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En ce qui concerne les fiducies de placement immobilier (REIT), l’accent est principalement mis sur les fiducies FTSE 100 et FTSE 250. Cependant, il existe des REIT plus petits en dehors de ces indices qui peuvent offrir des options d’investissement tout aussi attrayantes. En voici un que je viens de trouver !
Cibler un secteur fiable
Je parle de NewRiver (LSE :NRR). Le FPI possède et gère des propriétés commerciales au Royaume-Uni, en se concentrant sur les centres commerciaux et les parcs d’activités communautaires. Les revenus locatifs des locataires constituent la principale source de revenus de l’entreprise.
Pour moi, les perspectives positives commencent par la nature des locataires de NewRiver. Il ne s’agit pas de parier sur une mode haut de gamme ou sur des dépenses ambitieuses. Son portefeuille s’oriente vers un commerce de détail abordable et adapté aux besoins. Alors que nous pourrions faire face à une nouvelle année difficile au Royaume-Uni en termes de croissance économique, les consommateurs concentreront probablement leurs dépenses sur les magasins proposant des articles essentiels. La mise à jour commerciale du troisième trimestre de janvier a montré un taux d’occupation de 96 %, avec un taux de rétention de 91 %, confortant l’idée que le FPI pourrait bien performer même pendant une période difficile à venir.
Avec une capitalisation boursière de 309 millions de livres sterling, la société n’est certes pas aussi grande que certains de ses pairs du FTSE 250. Cependant, les actifs sous gestion s’élèvent à 2,3 milliards de livres sterling. C’est donc certainement une entreprise qui, à mon avis, devrait figurer sur les listes de surveillance de beaucoup plus d’investisseurs.
Veuillez noter que le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et peut être sujet à changement à l’avenir. Le contenu de cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il n’est pas destiné à être et ne constitue aucun type de conseil fiscal.
Potentiel de dividende
Le dividende est un autre grand attrait et me semble durable. La politique déclarée de NewRiver est de verser des dividendes égaux à 80 % des fonds sous-jacents provenant des opérations, déclarés deux fois par an. Ceci est important car cela lie le paiement à des revenus en espèces récurrents plutôt qu’à un vœu pieux. Lors de la dernière mise à jour commerciale, le dividende était couvert à 125 %. Cela signifie que le bénéfice par action actuel couvre facilement le bénéfice versé. C’est un drapeau vert et cela met en évidence sa durabilité.
Il convient de noter que le rendement actuel du dividende est de 9,3 % et que l’action a baissé de 1 % au cours de la dernière année. Parfois, lorsque je constate des rendements supérieurs à 9 %, c’est parce que le cours de l’action a fortement chuté. Cela augmente le rendement à court terme, mais le dividende est souvent réduit en raison de problèmes. En revanche, pour NewRiver, le cours de l’action est resté stable. Cela pourrait indiquer que le rendement peut rester supérieur à 9 % et ne donne aucun signe avant-coureur.
Problèmes d’endettement
Il existe néanmoins des risques. Il a un ratio prêt/valeur (LTV) de 42,3 %. Cela signifie qu’en moyenne, pour chaque livre sterling de financement de projet, 42p de dette sont fournis. Par conséquent, si les prix élevés de l’énergie entraînent une hausse de l’inflation au Royaume-Uni et une hausse des taux d’intérêt, cela pourrait augmenter les coûts de financement de l’entreprise. Cela aurait pour effet de réduire les bénéfices, même si l’entreprise n’a rien fait de mal.
Malgré cette inquiétude, je continue de croire que le FPI semble être en bonne forme en termes de versements de revenus. Je pense que c’est une action que les investisseurs devraient considérer.
