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Le FTSE 100 a peut-être atteint un nouveau sommet historique en début de semaine, mais des opportunités de revenus passifs persistent à la Bourse de Londres.
Voici quelques actions à dividendes du FTSE 250 que je pense que les investisseurs à revenu voudront peut-être évaluer davantage.
Bancaire
Commençons par le plus performant : TBC Bank Group (LSE :TBCG). Les actions de la banque géorgienne offrent un rendement en dividende très attractif de 7,1%, supérieur aux 3,5% du FTSE 250.
Et cela malgré une hausse du cours de l’action de 200 % au cours des cinq dernières années !
Cette surperformance s’explique par une croissance exceptionnellement forte des revenus et des bénéfices, tirée par le dynamisme de l’économie géorgienne. Elle a bénéficié d’un tourisme accru à Tbilissi, d’un environnement favorable aux affaires et d’un afflux massif d’immigrants fortunés (principalement de Russie, de Biélorussie et d’Ukraine) suite à l’invasion de l’Ukraine.
TBC s’est également développée de manière agressive en Ouzbékistan voisin, ce qui constitue un autre aspect de l’histoire de la croissance. Sa banque numérique compte désormais des millions d’utilisateurs.
Cependant, malgré cette expansion géographique, l’évolution de l’économie géorgienne est essentielle. Si la croissance économique devait en pâtir, les bénéfices du secteur bancaire chuteraient probablement de manière significative. Des changements réglementaires défavorables pourraient également survenir à l’avenir.
Tout bien considéré, cependant, j’aime la configuration risque/récompense ici. L’action se négocie à seulement 4,8 fois les bénéfices prévisionnels et offre ce juteux rendement en dividende attendu de 7,1 %.
En outre, la plupart des économistes prédisent que la Géorgie connaîtra une forte croissance au cours des deux prochaines années au moins. Bien qu’il n’y ait pas de paiement défini, celui de TBC est très bien couvert par les bénéfices attendus, ce qui suggère qu’il est plus sûr que la plupart des autres.
Infrastructure
Ensuite, je souhaite mettre en évidence 3i Infrastructure (LSE:3IN). Cette société d’investissement dispose d’actifs diversifiés dans les infrastructures numériques (réseaux de fibre par exemple), les énergies renouvelables et la logistique des transports.
Ces entreprises ont tendance à générer des flux de trésorerie fiables, qui soutiennent une croissance régulière des dividendes. Compte tenu de ce profil plus sûr, le rendement prospectif est inférieur à 3,7 %.
Toutefois, le portefeuille est de grande qualité et affiche une forte croissance. Au cours du semestre clos fin septembre, 3i Infrastructure a généré un rendement total de 7,4 % sur la valeur liquidative (VNI) initiale.
Cela a dépassé son objectif de rendement total de 8 % à 10 % par an, ce qui signifie que le portefeuille a « réalisé des performances supérieures aux attentes ».
Un facteur clé a été TCR, un leader dans le domaine des équipements de soutien au sol pour l’aviation. Pensez aux véhicules que l’on voit sur le tarmac depuis les fenêtres des salons d’aéroport (chargeurs de bagages, remorqueurs d’avions, escaliers pour passagers, etc.).
Les aéroports ne souhaitent pas posséder ou entretenir cet équipement essentiel, ils le louent donc auprès de TCR dans le cadre de contrats à long terme. C’est le genre d’entreprise peu sexy mais fiable dans laquelle 3i Infrastructure se spécialise.
Source : 3i Infrastructure S1 FY26
Cela dit, le portefeuille est assez concentré : les trois premiers titres (TCR, ESVAGT et Infinis) représentent plus de 40 % des actifs. Donc, si quelque chose devait mal tourner avec l’un d’entre eux, cela aurait probablement un impact négatif considérable sur le portefeuille.
Toutefois, dans l’état actuel des choses, le potentiel de croissance des dividendes à long terme me semble très fort. Le spécialiste des infrastructures cible spécifiquement les marchés dotés de moteurs de croissance structurels, tels que la décarbonation et la connectivité des données.
Pendant ce temps, la société est en bonne voie pour atteindre son objectif de dividende pour l’exercice 26, qui représente une augmentation de 6,3 % par rapport à l’année précédente.
