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Si vous êtes un investisseur britannique dans la quarantaine ou la cinquantaine et que vous recherchez des actions à acheter pour votre retraite, l’année 2026 s’annonce pleine d’obstacles. Les droits de douane imposés par Trump pourraient affecter les exportations britanniques de 10 à 25 %, l’inflation est bloquée au-dessus de 3 % et les troubles au Moyen-Orient continuent de peser sur les prix de l’énergie.
Les droits de douane nuisent aux exportateurs cycliques tels que les mineurs et les fabricants, mais n’impactent pratiquement pas les services publics, les finances et les soins de santé. Ils se concentrent généralement sur le marché intérieur avec des couvertures contre l’inflation ou des avantages démographiques.
De nouvelles réductions de taux pourraient augmenter les marges des assureurs, tandis que les dépenses nettes nulles stimulent la modernisation du réseau. Pour les portefeuilles de retraite, cela signifie des dividendes fiables qui peuvent être réinvestis, plutôt que de rechercher une croissance spéculative.
Dans cet esprit, j’ai identifié trois actions résistantes aux droits de douane qui méritent d’être envisagées pour un ISA : SSE, GSK et Phoenix Group (LSE : PHNX). Offrant des rendements compris entre 4 % et 9 %, ils sont parfaits pour capitaliser sur 10 à 20 ans sans perdre le sommeil.
Regardons de plus près pourquoi.
Veuillez noter que le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et peut être sujet à changement à l’avenir. Le contenu de cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il n’est pas destiné à être et ne constitue aucun type de conseil fiscal. Les lecteurs sont responsables de faire leur propre diligence raisonnable et d’obtenir des conseils professionnels avant de prendre toute décision d’investissement.
Viser un revenu durable
En tant que service public, ESS bénéficie de tarifs énergétiques réglementés, ce qui lui confère des qualités défensives et des revenus stables. Bien que la performance soit inférieure à la moyenne, elle est bien couverte par les bénéfices, garantissant ainsi des paiements fiables.
GSK dispose d’un solide portefeuille de médicaments qui offre une visibilité sur les bénéfices et une défense contre la redoutable falaise des brevets. Les dividendes ont légèrement diminué lors du ralentissement économique de 2022, mais ont historiquement montré une croissance et une fiabilité décentes.
Phoenix Group se démarque comme le rêve de tout investisseur en matière de retraite. Il offre l’un des rendements les plus élevés du FTSE 100, à 7,9 %, soutenu par un historique de 10 ans de croissance ininterrompue des dividendes. Le dividende a augmenté de 11,6 % l’année dernière dans le cadre d’une politique progressive visant des distributions aux actionnaires de plus de 10 milliards de livres sterling d’ici 2027, ce qui est parfait pour qu’ISA puisse capitaliser dans un contexte de tarifs et de volatilité.
La génération de trésorerie d’exploitation garantit que les paiements sont bien couverts, avec des flux de trésorerie prévisibles provenant des livres de « capitaux propres ». Ces anciens régimes de retraite nécessitent un risque minimal pour les nouvelles entreprises, mais contribuent à garantir un revenu stable. Il s’agit d’un modèle économique attrayant pour les investisseurs à la recherche d’un revenu prévisible à la retraite.
Mais avec la baisse des taux d’intérêt, l’entreprise pourrait en subir les conséquences. Des taux bas prolongés pourraient réduire les nouveaux spreads de rente, menaçant la rentabilité et éventuellement le cours des actions. Dans certains cas, ces effets sont de courte durée, mais il vaut toujours la peine de suivre l’évolution de la situation.
Le résultat final
Lorsqu’on investit pour la retraite, la durabilité à long terme est essentielle. Une dette gérable, un long historique de paiement et une visibilité claire des bénéfices contribuent à réduire le risque de réduction des dividendes.
Lorsque l’économie mondiale semble fragile (comme c’est le cas aujourd’hui), cela est doublement important. Les actions hautement défensives n’offrent peut-être pas les rendements les plus élevés, mais la stabilité qu’elles procurent peut équivaloir à des rendements plus élevés à long terme.
Pour les investisseurs passifs qui n’ont pas le temps de surveiller activement leur portefeuille, les sociétés ayant fait leurs preuves font une grande différence. Mais les conditions peuvent changer rapidement – en particulier dans le contexte actuel – il est donc utile de se tenir au courant des évolutions.
GSK, SSE et Phoenix Group sont des options intéressantes à considérer, mais ce ne sont que trois des nombreuses opportunités que j’ai identifiées sur le marché britannique ce mois-ci.
