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Les actions du FTSE 100 sont de toutes formes et tailles. Les plus gros sont des bêtes globe-trotters avec des tentacules ici, là et partout, tandis que certains des plus petits viennent tout juste de sortir du FTSE 250.
Ce qu’elles ont toutes en commun, c’est la capacité à enrichir les actionnaires au fil du temps. Voici deux actions Footsie établies qui, à mon avis, valent la peine d’être envisagées pour un ISA de 20 000 £ en avril.
AstraZeneca
Commençons par le plus gros du lot, à savoir AstraZeneca (LSE :AZN). Sa capitalisation boursière s’élève actuellement à 215 milliards de livres sterling, ce qui la place juste devant HSBC (206 milliards de livres sterling).
Dividendes compris, cette société pharmaceutique de classe mondiale a généré un rendement d’un peu plus de 100 % au cours des cinq dernières années. Bon.
Une chose que j’aime chez AstraZeneca est sa diversification géographique. Environ 40 % des ventes proviennent des États-Unis, le plus grand marché mondial de la santé, mais le secteur est également exposé à la Chine (11 %) ainsi qu’au Royaume-Uni et à l’Europe (environ 15 % combinés). Les revenus des marchés émergents ont augmenté de 12 % l’année dernière.
Une autre chose que j’aime, c’est la valorisation raisonnable. Sur la base des prévisions pour 2027, le ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel est de 16.
Un rendement de 1,9 % est également prévu pour l’année prochaine. Bien que modeste, le versement est exceptionnellement bien couvert par les bénéfices attendus, ce qui suggère que le dividende devrait augmenter au fil du temps.
En revanche, les dividendes ne sont jamais gravés dans le marbre. Et les changements de prix des médicaments sur certains marchés, ainsi que les échecs potentiels des essais de phase III, constituent des risques inévitables.
Cependant, en prenant du recul, je reste optimiste sur le titre. AstraZeneca propose cinq médicaments anticancéreux à succès (Tagrisso, Imfinzi, Calquence, Lynparza et Enhertu). Son portefeuille d’oncologie connaît une croissance à deux chiffres et les ventes d’Enhertu ont augmenté de 40 % l’année dernière.
Nous avons plus de 100 études de phase III en cours, y compris un nombre important et croissant d’essais sur nos technologies transformatrices, qui ont le potentiel de révolutionner les résultats pour les patients et de stimuler notre croissance bien au-delà de 2030. AstraZeneca.
L’ONU prévoit que la population mondiale atteindra 9,7 milliards d’habitants en 2050, avec un vieillissement démographique sans précédent. Il s’agit d’une tendance mondiale puissante pour le secteur pharmaceutique.
De plus, le portefeuille (et les marges) d’AstraZeneca pourraient bénéficier d’un élan significatif grâce à la découverte de médicaments basée sur l’IA dans les années à venir. Je pense que c’est actuellement sous-estimé.
Aviva
La deuxième société de premier ordre qui, à mon avis, mérite d’être prise en compte est Aviva (LSE : AV.). Suite à l’acquisition de Direct Line l’année dernière, la compagnie d’assurance compte plus de 25 millions de clients au Royaume-Uni, en Irlande et au Canada. Plus de 7 millions sont détenteurs de multi-produits.
Le titre a récemment chuté de 10 %, reflétant les risques croissants liés à l’économie mondiale, l’inflation et la chute des marchés boursiers (il dispose d’une importante branche de gestion d’actifs). Toutefois, cette baisse place le rendement du dividende à terme à un niveau attrayant de 6,8 %.
L’année dernière, le bénéfice d’exploitation du groupe a augmenté de 25 % pour atteindre 2,2 milliards de livres sterling, avec l’objectif d’atteindre une croissance annualisée de 11 % du bénéfice d’exploitation par action entre 2025 et 2028. Cela impliquera en partie des rachats d’actions, à commencer par un rachat de 350 millions de livres sterling.
Un autre pilier clé de cette croissance sera constitué par les activités à faible capitalisation, en particulier l’assurance de biens et l’assurance de dommages. Dans ce cas, la direction affirme qu’Aviva est dans une « position très solide pour générer une croissance à long terme ».
Enfin, Aviva déploie des agents virtuels (agents IA) capables de gérer de simples appels de sinistres du début à la fin par téléphone. Cette innovation technologique pourrait réduire considérablement les coûts au fil du temps.
Le ratio cours-bénéfice à terme n’est ici que de 10,5.
