Le site d’éducation sur la cryptographie XWIN Research Japan a révélé une divergence persistante entre la demande au comptant de Bitcoin et le positionnement des produits dérivés. Cette divergence indique une structure évolutive du marché du Bitcoin, qui fournit des informations essentielles à la croissance à long terme.
Les ETF Bitcoin Spot enregistrent des entrées nettes stables depuis février
Dans un article QuickTake sur CryptoQuant, l’institut d’enseignement XWIN Research Japan souligne que les entrées d’ETF Spot Bitcoin ont été assez fortes depuis fin février. Selon un groupe d’experts en cryptographie, ces ETF ont enregistré environ 1 milliard de dollars d’entrées nettes par semaine, avec neuf jours consécutifs de rendements positifs à un moment donné. Notamment, cette tendance aux entrées positives d’ETF s’est prolongée jusqu’en avril, les ETF Bitcoin enregistrant environ 14,45 millions de dollars d’entrées nettes jusqu’à vendredi. Dans le même temps, les ETF Ethereum ont enregistré environ 23,38 millions de dollars de dépôts nets.
Selon le groupe de recherche sur les cryptomonnaies, cela confirme que la demande institutionnelle est forte sur le marché, malgré les incertitudes actuelles. XWIN Research Japan note que les lectures de l’indice Coinbase Premium sont également restées en territoire positif, renforçant encore la pression haussière croissante des investisseurs institutionnels aux États-Unis. Cette tendance positive persistant également depuis début avril, le groupe d’analyse explique qu’elle reflète une reprise structurelle plus large.
Le sentiment baissier sur les produits dérivés augmente le potentiel de vente à découvert
Alors que les institutions accumulent activement du Bitcoin, XWIN Research Japan note que les marchés dérivés prêchent activement un message opposé. Selon l’analyse du groupe, les taux de financement restent négatifs, ce qui suggère que les traders de Bitcoin accumulent des positions en prévision de mouvements à la baisse.
Les experts en crypto expliquent que ce sentiment baissier pourrait être dû à un « biais de récence » et vise à éviter de nouvelles pertes après les récents pics de volatilité. Cependant, cela pourrait s’avérer dangereux pour les traders à effet de levier, car la demande institutionnelle continue d’augmenter.
Lorsque cette divergence se produit entre les institutions et le marché des produits dérivés, XWIN Research Japan note qu’une configuration typique de short squeeze apparaîtrait. Si le prix du Bitcoin continue d’augmenter en raison de la demande institutionnelle, les positions courtes à effet de levier pourraient être liquidées.
Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin se négocie à 77 590 $, les données de CoinMarketCap montrant un maigre gain de 0,23 % au cours des dernières 24 heures. Pendant ce temps, le volume quotidien des échanges a diminué de 39,19 % et est évalué à 16,37 milliards de dollars.
