Oracle (ORCL), le fournisseur d’applications cloud et la plate-forme multimillionnaire, est à nouveau dans l’actualité, pour les flux de trésorerie négatifs et une nouvelle vente d’obligations de 15 milliards de dollars pour financer leurs ambitions de l’IA.
En janvier, Oracle, Openai et SoftBank ont annoncé un projet Stargate de 500 milliards de dollars pour stimuler l’infrastructure américaine. Uu. Pour aider à remplir les conditions, Oracle a l’intention de lever 15 milliards de dollars grâce à une vente d’obligations d’entreprise. La société discute également d’un éventuel accord de cloud computing de 20 milliards de dollars avec des plateformes cibles.
Dans son rapport d’exercice pour l’exercice T1 2026, Oracle a perdu la marque dans les GAAP EP, 2% de moins. Les flux de trésorerie disponibles de l’entreprise ont également montré une baisse de 152% année après année, d’une valeur de 5,9 milliards de dollars.
La baisse reflète l’augmentation des dépenses en capital, qui ont augmenté à 27,4 milliards de dollars au premier trimestre de 2026, une immense augmentation des 7,8 milliards de dollars dépensés l’année précédente.
Les gains budgétaires d’Oracle Q1 ont montré une augmentation significative du CAPEX et des flux de trésorerie disponibles négatifs.
Rapport annuel d’Oracle
Malgré cela, les obligations de performance restantes (RPO) de 455 milliards de dollars d’Oracle, qui sont des revenus contractuels futurs, ont renforcé la confiance des investisseurs.
Les actions d’Oracle ont tiré 35,5% le 10 septembre, transformant brièvement le CTO Larry Ellison en l’homme le plus riche du monde, prenant le contrôle d’Elon Musk.
Les préoccupations financières augmentent pour financer les infrastructures d’IA
Le 24 septembre, Bloomberg a indiqué qu’Oracle prévoyait de lever 15 milliards de dollars en vendant des obligations d’entreprise en sept parties, dont un bonus de 40 ans, qui devrait produire 1,65% de plus que les investisseurs obtenus par les obligations du Trésor américain. Uu.
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La vente de la dette se produit lorsque OpenAI se prépare à son rôle dans le projet Stargate, qui est entré avec Oracle et Softbank en janvier.
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En janvier, OpenAI a annoncé un investissement de 500 milliards de dollars à la Maison Blanche pour “assurer le leadership américain en IA” et “créer des centaines de milliers d’entre nous et générer un avantage économique massif pour tout le monde”.
Oracle avait 11 milliards de dollars en espèces et équivalents et avait 9 milliards de dollars de dette avec expiration dans un an. Votre dette à long terme totalise 82,2 milliards de dollars. Sa relation actuelle, une mesure de sa capacité à couvrir la dette à court terme avec des espèces à court terme, est de 0,62. Habituellement, les investisseurs aiment voir une plus grande relation qu’une.
Élargir la demande et les associations de l’IA
Oracle négocie également un accord de cloud computing de 20 milliards de dollars avec l’objectif, et il est également logique que vous vous prépariez à devenir le fournisseur de sécurité Tiktok pour les opérations américaines.
Pendant ce temps, Openai a annoncé hier qu’il élargit son infrastructure d’IA en ajoutant cinq nouveaux sites américains dans le cadre du projet Stargate.
Lors du lancement officiel, Clay Magouyrk, PDG d’Oracle, a déclaré,
L’infrastructure fiable, évolutive et sûre d’Oracle aide Openai à gravir rapidement son entreprise. Pour répondre à cette énorme demande, nous continuons à étendre l’empreinte d’OCI à un rythme sans précédent pour offrir la formation et l’inférence du plus rentable et du plus rentable.
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Oracle a déjà utilisé la majeure partie de ses flux de trésorerie au cours de la dernière année et a investi fortement dans les infrastructures cloud et IA.
Cependant, les analystes et les investisseurs parient sur la promesse de revenus futurs de grands contrats pour construire des groupes GPU à grande échelle pour des clients géants technologiques tels que Meta, Openai et XAI.
Récemment, Morgan Stanley a augmenté le prix cible de la société à 320 $, contre 246 $, en maintenant une qualification de poids égal dans les actions.
Un changement de leadership rénove également l’entreprise. Il a annoncé que Clay Magouyrk et Mike Sicile ont remplacé le PDG Safra Catz, qui sera désormais vice-président exécutif du conseil d’administration.
Key TakeowaySoracle est en grande partie des dépenses dans l’infrastructure axée sur le cloud de l’IA, entrant dans le territoire négatif des flux de trésorerie. Le sentiment de l’investisseur reste solide, bien que les actions ont chuté après la nouvelle de la création de dettes pour augmenter les fonds. Le projet Stargate with Openai est en expansion et cinq nouveaux sites ont été annoncés.
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