Bank of America (BAC) vient d’envoyer un message clair à Washington suite à la reprise des discussions sur le plafonnement des taux d’intérêt des cartes de crédit à 10 %.
Le PDG Brian Moynihan n’a pas mâché ses mots, affirmant que même si l’idée peut sembler favorable au consommateur, une limite stricte obligerait probablement les banques à limiter le crédit, en particulier à ceux qui en ont le plus besoin.
Cependant, cela n’aurait pas pu tomber à un pire moment, puisqu’une grande partie des grandes banques, dont la BofA, ont publié des chiffres trimestriels impressionnants le mercredi 14 janvier.
BofA et Citi, en particulier, se sont distingués avec de meilleurs résultats dans les deux secteurs, tandis que Wells Fargo a quelque peu déçu en termes de revenus nets d’intérêts par rapport aux attentes.
Cependant, même avec quelques gains, les actions bancaires ont été entraînées par la crise des cartes de crédit à Washington.
Les actions de BAC ont chuté de 3,8%. Les actions WFC ont perdu près de 4 à 5 % en valeur selon le moment de la journée. Les actions de Citi ont également été instables, avec des rapports allant de légères baisses à une baisse de quelques pourcentages.
Comme Moynihan, cette évolution n’a pas plu aux autres PDG de grandes banques.
La directrice générale de Citigroup, Jane Fraser, a déclaré que le plafond aurait probablement un impact négatif sur l’accès des consommateurs au crédit et à leurs dépenses.
De plus, le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a déclaré que le contrôle des prix réduirait les marges bénéficiaires et que « la prestation de services allait changer radicalement ».
Naturellement, cela ouvre la voie à une lutte bien trop familière entre la réalité politique et la réalité financière. L’aide à la consommation de papier pourrait avoir des conséquences importantes ; le marché ne peut pas simplement l’ignorer.
Brian Moynihan, PDG de Bank of America, prévient qu’une limite de 10 % sur les cartes de crédit pourrait restreindre considérablement l’accès des consommateurs au crédit.
Photo de Bloomberg sur Getty Images
Le président Trump propose un plafond de 10 % sur les taux des cartes de crédit
Le président américain Donald Trump a ajouté un nouveau carburant à un débat familier dans un article du 9 janvier sur Truth Social, a rapporté The Guardian.
D’un point de vue politique, l’attrait est évident.
Les TAEG des cartes de crédit sont clairement élevés (plus de 20 %), et les plafonner à 10 % est une simple promesse visant à l’abordabilité.
Cependant, sa simplicité ne tient pas compte des compromis complexes qui se cachent derrière le titre.
Un plafond de 10 % sur les taux d’intérêt des cartes de crédit réduirait considérablement le crédit
Dans une interview post-bénéfice avec CNBC, le PDG de BofA, Moynihan, a exposé sans détour ses réflexions sur le plafond proposé de 10 % sur les TAEG des cartes de crédit.
Il a fait valoir que le plafond « réduirait considérablement le crédit », dans la mesure où les portefeuilles de cartes de crédit comportent des pertes réelles considérables (citant un taux de radiation compris entre 3 % et 3,5 %). Fondamentalement, les mathématiques ne fonctionnent plus lorsque vous ne pouvez pas évaluer le risque.
En outre, il a souligné les conséquences imprévues de la mesure, notamment le fait que les personnes qui ont le plus besoin de crédit seront obligées de se tourner vers des prêteurs sur salaire coûteux ou d’autres options moins réglementées.
En outre, il a prévenu que seule une petite partie de la population pourrait avoir accès au crédit.
À titre de perspective, selon le rapport Score Credit Insights de FICO (édition automne 2025), les pourcentages de la population américaine qui se situent dans différentes fourchettes de cotes de crédit sont les suivants.
Pointage de crédit de 700 à 749 : 15,4 % Pointage de crédit de 750 à 799 : 23,0 % Pointage de crédit de 800 à 850 : 24,8 %
Même si ces chiffres peuvent sembler contradictoires au premier abord, le point de vue de Moynihan fait référence à la souscription et à l’économie des prêts avec un plafond de 10 %, et pas seulement à la distribution brute des scores.
Perspectives de bénéfices de Bank of America pour le quatrième trimestre
BofA a clôturé un autre trimestre solide, dépassant largement les estimations sur les deux lignes.
À titre de comparaison, il s’agit du deuxième trimestre consécutif de la banque et du troisième au cours des quatre derniers trimestres.
Chiffre d’affaires : 28,4 milliards de dollars (+7 % sur un an) ; Revenus ETP d’environ 28,5 milliards de dollars contre un consensus de 27,94 milliards de dollars (battement). Bénéfices : bénéfice net de 7,6 milliards de dollars (+12 % sur un an) ; BPA 0,98 $ (+18 % sur un an) contre une estimation de 0,96 $ (battement) ; Les actions diminuent d’environ 4 % d’une année sur l’autre. Revenu net d’intérêts : 15,9 milliards de dollars (+10 % sur un an) ; le rendement net des intérêts a augmenté de 7 points de base à 208 points de base ; prêts +8% et dépôts +3%. Efficacité/Crédit : des dépenses de 17,4 milliards de dollars (un peu moins de +4 % sur un an) ont généré un levier d’exploitation de 330 points de base ; taux de pénalité net de 44 points de base (moins de 10 points de base sur un an) ; CET1 11,4% ; 8,4 milliards de dollars restitués aux actionnaires. Orientation : croissance du revenu net d’intérêts de 5 % à 7 % d’ici 2026 avec un levier opérationnel d’environ 200 points de base ; Les revenus nets d’intérêts du premier trimestre ont augmenté d’environ 7 % sur un an et les dépenses du premier trimestre d’environ +4 % sur un an ; Taux d’imposition effectif pour 2026 d’environ 20 %. Source : Recherche des résultats d’Alpha Strong Bank of America et hausse des épaules face au titre
Malgré les développements géopolitiques, Moynihan n’a pas hésité à qualifier le quatrième trimestre de « très bon trimestre » et de « très bonne année » pour la BofA, et les chiffres confirment ce point de vue.
Quant à la lenteur de l’action, Moynihan a largement ignoré les inquiétudes. Il a noté que la plupart des grandes banques étaient en baisse d’environ 5 à 6 % depuis le début de l’année, ajoutant qu’une évolution similaire au début de l’année dernière avait quand même donné lieu à des gains à deux chiffres.
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Moynihan a également brossé un tableau positif de l’économie.
Il a noté que les prêts et les dépôts ont augmenté respectivement de 8 % et 3 %, et que les données internes ont montré que les consommateurs ont dépensé 5 % de plus en 2025 et début 2026, voire plus.
De plus, compte tenu de la croissance encourageante des salaires et de l’optimisme des petites entreprises, la BofA a relevé sa prévision de croissance du PIB pour 2026 à un solide taux de 2,6 %.
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