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J’ai créé ma pension personnelle auto-investie, ou SIPP, il y a un peu plus de deux ans, mais la valeur de cinq de mes sélections d’actions a déjà doublé.
L’entreprise de construction Costain Group est un autre succès, en hausse de 142 % au cours de mon mandat. Ayant récemment obtenu un contrat d’un milliard de livres sterling pour la centrale nucléaire de Sellafield, je pense qu’il reste encore beaucoup à faire.
Ensuite, il y a Rolls-Royce Holdings, en hausse de 130 % dans mon SIPP (et davantage dans mon ISA Actions et Actions), tandis que Lloyds Banking Group a enregistré un rendement total d’environ 115 % avec dividendes réinvestis.
C’est le plaisir d’acheter des actions britanniques individuelles plutôt que de simplement suivre le marché. J’ai également été battu ici et là, notamment Ocado Group, en baisse de 42 %, et Diageo, en baisse de 36 %. Mais les gagnants sont largement plus nombreux que les perdants.
Les actions du groupe 3i sont toutes des actions
Parmi les réussites en matière de doublement de mon argent, une action du FTSE 100 se démarque. Spécialiste du capital-investissement et des infrastructures 3i Group (LSE : III).
C’est l’un des noms les plus anciens du secteur, fondé après la Seconde Guerre mondiale, et il gagne de l’argent en acquérant, améliorant et vendant des entreprises depuis des décennies. Pourtant, peu d’investisseurs semblent en parler.
Je suis heureux d’être l’exception. J’ai investi massivement dans la fiducie d’investissement et c’est désormais mon deuxième plus grand avoir SIPP après mes fonds trackers américains. Il s’agit d’une hausse modeste de 30 % par rapport à l’année écoulée, mais de 300 % sur trois. Personnellement, je suis en hausse de 112%.
Dans ses résultats annuels publiés en avril, 3i a annoncé une rentabilité totale de 5,05 milliards de livres sterling, soit un gain de 25 % sur l’ouverture des fonds des actionnaires. Sa participation phare, le détaillant discount néerlandais Action, en représente 4,55 milliards de livres sterling, avec une croissance des revenus de 22 %. Dans une mise à jour de juin, les ventes comparables d’Action ont encore augmenté de 6,9 % en 25 semaines, avec 111 nouveaux magasins ouverts.
force concentrée
Le titre domine désormais totalement le portefeuille de 3i et représente environ 70% de sa valeur liquidative totale. Cela concentre le risque.
Le détaillant axé sur l’Europe continue de se développer de manière agressive, ouvrant son 3 000e magasin et prenant un bon départ en Suisse. Vous avez clairement un modèle éprouvé. Mais le directeur général de 3i, Simon Borrows, prévient que les perspectives économiques et géopolitiques « incertaines » rendent les conditions plus difficiles. Cela rend également 3i plus prudent quant aux nouvelles transactions. Action semble donc destiné à rester l’attraction phare pendant un certain temps.
Un à envisager d’acheter ?
Le 2 octobre, la société de courtage UBS a rehaussé le 3i de Neutre à Acheter et a relevé son objectif de cours à 4 700 pence, soit environ 10 % au-dessus de son prix actuel.
Je doute que 3i répète de si tôt ses récentes performances stellaires. Une grande partie de l’histoire de croissance d’Action semble déjà prise en compte et la valorisation du titre est exigeante. La fiducie se négocie à une prime de 60 % par rapport à sa valeur liquidative, mais cela n’a jamais dissuadé les investisseurs auparavant.
La vie est devenue difficile pour le capital-investissement en général, avec des coûts d’emprunt plus élevés et des sorties rentables plus difficiles à réaliser dans un contexte de prudence des investisseurs.
Cela reste l’une de mes meilleures décisions et j’ai l’intention de continuer à m’y tenir pendant des décennies. Les nouveaux investisseurs pourraient envisager d’acheter, mais seulement s’ils comprennent ce qu’ils obtiennent : une centrale de capital-investissement très prospère qui s’appuie fortement sur un détaillant de premier plan.
