Cathie Wood, directrice d’Ark Investment Management, n’hésite pas à vendre et à empocher des bénéfices lorsque ses valeurs à forte conviction remontent, même celles qu’elle qualifie à plusieurs reprises de ses préférées.
C’est ce qu’il a fait la semaine dernière, supprimant deux de ses postes les plus importants.
La stratégie d’investissement de Wood a donné de bons résultats cette année, ses fonds surperformant les principaux indices boursiers. Au 31 octobre, l’ETF phare Ark Innovation (ARKK) est en hausse de 54,5 % depuis le début de l’année, dépassant de loin le gain de 16,3 % du S&P 500.
La performance remarquable de 153 % de Wood en 2020 a contribué à bâtir sa réputation et à attirer un public fidèle. Leur stratégie peut générer de forts gains lors de marchés haussiers, mais aussi des pertes douloureuses, comme on l’a vu en 2022, lorsque ARKK a chuté de plus de 60 %.
Ces changements ont affecté leurs résultats à long terme. Au 31 octobre, l’ETF Ark Innovation avait un rendement annualisé sur cinq ans de 0,09 %, tandis que le S&P 500 avait un rendement annualisé de 17,64 % sur la même période, selon les données de Morningstar.
Au cours des cinq jours précédant le 30 octobre, l’ETF Ark Innovation a enregistré environ 1,5 milliard de dollars de sorties nettes.
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La stratégie d’investissement de Cathie Wood expliquée
La stratégie d’investissement de Wood est simple : les ETF Ark ciblent généralement les startups de haute technologie dans des domaines tels que l’intelligence artificielle, la blockchain, la technologie biomédicale et la robotique.
Elle estime que ces sociétés ont le potentiel de remodeler les secteurs et de générer des rendements démesurés sur le long terme, mais leur volatilité entraîne d’importantes fluctuations de la valeur des fonds Ark.
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Au cours des 10 années se terminant en 2024, l’ETF Ark Innovation a anéanti 7 milliards de dollars de richesse des investisseurs, selon une analyse de l’analyste de Morningstar Amy Arnott. Cela en fait le troisième plus grand destructeur de richesse parmi les fonds communs de placement et les ETF dans le classement d’Arnott.
Pourtant, Wood s’est montré optimiste sur le marché. Dans une lettre aux investisseurs publiée fin avril, il a rejeté les prévisions d’une récession jusqu’en 2026 et a adopté un ton optimiste pour les valeurs technologiques.
“Nous pensons que les consommateurs et les entreprises vont probablement accélérer la transition vers des plateformes d’innovation technologiquement avancées, notamment l’intelligence artificielle, la robotique, le stockage d’énergie, la technologie blockchain et le séquençage multi-omique”, a-t-il déclaré.
Tous les investisseurs ne partagent pas cet optimisme. Au cours des cinq jours précédant le 30 octobre, l’ETF Ark Innovation a enregistré des sorties nettes d’environ 1,5 milliard de dollars, selon la société de recherche ETF VettaFi.
Cathie Wood vend 21,4 millions de dollars d’actions AMD et Palantir avant les bénéfices
Le 30 octobre, les fonds Ark ont vendu 13 651 actions d’Advanced Micro Devices (AMD), évaluées à environ 3,5 millions de dollars.
Cette mesure intervient après la vente de 78 536 actions AMD entre le 22 et le 24 octobre.
Les actions d’AMD ont grimpé de 58,3 % en octobre, en grande partie grâce à un partenariat de plusieurs milliards de dollars avec OpenAI.
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Le 6 octobre, le Wall Street Journal a rapporté qu’AMD et OpenAI avaient signé un partenariat en vertu duquel les puces AMD alimenteraient l’infrastructure d’IA et les centres de données d’OpenAI. AMD a émis des bons de souscription pour un maximum de 160 millions d’actions dans le cadre de l’accord, avec des étapes d’acquisition liées au volume de déploiement et au cours de l’action d’AMD.
L’accord pourrait générer « des dizaines de milliards de dollars » de revenus annuels supplémentaires pour AMD, selon Reuters.
L’analyste de Wedbush, Matt Bryson, a relevé l’objectif de cours de l’action AMD de 190 $ à 270 $, réitérant une note d’achat.
“Nous avons atteint notre objectif en appliquant un multiple PE d’environ 30X à notre estimation du BPA pour l’exercice 2027… Ce multiple est proche du pic que nous avons utilisé pour valoriser AMD, un choix que nous considérons approprié à la lumière de la trajectoire probable des revenus d’AMD dans les années à venir”, a déclaré l’analyste dans une note de recherche publiée le 15 octobre.
Outre AMD, Wood a également vendu 89 395 actions de Palantir (PLTR), évaluées à environ 17,9 millions de dollars.
Ark Innovation ETF 10 principaux titres au 31 octobre 2025 : Tesla Inc. : 12,30 % Coinbase Global Inc. Classe A : 5,80 % Roku Inc. : 5,59 % Crispr Therapeutics AG : 5,01 % Tempus AI Inc. : 5,01 % Shopify Inc. Classe A : 4,91 % Robinhood Markets Inc Classe A : 4,69 % Palantir Technologies Inc Classe A : 4,48 %Microdispositifs avancés : 4,40 %Roblox Corp Classe A : 4,15 %
Palantir a également été en hausse cette année, avec des actions en hausse de 165 % jusqu’à présent cette année.
La société basée au Colorado fournit des logiciels d’analyse de données basés sur l’IA aux clients gouvernementaux, militaires et commerciaux des États-Unis. L’année dernière, les actions ont grimpé de 340 % alors que la demande d’infrastructures d’IA a augmenté dans tous les secteurs.
Wood a déclaré en février qu’il doublait ses logiciels, Palantir étant l’une de ses principales options. Sa récente vente pourrait simplement être une mesure de prise de bénéfices après la forte séquence du titre, plutôt qu’un changement de conviction.
“Palantir est une action très chère, mais il n’y a rien de comparable dans le domaine des logiciels”, a déclaré Wood dans une interview à CNBC en février. “Nous pensons qu’elle va dominer la majeure partie de la pile technologique en matière d’IA. Et c’est la plate-forme qui fait partie de la pile de services.”
Palantir et AMD restent des titres clés pour Wood après les récentes ventes, se classant respectivement huitième et neuvième dans l’ETF ARK Innovation. Les deux géants de la technologie publieront leurs rapports trimestriels la semaine prochaine, respectivement les 3 et 4 novembre.
