Bitcoin a subi un krach soudain et profond en novembre, perdant près d’un quart de sa valeur et effaçant plus de 1 000 milliards de dollars de l’ensemble du marché des cryptomonnaies.
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Les baleines coupent leurs positions avant de s’écraser
Selon les données en chaîne de CryptoQuant, les grands détenteurs ont joué un rôle central. Les portefeuilles contenant entre 1 000 et 10 000 BTC ont réduit leurs mises au cours des semaines précédant l’automne.
Ces gros vendeurs ont pris des bénéfices après le rallye d’octobre et, dans de nombreux cas, les ventes ont été stables plutôt que paniquées. Lorsque les grands acteurs reculent ainsi, la profondeur du marché peut rapidement disparaître.
Un rapide aperçu de la baisse des prix du Bitcoin montre que les prix sont tombés d’un sommet historique au-dessus de 126 000 $ en octobre à environ 81 000 $ au plus bas, avant qu’un rebond partiel à 87 000 $ ne soit enregistré. Les traders et les fonds ont été pris au dépourvu par la rapidité du mouvement.
Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin s’échangeait à 87 086 $, en hausse de 1,5 % au cours des dernières 24 heures.
Les ventes au détail augmentent la pression
Les petits portefeuilles pencheraient également vers la sécurité. Les détenteurs de moins de 10 BTC et les pools allant jusqu’à 1 000 BTC ont réduit leurs positions, éliminant ainsi une autre couche d’acheteurs potentiels.
Bitcoin a-t-il trouvé son fond ? Les cohortes racontent toute l’histoire
« BTC a peut-être formé un fond local, soutenu par un fort rebond et une accumulation de :
Détenteurs de 100 à 1 000 BTC.
> 10 000 détenteurs de BTC.
Cependant, la cohorte cruciale de 1 000 à 10 000 BTC est toujours distribuée, empêchant… pic.twitter.com/dGU4CBD1Bw
Source : CryptoQuant
L’intérêt d’achat des investisseurs occasionnels a été inférieur aux attentes. Les détenteurs de taille moyenne (ceux détenant entre 10 et 100 et entre 100 et 1 000 BTC) ont acheté pendant la correction et leur activité a contribué à endiguer la baisse. Pourtant, leur pouvoir d’achat n’était pas suffisant pour faire face aux importantes sorties de capitaux.
Source : Les liquidations de contrats à terme CryptoQuant ont intensifié la baisse
Les rapports montrent que la dynamique du marché à terme a transformé une correction en krach. Sur une période de 13 jours, les positions longues ont été fermées de force.
Cette cascade a anéanti les offres et créé une réaction en chaîne de vente qui a fait passer Bitcoin d’environ 105 000 $ à 81 000 $. Les liquidations ont été importantes et la pression vendeuse s’est intensifiée à mesure que chaque vente forcée alimentait la suivante.
Source : CryptoQuant Un rebond provisoire montre la vie
Après avoir atteint un plus bas, le Bitcoin a de nouveau augmenté pour atteindre environ 87 500 $. Certains ont interprété ce rebond comme le signe qu’un creux local pourrait se former.
Cependant, selon CryptoQuant, la reprise ne peut être considérée comme certaine tant que le pool de 1 000 à 10 000 BTC continue de réduire ses avoirs. La santé du marché était testée par ceux qui décidaient de vendre et ceux qui décidaient d’acheter.
BTCUSD se négocie actuellement à 86 218 $. Graphique : L’état du fond de TradingView dépend de l’activité des baleines
Les observateurs du marché affirment qu’un véritable renversement doit arrêter les ventes des grands portefeuilles. Si ces baleines font une pause, les acheteurs de taille moyenne pourraient construire un fond plus solide et la confiance pourrait revenir.
Si la vente se poursuit, des niveaux inférieurs pourraient être à nouveau explorés. Les prochaines séances seront surveillées de près par les traders qui souhaitent voir si les gros détenteurs changent de cap ou continuent d’encaisser.
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Pour l’instant, la situation est simple et tendue à la fois : les prix se sont légèrement redressés, mais la faiblesse structurelle qui a permis une baisse de 25 % a été révélée.
Bitcoin pourrait subir de nouvelles pertes après son récent déclin, si l’on en croit les données CryptoQuant. Les grands détenteurs ont pris des bénéfices, tandis que les investisseurs particuliers ont également vendu, laissant moins d’acheteurs pour soutenir le marché.
Les analystes affirment que la prochaine étape dépendra de la question de savoir si ces grands détenteurs continueront à vendre ou si des acheteurs de taille moyenne interviendront pour stabiliser les prix.
Image en vedette de Vecteezy, graphique TradingView
