Malgré tout le bruit baissier, Goldman Sachs ne recule pas encore sur les actions Nvidia (NVDA).
Après une autre performance exceptionnelle de GTC, la banque a réitéré son objectif de prix de 250 $ et a maintenu une note d’achat, soulignant la confiance dans l’énorme potentiel de hausse du géant de l’IA par rapport aux niveaux actuels.
Il est important de noter que Goldman Sachs a pour la première fois relevé son objectif de cours Nvidia à 250 $ le 20 novembre 2025. Depuis, la société a réitéré cet objectif dans plusieurs notes, dont une suite aux GTC.
Au moment de la rédaction de cet article, le 21 mars 2026, les actions Nvidia se négociaient pour la dernière fois à 172,70 $, selon Yahoo Finance.
Cela dit, les analystes de Goldman Sachs estiment que le discours d’ouverture du PDG Jensen Huang a apporté exactement ce que les haussiers avaient besoin d’entendre : une visibilité plus claire de la demande et des arguments plus solides selon lesquels les dépenses en IA ne ralentissent pas.
L’analyste de Wedbush, Dan Ives, qui a récemment félicité le leader de l’IA après sa première journée au GTC 2026, a fait écho à ce sentiment.
Ives a déclaré que l’entreprise est toujours “seule au sommet de la montagne de l’IA”, élargissant sa portée à tout, de l’informatique et des réseaux à l’inférence et à la robotique.
Ives a également souligné l’énorme avantage de Nvidia sur ses concurrents en matière de puces lors d’une récente interview avec CNBC.
Avec une plus grande clarté attendue concernant les dépenses des hyperscalers et les nouveaux modèles puissants construits sur Blackwell, Goldman voit un pipeline de catalyseurs beaucoup plus stable qui maintiendra fermement l’élan du côté de Nvidia.
Wall Street met à jour les objectifs de cours de Nvidia après le GTC 2026 Rosenblatt Securities : 325 $ Bank of America : 300 $ Bernstein : 300 $ Morgan Stanley : 260 $ Indice de référence : 250 $ UBS : 245 $ Sources : Yahoo Finance, Investing.com Goldman Sachs voit les conclusions du GTC de Nvidia renforcer la domination de l’IA
Les analystes de Goldman Sachs sont repartis de l’événement GTC très médiatisé de Nvidia estimant qu’il avait fait suffisamment pour soutenir les gains précédents du titre tout en renforçant sa configuration haussière à long terme.
Cela tient en grande partie au fait que les investisseurs disposent d’une visibilité plus concrète sur les prochaines étapes de la croissance.
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Naturellement, une grande partie de cela provient de la divulgation massive de 1 000 milliards de dollars de revenus par Nvidia dans les ventes de centres de données jusqu’en 2027. Cela contribue à lui seul à répondre à une préoccupation majeure des investisseurs en IA, en particulier ceux qui pensent que les dépenses d’infrastructure liées à l’IA pourraient culminer cette année.
Un autre élément important de la conférence a été la forte poussée de Nvidia sur le rack LPX de Groq, signe que le géant de la technologie souhaite jouer un rôle beaucoup plus important dans la prochaine étape de la demande en IA.
Le discours d’ouverture du GTC de Nvidia attire l’attention des investisseurs alors que les analystes digèrent les implications pour les futures tendances de la demande en IA.
Morris/Bloomberg via Getty Images
Le cas haussier de Goldman pour Nvidia en chiffres Objectif de cours sur 12 mois : 250,00 $ Cours de l’action Nvidia en note : 183,22 $ Hausse implicite : 36,4 % Prévisions de revenus : 215 milliards de dollars pour le 26 janvier, 393,6 milliards de dollars pour le 27 janvier, 521,5 milliards de dollars pour le 28 janvier et 634,8 milliards de dollars pour le 29 janvier Prévisions EEPS : 4,52 pour 1/26, 8,97 pour 1/27E, 12,29 pour 1/28E et 15,41 pour 1/29 Ratio EP/E : 35,0x pour 1/26, 20,4x pour 1/27E, 14,9x pour 1/28E et 11,9x pour 1/29EFCF Rendement, un cash métrique de retour de débit : 2,5 % pour 1/26, 4,1 % pour 1/27E, 6,5 % pour 1/28E et 7,8 % pour 1/29E
Voici quatre des principaux points à retenir de la note haussière de Goldman.
Ce qu’il faut retenir le plus clairement, c’est que Nvidia a beaucoup plus de visibilité sur son activité de centres de données jusqu’en 2027, projetant plus de 1 000 milliards de dollars (soit un bond massif de 500 milliards de dollars par rapport à ses prévisions précédentes) de revenus combinés liés à l’informatique et aux réseaux provenant de ses plates-formes Blackwell et Rubin. Nvidia vient de révéler un nouveau système axé sur l’inférence, construit avec Groq, qui pourrait gérer les charges de travail d’IA du monde réel beaucoup plus efficacement. À titre de perspective, il peut offrir des performances par watt jusqu’à 35 fois supérieures et débloquer un potentiel de vente 10 fois supérieur pour les modèles d’IA complexes. En ce qui concerne les réseaux, Nvidia a déclaré qu’il utilisait le cuivre et la fibre optique plutôt que de choisir entre les deux. Par conséquent, les nouveaux systèmes, tels que ses commutateurs Spectrum-X et ses racks basés sur Rubin, sont conçus sur mesure pour faire évoluer des clusters d’IA massifs, avec des configurations prenant en charge jusqu’à 576 GPU travaillant ensemble. Enfin, Nvidia s’oriente davantage vers « l’IA d’agence » avec des outils comme NemoClaw, qui permettent aux entreprises d’exécuter efficacement des systèmes d’IA autonomes. L’objectif global est de rendre les agents IA plus pratiques et prêts à l’emploi.
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En plus de cela, la banque considère que la configuration sera soutenue par plusieurs catalyseurs futurs, notamment des plans d’investissement hyperscale plus clairs et de nouveaux modèles de langage à grande échelle formés sur Blackwell, qui devraient renforcer l’énorme avantage de performance de Nvidia.
Cependant, les arguments optimistes de Nvidia sont loin d’être infaillibles.
La société a signalé de nombreux risques, notamment un ralentissement marqué des dépenses en infrastructure d’IA, des pressions concurrentielles croissantes qui pourraient avoir un impact sur sa part de marché, une érosion des marges à mesure que ses concurrents deviennent beaucoup plus agressifs et des contraintes d’approvisionnement qui limitent la capacité de Nvidia à répondre à la demande.
Historique récent des performances des bénéfices de Nvidia
Nvidia a réalisé quatre bénéfices trimestriels consécutifs par action, tandis que la croissance de ses revenus est restée constamment supérieure à la barre des 50 % à chaque période.
Ainsi, malgré ses détracteurs, il est clair que, du moins d’un point de vue fondamental, Nvidia a consolidé sa position en tant que modèle de croissance de l’IA le plus convaincant du marché. Il souligne également que la demande pour ses puces d’IA et les infrastructures associées a été remarquablement résiliente.
T4 2026 (janvier 2026) : BPA 1,62 (contre 0,08), chiffre d’affaires 68,13 milliards (contre 1,90 milliard), croissance sur un an 73,21 % Troisième trimestre 2026 (octobre 2025) : BPA 1,30 (contre 0,04), chiffre d’affaires 57,01 milliards (contre 2,06 milliards), croissance sur un an 62,49 % T2 2026 (juillet 2025) : BPA 1,05 (dépassé de 0,04), chiffre d’affaires 46,74 milliards (dépassé de 687,48 millions), croissance annuelle de 55,60 % T1 2026 (avril 2025) : BPA 0,81 (dépassé de 0,06), chiffre d’affaires 44,06 milliards (dépassé de 807,34 millions), croissance en glissement annuel de 69,18 % Source : Recherche de rendements sur les actions Alpha Nvidia par rapport à Roundhill Magnificent 7 ETF1W : Actions Nvidia -4,19 % par rapport à Roundhill Magnificent 7 ETF -2,62 % 1M : Actions Nvidia -9,02 % par rapport à Roundhill ETF Magnificent 7 -6,76 % 6 millions : Actions Nvidia -2,25 % contre Roundhill Magnificent 7 ETF -10,35 % depuis le début de l’année : actions Nvidia -7,40 % contre Roundhill Magnificent 7 ETF -11,51 % 1 an : actions Nvidia 45,70 % contre Roundhill Magnificent 7 ETF 25,04 % Source : Seeking Alpha
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