immobiliers, les banques et l’économie mondiale, avant d’atteindre un plancher en mars 2009.
La baisse totale du S&P 500 au cours de cette période a été de 56,8 %.
À l’approche de la pandémie de Covid-19, le pétrole brut a atteint plus de 120 dollars, alors que les taux d’intérêt étaient bas. AAA a enregistré son prix le plus élevé à ce jour, 5,016 $ le gallon, le 14 juin.
(J’ai vu des gens en parler d’un ton sombre lors d’une visite sur l’île de Martha’s Vineyard toute cette semaine.)
Ensuite, la Réserve fédérale a augmenté les taux d’intérêt et les ventes de maisons, de biens immobiliers et d’activités connexes ont chuté.
Garner est inquiète, même si elle pense que le pétrole brut va cesser de croître. Cela coûtera environ 105 $ pendant un certain temps.
“Quand un produit de base comme le pétrole monte en flèche comme celui-ci, les choses commencent à s’effondrer”, écrit-il. ” “Ce n’est pas du tout optimiste. Soyez prudent là-bas. »
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