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Les actions FTSE 250 Artificial Intelligence (AI) des actions Ticket and Travel Travel (LSE: TRN) ont chuté de 36% en décembre. Cela résulte des plans du Royaume-Uni de centraliser les ventes de billets de train dans un seul site Web exploité par les nouveaux chemins de fer britanniques nouvellement imaginés.
Dans une note positive pour les clients, cela vise à simplifier la complexité byzantine actuelle des tarifs des trains du Royaume-Uni. Dans une note négative pour Trainline, le plus grand marché du Royaume-Uni avec 18 millions de clients actifs.
Cependant, en même temps que cette centralisation prévoit au Royaume-Uni, elle se déplace en Europe dans la direction opposée. Plus précisément, le «quatrième paquet de chemin de fer» de l’Union européenne exige que les 27 États membres ouvrent leurs marchés ferroviaires de passagers à la compétition.
En plus de sa position dominante sur le marché au Royaume-Uni, Trainline est également la principale application du train et de l’entraîneur en Europe. Par conséquent, la société s’est concentrée de plus en plus sur l’investissement pour la croissance dans le continent.
Comment cela a-t-il affecté les derniers résultats?
Au cours de ses résultats de 2025 tout au long de l’année publiés le 7 mai, la société a vu que les ventes générales de billets nets ont augmenté de 12% sur un an à 6 milliards de livres sterling.
Cependant, en Espagne, sa vente de billets nets a presque triplé en deux ans, 199 millions d’euros (173 millions de livres sterling). La participation par le Trainline des cinq principales routes agrégées est passée de 5% à 12% au cours de la période. Et sa conscience de marque dans le pays est passée de 8% à 31%.
Ces augmentations ont suivi plusieurs nouvelles initiatives de formulaire. Ceux-ci comprenaient de se concentrer sur les itinéraires où il y avait une plus grande concurrence d’opérateurs et, par conséquent, plus de variations de taux et d’horaires.
Ce modèle de croissance est mis en œuvre dans des endroits adéquats à travers l’Europe. Selon le cabinet, les routes récemment libéralisées en Europe vont valoir 12 milliards d’euros d’ici 2030. C’est presque trois fois la taille qu’ils sont maintenant.
L’entreprise a utilisé son modèle de croissance espagnol plus récemment dans le sud-est de la France, qui a connu une plus grande concurrence d’opérateurs entre Paris, Lyon et Marseille. Dans ses chiffres du 11 septembre et le troisième trimestre de 2025, cette stratégie a offert une croissance des ventes dans la région de 34%. Au cours de la première moitié en tant que tout, la vente totale de billets nets a augmenté de 8% à 3,25 milliards de livres sterling.
Compte tenu de ces facteurs, l’entreprise s’attend désormais à ce que les bénéfices centraux ajustés à toute l’année à l’extrémité supérieure de sa plage de pronostic de 6% à 9%.
Un risque pour cela est une plus grande concurrence dans le secteur. Cependant, les analystes prévoient que leurs bénéfices augmenteront en moyenne de 11,1% par an jusqu’à la fin de 2027.
Les actions sont-elles établies à Soar?
La croissance des bénéfices augmente enfin le prix des actions d’une entreprise supérieure. La question clé est: combien est-ce susceptible d’augmenter?
D’après mon expérience, le prix d’un actif augmente au fil du temps jusqu’à sa juste valeur, ce qui reflète les fondations commerciales sous-jacentes.
Le modèle de flux de trésorerie à prix réduit (DCF) se distingue exactement où tout prix d’actions doit être indiqué, selon les prévisions de flux de trésorerie pour l’activité sous-jacente.
Pour les actions de Trainline, le DCF montre qu’il y a 67% sous-évalué à son prix actuel de 2,84 £. Par conséquent, sa juste valeur est de 8,61 £.
Bien que je pense que les actions tireront, ce n’est pas pour moi, car elle ne rapporte pas de dividendes. C’est important pour moi pendant que je les regarde pour me permettre de réduire de plus en plus mes engagements de travail.
Cependant, je pense que cela vaut la peine d’être considéré comme un jeu de croissance directe pour les investisseurs sans une telle exigence.
