Le cas haussier de Nvidia (NVDA) vient de recevoir un autre vote de confiance massif de Wall Street.
Matt Bryson, un analyste 5 étoiles de Wedbush (selon TipRanks), vient de relever son objectif de cours sur l’action Nvidia de 230 $ à 300 $, maintenant une note de surperformance, montrant encore plus de confiance dans la longévité de la version IA.
La mise à jour fait suite à une série de notes d’analystes suite au rapport sur les résultats explosifs de Nvidia, qui a une fois de plus souligné la demande massive pour l’informatique IA.
En augmentant son objectif de prix, Bryson maintient que les moteurs structurels qui stimulent la croissance de Nvidia en matière d’investissements colossaux dans les hyperscalers, le développement de modèles d’IA et l’adoption par les entreprises restent fermement intacts.
À titre de comparaison, à la clôture du marché le 5 mars 2026, les actions Nvidia se négociaient à 183,34 dollars, selon Yahoo Finance, avec une capitalisation boursière de plus de 4,45 billions de dollars.
Dan Ives est le nom qui revient généralement lorsque l’on pense au magasin technologique de Wedbush, et pour cause.
Il est le directeur mondial de la recherche technologique de l’entreprise et a été l’un des visages déterminants de l’ère de l’IA.
Cependant, lorsqu’il s’agit de semi-conducteurs et de Nvidia, Matt Bryson n’est pas du genre à jouer le second rôle. Rien que sur Nvidia, il a atteint un taux de réussite étonnant de 88 % sur 47 avis.
J’ai couvert Nvidia dans une note sur les résultats post-Goldman Sachs le 2 mars, alors que les actions se négociaient à 182,48 $. À partir de ce niveau, le titre a gagné environ 0,5 %, soit 0,86 $, à 183,34 $.
Il ne s’agissait pas d’une augmentation spectaculaire de l’objectif de prix, mais c’était peut-être plus important puisque la banque a relevé ses estimations de bénéfices après une nouvelle performance trimestrielle spectaculaire.
Comme Bryson, les analystes de la banque estiment que la solide force des centres de données de Nvidia, ses conseils incroyables et sa visibilité croissante sur les dépenses des hyperscalers et de l’IA établissent une trajectoire de bénéfices plus solide à l’avenir.
Pour Wedbush, ce contexte d’amélioration de la demande soutient les perspectives de valorisation élevées de l’entreprise, tout en renforçant la position de Nvidia en tant que catalyseur essentiel de l’économie de l’IA.
Objectifs de cours de Wall Street pour les actions Nvidia Goldman Sachs : 250 $ JPMorgan : 265 $ Bank of America : 300 $ Bernstein : 300 $ Raymond James : 291 $ Truist Securities : 283 $ Sources : Investing, MarketBeat Wedbush double sa mise sur Nvidia AI Lead
L’optimisme de Bryson à l’égard de Nvidia reflète une conviction plus large selon laquelle le cycle de l’infrastructure de l’IA a encore un long chemin à parcourir.
La thèse centrale est que Nvidia reste le principal bénéficiaire de l’augmentation actuelle de la demande informatique accélérée.
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L’incroyable domination de Nvidia dans le domaine informatique des centres de données en est une grande partie, devenant ainsi le puissant moteur économique de l’entreprise.
Le segment a généré près de 62,3 milliards de dollars de ventes au cours du dernier trimestre, représentant la majorité du chiffre d’affaires total de Nvidia. Cette croissance a été tirée par les grands hyperscalers et les entreprises en concurrence pour développer des clusters d’IA à grande échelle.
Wedbush maintient que ce formidable cycle n’en est qu’à ses débuts. Les dépenses des principaux fournisseurs de cloud continuent d’augmenter à un rythme incessant, à mesure qu’émerge une nouvelle classe de clients natifs de l’IA, qui comprend des développeurs de modèles et des initiatives souveraines en matière d’IA.
En capitalisant sur cette demande, Nvidia bénéficie d’un avantage de plate-forme.
La puissante combinaison de GPU, d’écosystèmes logiciels, de matériel réseau et de systèmes embarqués rend la tâche pratiquement impossible à ses concurrents, renforçant ainsi son leadership dans l’informatique basée sur l’IA.
En plus de cela, l’entreprise bénéficie d’une plus grande visibilité sur la demande future.
Les derniers résultats trimestriels de Nvidia ont montré un chiffre d’affaires trimestriel stupéfiant de 68,1 milliards de dollars, en hausse d’environ 73 % sur un an, soulignant l’immense ampleur de la vague de dépenses en IA.
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Pour ajouter de la couleur à cette vague incessante, Broadcom a également publié ses résultats trimestriels, où les ventes ont plus que doublé pour atteindre 8,4 milliards de dollars, tout en augmentant les ventes de puces IA pour le prochain trimestre.
De plus, Broadcom prévoit que les ventes de puces IA devraient dépasser le chiffre stupéfiant de 100 milliards de dollars d’ici 2027, a rapporté Reuters.
Nvidia est donc le fournisseur essentiel du développement mondial de l’IA, une dynamique qui devrait continuer à soutenir des révisions plus continues des attentes à long terme.
Performance des actions Nvidia par rapport à l’ETF Roundhill Magnificent Seven (MAGS) (Magnificent 7 Proxy) Au cours du mois dernier, l’action Nvidia a rapporté 5,25 %, contre -2,90 % pour l’ETF MAGS. Au cours des 6 derniers mois, l’action Nvidia a rapporté 6,80 %, contre 2,96 % pour l’ETF MAGS. Au cours de l’année écoulée, les actions Nvidia ont généré un rendement de 58,07 %, contre 28,13 % pour l’ETF MAGS. Source : Recherche de risques alpha pour la thèse haussière de Nvidia
Nvidia est fermement au cœur du développement de l’infrastructure de l’IA, mais les investisseurs continuent de s’attarder sur une poignée de risques qui confondent ses arguments haussiers convaincants.
L’obstacle le plus évident pour le géant de la technologie reste peut-être la Chine.
Nvidia a apparemment été évincé du solide marché informatique des centres de données du pays en raison des restrictions américaines à l’exportation.
Lors de la dernière conférence téléphonique sur les résultats, la directrice financière de la société, Collette Kress, est intervenue.
Il s’agit d’un changement radical par rapport à il y a quelques années, lorsque la région représentait un énorme moteur de croissance.
Selon les documents déposés par Nvidia, la Chine (y compris Hong Kong) a généré la somme énorme de 19,7 milliards de dollars, soit environ 9,1 % des revenus au cours de l’exercice 2026, en baisse substantielle par rapport aux 19 % de l’exercice 2025 et à environ 20 % de l’exercice 2024.
Cela dit, l’environnement politique est fluide.
Nvidia a révélé qu’elle n’était autorisée à expédier qu’un nombre infime de puces sous licence, et même ces expéditions sont confrontées à de nombreuses incertitudes.
Il convient de noter qu’à un moment donné, des frais énormes de 4,5 milliards de dollars liés aux stocks de H20 et aux engagements d’achat ont été nécessaires en raison des modifications apportées aux règles d’exportation.
À une échelle plus large, la sortie de Nvidia du marché chinois ouvre la porte aux concurrents locaux que j’ai évoqués dans le passé, tels que Moore Threads et d’autres, pour construire des écosystèmes puissants qui pourraient remettre en question sa domination au fil du temps.
De plus, le cycle incessant des dépenses en IA lui-même pourrait constituer un obstacle majeur.
Le cas haussier montre que les hyperscalers continuent d’investir des capitaux dans les centres de données d’IA, mais il existe toujours une période de digestion potentielle que les investisseurs et les clients doivent prendre en compte.
La concurrence reste une autre question centrale.
Les plus grandes entreprises technologiques continuent de développer des accélérateurs d’IA personnalisés, tandis que des concurrents comme AMD s’efforcent de trouver des alternatives. Les limitations d’approvisionnement, notamment la mémoire HBM et les packages avancés, créent également des goulots d’étranglement.
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