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Il n’est pas fréquent qu’une action du FTSE 250 triple en un an seulement. Et pourtant, incroyablement, c’est ce qu’a fait Goodwin (LSE:GDWN). Il a augmenté d’environ 200 % !
Cela bat Rolls-Royce (105 % en un an) et Nvidia (45 %), ainsi que toutes les autres actions de l’indice FTSE 250. Les investisseurs qui ont acheté il y a un peu plus d’une semaine ont déjà près de 50% d’avance !
Qu’est-ce qui a causé cette augmentation massive ? Et est-il trop tard pour investir ?
Que fait Goodwin ?
Tout d’abord, quelques informations sur cette entreprise familiale, car ce n’est pas un nom très connu bien qu’elle ait été fondée par Ralph Goodwin en 1883. Elle est spécialisée dans l’ingénierie mécanique et réfractaire (les réfractaires concernent des composants qui ne fondent pas à des températures extrêmement élevées). Nous parlons de pièces moulées, de valves, de pompes et ce genre de choses.
Les marchés finaux de Goodwin sont mondiaux et diversifiés, allant de l’exploitation minière à l’énergie nucléaire et à la défense. Les deux derniers ont probablement retenu l’attention, car ce sont des secteurs dans lesquels les gouvernements investissent actuellement beaucoup d’argent.
Dans le domaine de la défense, Goodwin fabrique des composants spécialisés pour les moteurs d’avions militaires et les programmes navals. Et le mois dernier, elle a signé un accord avec Northrop Grumman pour la fourniture de composants destinés à quatre programmes de défense clés. À partir d’un montant initial de 16 millions de dollars, les commandes devraient dépasser 200 millions de dollars au fil du temps.
Amélioration impressionnante des bénéfices
Le carnet de commandes s’élevait à 365 millions de livres sterling, mais la société avait « amélioré la visibilité sur plusieurs programmes nucléaires et de défense clés qui ne sont pas encore reflétés dans le carnet de commandes ». Il a déclaré que toutes les divisions avaient contribué à la performance.
Pour récompenser les actionnaires, le conseil d’administration a déclaré un dividende spécial de 532 pence. Cela s’ajoute au dividende de 140 pence par action versé plus tôt ce mois-ci et au prochain paiement de 140 pence en avril 2026. Les actionnaires reçoivent donc un excédent de liquidités ces derniers temps.
Le dividende exceptionnel sera versé vers le 21 novembre, juste avant le budget de Rachel Reeves (où les dividendes pourraient être ciblés).
Une dernière chose à noter est que le bilan de Goodwin est en très bon état, avec une dette nette quasi nulle.
Vais-je acheter les actions ?
Même si l’entreprise semble parfaitement positionnée pour remporter davantage de contrats sur les marchés en plein essor du nucléaire et de la défense, certains risques existent. La première est qu’elle est exposée aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement mondiale, ainsi qu’à une potentielle inflation des coûts. Toutes les entreprises d’ingénierie et de défense sont aujourd’hui confrontées à ces défis.
De plus, après sa diffusion massive, le titre semble cher. Le ratio cours/bénéfice final est de 60. Même si ce multiple diminue à mesure que les bénéfices augmentent, il reste assez élevé. Et le rendement du dividende ordinaire est faible, 1,4 %.
En tant que tel, il est difficile de ne pas conclure que j’ai raté la majeure partie de l’action ici. Je n’investirai donc pas maintenant. Mais avec des opportunités prometteuses dans les domaines de la défense et de l’énergie nucléaire, il s’agit certainement d’un titre de haute qualité à surveiller.
Goodwin nous rappelle qu’il existe encore des opportunités très lucratives pour les investisseurs britanniques. Il ne reste plus qu’à les trouver !
