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Au cours des 12 derniers mois, FTSE 100 Oil Major BP (LSE: BP) a retourné 26p par action en dividendes. Par conséquent, quelqu’un qui veut un deuxième revenu de 1 000 £ par an a actuellement besoin de 3 846 actions.
Le rendement des dividendes est de 5,6%, ce qui est bien au-dessus de la moyenne FTSE 100, mais pour déterminer s’il s’agit d’une bonne opportunité, les investisseurs devraient réfléchir à la façon dont il est susceptible d’être le rendement.
Demande
Une question évidente pour les investisseurs qui regardent les actions BP est de savoir comment il est susceptible de voir la demande à long terme de pétrole. Contrairement aux États-Unis, la transition énergétique semble gagner de l’impulsion au Royaume-Uni.
L’infrastructure nécessaire pour résister à l’énergie éolienne et à l’énergie solaire, car les sources d’énergie viables doivent toujours être construites (et cela nécessitera du pétrole). Mais surtout, la demande de pouvoir en général augmente.
Un exemple évident est l’augmentation de l’intelligence artificielle (IA) où les centres de données ont des besoins énergétiques très élevés. Et l’un des facteurs limitants à ce moment est le pouvoir.
Compte tenu de cela, je crois que la perspective pétrolière est raisonnablement positive. En plus des limitations pratiques, l’augmentation des besoins énergétiques devrait rendre difficile le changement d’hydrocarbures.
Réservations
Si le besoin de pétrole reste fort, la question évidente est ce que les entreprises ont des réserves pour répondre à cette demande. Et BP est dans un endroit assez décent.
Au début de l’année, la société comptait 6,25 MMBOe (millions de barils de pétrole équivalents) dans des réserves éprouvées. Et selon les taux de production H1, cela devrait durer un peu plus de 11 ans.
Cela est conforme à l’industrie moyenne. Et BP a également une plage pour remplacer les ressources qui sont extraites par de nouvelles réserves grâce à une combinaison de forage et d’acquisitions.
L’entreprise estime que ses réserves d’hydrocarbures totaux (prouvées, probables et possibles) sont d’environ 11,35 mmboe. Cela signifie plus de 20 ans de production aux taux actuels.
Prix
L’autre grande variable qui détermine la performance financière de BP est le prix du pétrole. Il y a beaucoup de choses à faire attention aux investisseurs ici, mais pas beaucoup sous le contrôle de l’entreprise.
Par exemple, les États-Unis et l’Arabie saoudite, les deux plus grands pays producteurs de pétrole, ont augmenté récemment des niveaux de production. Et l’augmentation de l’offre n’est pas un signe positif pour les prix.
Cela crée inévitablement les risques et les prix du pétrole peuvent réagir brusquement à des choses telles que l’instabilité politique. Mais il convient de noter que BP a des coûts de production relativement bas et ce sont un grand avantage.
L’entreprise a déclaré un prix d’équilibre d’environ 40 $ par pétrole. En dehors de la pandémie de Covid-19, les prix n’ont pas été aussi bas au cours des 10 dernières années, donc je pense qu’il y a une raison claire d’optimisme.
Revenu passif
Il convient donc de considérer les actions de BP pour les investisseurs à la recherche d’un revenu passif? Je pense que oui: j’ai une opinion positive sur les prospects pétroliers et j’espère que l’entreprise produit à faible coût pendant un certain temps.
Les sociétés de la société FTSE 100 dans les projets de production d’énergies renouvelables étaient désastreuses pour les actionnaires. Mais j’aime beaucoup mieux l’entreprise avec son approche solidement dans ses compétitions de base.
Les taxes inattendues du gouvernement du Royaume-Uni sur les entreprises pétrolières et gazières signifient que BP n’est pas mon stock pétrolier préféré. Cependant, en termes de dividendes, je pense qu’il y a beaucoup à aimer les prix d’aujourd’hui.
