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Prendre des mesures et des actions ISA de 20 000 £ à 1 million de livres sterling est ambitieuse mais théoriquement possible. Par exemple, si un taux de croissance moyen de 12% par an pouvait être maintenu pendant 35 ans, un portefeuille à sept chiffres se produirait.
En fait, depuis septembre 2020, le prix des actions d’extraction d’effort FTSE 100 (LSE: EDV) a augmenté de 13,4% par an. Si ce taux restait stable, quelqu’un pourrait devenir un millionnaire ISA dans les 32 ans.
Cependant, un taux de croissance à deux chiffres est l’exception plus que la norme. Et les performances passées ne doivent pas faire confiance pour prédire les rendements futurs.
Un atout pour les temps incertains
Mais Endeavour, l’un des principaux producteurs d’or du monde et le plus grand d’Afrique de l’Ouest, a réalisé cet exploit à l’arrière des prix très élevés. En période d’incertitude économique, les investisseurs ont tendance à échanger d’autres actifs financiers contre l’or.
Comme le montre le tableau suivant, le prix moyen reçu par le groupe au cours du deuxième trimestre de 2025 était de 62% plus élevé qu’au dernier trimestre de 2023. Au cours de cette période, les coûts ont également augmenté mais moins rapidement. Le groupe prétend avoir le quatrième coût de maintenance de tout dans l’industrie (AISC). Le résultat est des gains plus élevés et un prix élevé des actions.
En 2024, grâce à une combinaison de rachats d’actions et de dividendes, Endeavour reconnaît qu’il a retourné 251 $ aux actionnaires pour chaque once d’or qu’il a produit. Pour la première moitié de 2025, le chiffre équivalent était de 338 $.
Prix d’or de l’ARricalisezado ($ / oz) AISC ($ / oz) quatrième trimestre 20231,945947q1 20242,0411.186q2 20242,2871,287q3 20242,3421,287q4 20242.5901,141Q1 20252 20253 1501 458 Source: Rapports de l’entreprise utilisés
Pour essayer de capitaliser sur cet intérêt pour le métal précieux, la Coupe du monde du Gold Council, la Industry Commercial Agency, a réalisé un documentaire appelé Elton John: Touché par l’or. Pendant le film, le célèbre chanteur décrit le métal comme “intemporel” et représente quelque chose qui est “inspirant, incroyable et gai”.
Quiconque a investi dans Endeavour ces dernières années sera probablement d’accord avec Sir Elton. Mais je doute que un documentaire “Accès exclusif” de 26 minutes avec de nombreuses bottes d’or, lunettes et bijoux, ainsi que sa collection de disques en or, auront un grand impact sur les prix. Les économistes estiment que la demande et l’inflation de la banque mondiale, en particulier aux États-Unis, auront plus d’influence.
Mais il y a des défis avec lesquels l’effort devrait traiter. Comme l’image le montre ci-dessous, les prix peuvent être volatils. Si l’or commence à tomber, il est probable qu’il y ait un revers important dans le prix des actions du groupe.
Source: Commerce économique
En outre, l’exploitation minière est difficile sur le plan opérationnel, en particulier en Afrique rurale, où se trouvent ses principaux actifs. Les pièces du continent peuvent également fluctuer considérablement et, s’ils vont dans la mauvaise direction, ils pourraient affecter négativement les bénéfices.
Regarder vers l’avenir
Cependant, pour le moment, il n’y a aucun signe de décélération des prix de l’or et la plupart des observateurs pensent que le rallye n’est pas encore terminé.
Le prix actuel (26 septembre) est d’environ 3 750 $. Et en raison de préoccupations géopolitiques, des tensions entre le président Trump et la Réserve fédérale des États-Unis, et les achats de la banque centrale “Robustos”, UBS prédit 3 800 $ à la fin de 2025 et 3 900 $ au milieu de -2026.
La Deutsche Bank est plus optimiste et reconnaît qu’il pourrait briser la barrière de 4 000 $ à un moment donné en 2026. Les experts de l’industrie semblent convenir que les conditions actuelles du marché rendent une correction peu probable.
Sur cette base, en tant que couverture à long terme contre l’incertitude mondiale, je pense que l’effort minier est une action à considérer.
