L’action Amazon (AMZN) a gagné environ 5,3 % au cours des cinq derniers jours, au moment d’écrire ces lignes, mardi après-midi 27 janvier, selon Yahoo Finance. La société a fixé la publication de ses résultats du quatrième trimestre au 5 février et les investisseurs s’attendent à ce qu’ils dépassent les estimations du consensus, comme ils l’ont fait au troisième trimestre.
J’ai couvert les résultats du troisième trimestre dans mon article « Bank of America réinitialise le cours des actions d’Amazon après une forte baisse des bénéfices ».
D’autres facteurs soutiennent également le titre.
“Maintenant, dès mardi la semaine prochaine, Amazon annoncera la deuxième série de son plan de licenciements plus large ; le nombre devrait être le même qu’en octobre : 14 000. Cela pourrait affecter les employés de ses unités Prime Video, Human Resources et Amazon Web Services”, écrit Aparajita Chatterjee pour TheStreet.
En plus des licenciements, AWS a décroché un contrat de 581 millions de dollars dans le cadre du programme Cloud One de l’US Air Force.
Bank of America s’attend à une croissance des revenus AWS de 22 % d’une année sur l’autre.
Photo par Anadolu de Getty Images
Bank of America abaisse son objectif de cours de l’action Amazon
L’analyste de Bank of America, Justin Post, et son équipe ont mis à jour leurs perspectives sur les actions d’Amazon avant la publication des bénéfices.
Les analystes estiment le chiffre d’affaires et l’EBIT d’Amazon au quatrième trimestre à 213 milliards de dollars et 26 milliards de dollars, respectivement, ce qui est supérieur aux estimations de Wall Street de 211 milliards de dollars et 24,6 milliards de dollars.
Ils s’attendent à une croissance des revenus d’AWS de 22 % d’une année sur l’autre, l’augmentation de la capacité entraînant des ventes supplémentaires. Les analystes ont noté que la récente interview du PDG d’Amazon, Andy Jassy, avec The Information suggère que la demande dépasse toujours la capacité, ce qui est positif pour les prix.
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Post a déclaré que les marges du premier trimestre devraient bénéficier des licenciements du quatrième trimestre. Pour le premier trimestre, l’équipe estime une croissance stable du commerce de détail, tandis que la capacité supplémentaire devrait soutenir l’accélération d’AWS. Ils s’attendent à ce que les prévisions de revenus d’Amazon pour le premier trimestre se situent entre 173 et 178 milliards de dollars et que le bénéfice d’exploitation se situe entre 18,5 et 22,5 milliards de dollars.
Ils ont noté qu’Amazon dépasse généralement les prévisions du premier trimestre et qu’un dépassement du quatrième trimestre pourrait faire grimper les niveaux du premier trimestre.
Dans une note de recherche partagée avec moi, Post a réitéré une note d’achat et a abaissé l’objectif de prix de 303 $ à 286 $, en raison de la compression multiple du secteur du logiciel en tant que service.
L’objectif de prix est basé sur son analyse somme des parties qui valorise AWS à 9x les ventes de 2027, la vente au détail de première partie à 1,1x, la vente au détail de tiers à 2,5x et la publicité à 5,0x. L’objectif de prix de Post implique un ratio prix/ventes combiné de 3,5 fois, 12 fois l’EBITDA 2027 et 31 fois le BPA 2027.
Les analystes ont noté des facteurs de risque négatifs pour Amazon : concurrence croissante des détaillants locaux et hors ligne, impact de l’optimisation des coûts des clients AWS sur les revenus et les marges, pression réglementaire sur le marché tiers.
Ils ont également noté que le titre a été soumis à une forte volatilité dans le passé, en fonction de l’évolution des marges, et que cette volatilité pourrait augmenter en raison de l’incertitude économique.
Activité récente d’Amazon
AWS a lancé AWS European Sovereign Cloud, un nouveau cloud autonome pour l’Europe situé entièrement au sein de l’UE et physiquement et logiquement séparé des autres régions AWS.
Selon la société, AWS European Sovereign Cloud fournit le seul cloud souverain complet et indépendant, soutenu par des contrôles techniques stricts, des garanties souveraines et des protections juridiques conçues pour répondre aux besoins en données sensibles des gouvernements et des entreprises européens.
AWS prévoit d’étendre sa présence dans le cloud souverain AWS européen, de l’Allemagne à l’ensemble de l’UE, en commençant par de nouvelles zones locales souveraines AWS en Belgique, aux Pays-Bas et au Portugal.
« L’Europe a besoin d’accéder à une technologie de cloud et d’IA plus performante. L’expansion de l’innovation AWS à travers l’Europe contribuera à stimuler la croissance des clients et les ambitions en matière d’IA », a déclaré Stéphane Israël, PDG du cloud souverain européen et de la souveraineté numérique chez AWS.
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LSEG, un fournisseur mondial de données et d’infrastructures sur les marchés financiers, a annoncé sa collaboration avec AWS. La société collecte et distribue des données de marché provenant de plus de 575 bourses et lieux de négociation à des clients du monde entier, fournissant chaque jour des centaines de milliards de mises à jour de données.
LSEG exploitera les services AWS pour collecter, acheminer et distribuer vos données financières en temps réel. Ce partenariat tirera parti du cloud privé de LSEG et permettra aux institutions financières d’accéder à leurs données de marché avec plus de flexibilité, de rapidité et de résilience.
Ron Lefferts, co-responsable des données et de l’analyse chez LSEG, a déclaré : « Les données et flux en temps réel de LSEG sont un élément crucial de notre activité et cette collaboration fait partie de notre stratégie de transformation du cloud. Les progrès de l’IA et d’autres technologies signifient que la demande de données s’accélère rapidement. Il s’agit d’une transformation fondamentale de notre offre de données critiques qui stimule les marchés financiers.
Infosys (INFY), une société de services et de conseil numériques, s’est associée à AWS. Les deux sociétés combinent Infosys Topaz, un ensemble de services, solutions et plateformes basées sur l’IA générique, avec Amazon Q Developer, l’assistant d’IA générique d’AWS.
Infosys Topaz est conçu pour améliorer la productivité dans le développement de logiciels, les ressources humaines, le recrutement, les ventes et la gestion des fournisseurs.
La société fournit un exemple de la façon dont, dans le cycle de vie du développement logiciel, l’intégration d’Infosys Topaz avec Amazon Q Developer permet une documentation automatisée et fournit une prise en charge personnalisée pour des tâches telles que la génération de code, le débogage, les tests et la modernisation du code existant, améliorant ainsi considérablement l’efficacité et la précision du flux de travail.
Points clés à retenir :
Dans l’ensemble, les actionnaires d’Amazon voudront que l’entreprise respecte :
Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre, que BofA prévoit s’élever à 213 milliards de dollars. Wall Street l’estime à 211 milliards de dollars. EBIT du 4ème trimestre : l’estimation de la BofA est de 26 $. Wall Street s’attend à un chiffre d’affaires de 24,6 milliards de dollars pour le premier trimestre, tandis que BofA prévoit entre 173 et 178 milliards de dollars. Wall Street vise 175,4 milliards de dollars.
L’auteur n’occupe aucun poste au sein d’AMZN au moment de la rédaction de cet article.
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