Le PDG d’OpenAI, Sam Altman, a récemment admis que “les investisseurs dans leur ensemble sont surexcrits sur l’IA”. Cette surexcitation a conduit certains investisseurs à voir des sociétés technologiques qui ne fabriquent pas de matériel ou de logiciels d’intelligence artificielle tels que «technologie héréditaire».
Dell est une entreprise qui ne fait pas d’accélérateurs GPU ou IA et n’est pas exactement connu du logiciel. Une vision superficielle pourrait produire une impression trompeuse qu’il ne s’agit pas d’une entreprise d’IA.
Mais bien que Dell ne fasse pas des accélérateurs d’IA, il fabrique des solutions complètes basées sur eux, c’est donc une entreprise d’IA.
Research and Markets.com Rapport, “AI Data Center – Company Evaluation Report, 2025”, classe Dell comme l’une des trois principales sociétés dans l’espace du centre de données de l’IA.
Dell est l’une des trois principales sociétés de l’espace du centre de données de l’IA.
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Le revenu de Dell T2 augmente de 48% à 1 004 milliard d’années après année
Le 28 août, Dell (Dell) a annoncé ses résultats pour le deuxième trimestre de l’exercice 2026.
Le directeur des opérations de Dell, Jeff Clarke, a déclaré que la société avait envoyé 10 milliards de dollars de solutions d’IA au premier semestre de l’exercice 2026, dépassant toutes les expéditions l’année dernière.
Il a ajouté que la demande de solutions IA de Dell reste exceptionnelle et que la société augmente son guide d’expédition de serveur d’IA pour l’exercice 2026 à 20 milliards de dollars.
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Vous mettez en évidence les bénéfices de Dell: un chiffre d’affaires record de 29,8 milliards de dollars, soit une augmentation de 19% des revenus qui opère par an de 1,8 milliard de dollars, et 27% du bénéfice des yoycashs par action (BPA) de 1,70 $, un flux de 38% en yoycass d’exploitation d’exploitation de 2,5 millions de dollars entre 2,5 milliards de dollars pour 2,5 $. Midpoint, une perspective de 26% de Yoydell pour toute l’exercice 2026: des revenus comprises entre 105,0 milliards et 109,0 milliards de dollars qui devraient être de 7,98 $ au milieu, 25% d’années de plus d’années de plus
Lors de l’appel de gain, Clarke a déclaré: “Comme je l’ai mentionné le dernier trimestre, notre exécution dans l’IA continue d’être un différenciateur clé. Nous innovons à un rythme sans précédent, l’ingénierie aux solutions à l’échelle des clients pendant que nous restons agiles aux cartes et aux architectures routières des clients rapidement.
“Nous avons été les premiers au monde à envoyer à la fois la solution NVIDIA GB200 NVL72 l’année dernière, en tant que GB300 NVL72 en juillet à Coreweave”, a-t-il poursuivi.
Dell annonce la transition du CFO
Le 8 septembre, Dell a annoncé que la directrice financière Yvonne McGill renoncera à son rôle au 9 septembre 2025. La société a nommé David Kennedy, vice-président directeur des opérations commerciales mondiales de Dell, Finance, en tant que directeur financier intérimaire du 9 septembre 2025.
McGill servira à titre de conseil jusqu’au troisième trimestre de l’exercice 2026 pour faciliter une transition parfaite. La société a réaffirmé son guide pour l’exercice 2026 Q3 et toute l’année.
Les analystes s’attendent à des conseils Dell pour un revenu plus rapide et une croissance du BPA
L’analyste de Bank of America Wamsi Mohan et son équipe ont mis à jour son opinion sur les actions de Dell après l’annonce du CFO.
Les analystes s’attendent à ce que Dell mette en évidence leur cadre de guidage en capital à long terme et de mission à la réunion des analystes de valeurs mobilières (SAM) le 7 octobre.
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Les analystes tournent les têtes avec l’objectif d’action de NVIDIA Rival après les revenus des analystes dévoilent l’objectif de stock Dell surprenant après que les actions de Slumpai sont confrontées à un chèque de réalité après 1,5 milliard de dollars implosionbank of America Remposs REVAMPS PALANTIR STOCK OUTLOK OUTLOK DONNE AU 2023 SAM a été: 3% à 4% YOY REVENU CROVES 80% + flux de trésorerie disponibles
Mohan et son équipe s’attendent à des conseils pour les revenus plus rapides et la croissance du BPA par rapport au dernier modèle le prochain jour de l’analyste.
Les analystes ont observé des facteurs de risque en bas pour Dell: un niveau lent plus rapide des étudiants des subventions: le stockage des premières étapes de la règle de la première. Configurations La rampe de vente de l’IA qui peut entraîner une hausse des flux de trésorerie à travers les flux de trésorerie via PC et serveurs
Mohan a réitéré une note d’achat et un prix objectif de 167 $, sur la base d’un multiple de 15 de son estimation des bénéfices par action de 11,13 $ pour l’année 2026. Son multiple cible se compare à la médiane de 5 multiples de la gamme historique de Dell 3 à 18 depuis son retour sur les marchés publics en 2019.
L’équipe de Mohan estime que multiple supérieur à la gamme historique est justifié, étant donné une exposition favorable à l’IA, un portefeuille de stockage amélioré et un effet de levier financier inférieur, car Dell équilibre les opportunités d’investir dans des domaines de croissance centrale, avec un macro faible continu.
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