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L’action Tesla (NASDAQ :TSLA) se négocie très près de ses plus hauts historiques. À bien des égards, la résurgence est phénoménale. Non seulement le patron Elon Musk a eu une dispute très publique avec le président américain Donald Trump, mais la hausse du cours de l’action s’est produite malgré des mesures de valorisation folles.
La grande question est donc de savoir si les actions de Tesla peuvent vraiment augmenter à partir de maintenant. J’ai posé la question à ChatGPT : « où seront les actions Tesla dans un an ? La réponse pourrait vous surprendre.
Compte tenu de ce qui précède, une estimation de base raisonnable pourrait être que TSLA se négocie entre 300 et 350 dollars sur 12 mois (en supposant que le prix actuel soit d’environ 460 dollars). Cela impliquerait une baisse modérée ou un mouvement latéral plutôt qu’une forte reprise.
le briser
ChatGPT a déclaré qu’il était parvenu à cette prévision parce que, selon ses propres termes, “Tesla est confrontée à des défis, notamment l’intensification de la concurrence dans le secteur des véhicules électriques (en particulier en Chine et en Europe), la pression sur les marges et les attentes de livraison/croissance qui pourraient ne pas satisfaire pleinement les récits haussiers”.
En d’autres termes, ChatGPT, se basant en grande partie sur le sentiment des analystes, estime que la concurrence des constructeurs chinois et européens en évolution rapide érode l’avance de Tesla, tandis que les marges se rétrécissent à mesure que les baisses de prix se poursuivent.
Pendant ce temps, les attentes des investisseurs sont peut-être déjà trop élevées pour que l’entreprise puisse facilement les dépasser.
Il a poursuivi en notant que « d’un autre côté, il existe des catalyseurs potentiels : le développement d’entreprises plus récentes (robotique/conduite autonome), la réduction des coûts, la croissance au-delà des voitures (énergie, services) pourraient apporter des avantages (croissance du cours des actions), mais ils sont à plus long terme et plus spéculatifs ».
Ainsi, même si ChatGPT reconnaît des voies de croissance prometteuses, il les considère comme des moteurs de valeur futurs plutôt que immédiats.
Enfin, il a conclu que les objectifs consensuels se situent en dessous du cours actuel de l’action. Cela suggère, a-t-il soutenu, que le rapport risque/récompense est orienté vers une baisse du cours des actions.
Le résultat final
Il n’est pas facile d’être en désaccord avec la conclusion de ChatGPT. Cependant, il ne parvient pas à apprécier pleinement le FOMO que de nombreux investisseurs particuliers et même les gestionnaires de fonds ont à l’égard de cette entreprise hautement innovante.
Le titre se négocie désormais à 278 fois les bénéfices prévisionnels, ce qui, on aurait pu le penser, serait suffisant pour freiner l’appétit des investisseurs. Cela n’a tout simplement pas été le cas jusqu’à présent.
De nombreux investisseurs s’attendent à une croissance exponentielle des bénéfices à mesure que nous nous dirigeons vers une ère autonome pour les véhicules. Mais pour l’instant, les prévisions de bénéfices ne font pas état d’une croissance exponentielle.
Le taux de croissance annuel composé sur trois à cinq ans s’élève actuellement à 21,9%, selon les données prévisionnelles. Cela nous donne à son tour un ratio cours-bénéfice-croissance (PEG) de 12,7.
De toute évidence, il existe très peu de preuves métriques indiquant que Tesla ira plus haut. Et c’est pourquoi je ne pense pas que cela vaut la peine d’y réfléchir pour le moment. Cela dit, j’espère que l’entreprise me prouvera le contraire.
