Le géant de la gestion d’actifs Invesco a révélé mardi qu’il gérerait un véhicule d’investissement en crypto-monnaie connu sous le nom de Superstate Short Duration US Government Securities Fund (USTB), qui compte plus de 900 millions de dollars d’actifs sous gestion. Comme BlackRock avec son fonds phare BUIDL, Invesco parie sur une catégorie émergente d’actifs appelée « actifs du monde réel » ou RWA, qui consistent en des investissements traditionnels conditionnés dans des emballages blockchain.
Alors que le BUIDL de BlackRock, le plus grand des fonds RWA, est techniquement un fonds du marché monétaire qui détient à la fois des bons du Trésor et des pensions, l’USTB d’Invesco, qui est le quatrième plus grand fonds RWA, ne détient que des bons du Trésor. Un autre acteur majeur dans ce domaine est Paxos, qui propose un fonds adossé principalement à l’or physique.
Même si les offres de RWA restent des produits de niche, elles connaissent une croissance rapide. Son attrait vient du package blockchain, qui permet aux détenteurs de régler les transactions instantanément, libérant ainsi des garanties. Et contrairement aux stablecoins, ils offrent un accès facile aux performances. Alors que les fonds tokenisés ont jusqu’à présent été commercialisés principalement auprès des investisseurs institutionnels, cela pourrait changer dans les années à venir à mesure que des acteurs comme Invesco et BlackRock, qui ont d’importantes bases de clients particuliers, élargissent leur offre.
“Invesco développe stratégiquement les capacités nécessaires pour prendre en charge les produits d’actifs numériques de qualité institutionnelle depuis 2019, et ce partenariat reflète cet engagement à long terme”, a déclaré Kathleen Wrynn, responsable mondiale des actifs numériques d’Invesco, dans un communiqué.
Dans une interview avec Fortune, le fondateur de Superstate, Robert Leshner, a expliqué que son entreprise avait construit l’USTB et un autre fonds symbolique en partie comme prototype pour montrer à Wall Street que le concept RWA fonctionnait dans la pratique. Fondée en 2022, Superstate opère également en tant qu’agent de transfert et se positionne pour proposer sa technologie de tokenisation en tant que service en marque blanche à Wall Street. Le principal rival de Superstate dans ce domaine est Securitize, qui fournit la technologie qui alimente le fonds BUIDL de BlackRock.
Leshner a refusé de fournir des détails financiers sur le nouveau partenariat entre Invesco et Superstate, qui a levé un cycle de financement de série B de 82 millions de dollars en janvier. Il a toutefois confirmé que sa société agirait en tant que partenaire technologique permanent d’Invesco et que le géant financier reprendrait la marque et les opérations du fonds des bons du Trésor.
Le PDG de BlackRock, Larry Fink, a souligné l’importance croissante des RWA dans sa lettre annuelle aux actionnaires publiée lundi. La lettre contient six références à la « tokenisation », y compris un passage dans lequel Fink note : « La tokenisation pourrait aider à accélérer (l’) avenir en mettant à jour la plomberie du système financier, en rendant les investissements plus faciles à émettre, plus faciles à échanger et plus faciles d’accès.
