Advanced Micro Devices (AMD) a passé 2025 à se gratter de “Credible Challenger” à un véritable deuxième moteur de la course aux armements de l’IA.
Le cas en question est que sa direction a augmenté une cadence annuelle dans les accélérateurs atteints de MI325X qui s’adresse à la production de masse et au MI350 prévue d’ici la fin de cette année, tout en révélant un nouveau plan de serveur pour l’énergie pleine d’énergie d’ici 2026.
Le plus grand signe de cette année a peut-être été qu’Openai adoptera les dernières puces AMD, plaçant de vrais logos derrière sa feuille de route assez ambitieuse.
L’action a monté cette impulsion.
Les actions AMD ont augmenté de plus de 30% au cours de l’année où elles seront effectuées, malgré les poches aériennes autour des impressions du centre de données et des vents contre les licences d’exportation. Après un bamboleo d’été, la bande montre toujours une large gamme de 52 semaines de 76 $ à 187 $, ce qui souligne à quel point le commerce de l’IA a été chaud et volatile.
Entrez la boule courbe de la semaine dans la participation massive de 5 milliards de dollars de NVIDIA (NVDA) dans Intel (INTC), ainsi qu’un pacte de produit de plusieurs années qui est plus profonde dans x86 tout en moquant le CPU SoC PC avec CPU avec CPU avec RTX GPU.
À première vue, il s’agit clairement d’un autre stylo dans le capuchon de Nvidia, qui ajoute à sa fosse à la fois dans le centre de données et dans le client, et rend la vie plus difficile à vivre AMD. D’un autre côté, la participation est relativement faible par rapport à l’échelle NVIDIA puissante, et les délais sont de plusieurs années, ce qui réduit efficacement l’impact à court terme.
Cependant, nous avons maintenant une tournure importante avec un analyste de Bank of America, Vivek Arya, et son équipe a laissé une version inattendue d’AMD, après la liaison de NVIDIA / Intel.
Vivek Arya de Bofa adhère à AMD malgré la liaison de Nvidia-Intel.
Image et source du côlon; Cheng & Sol; AFP via Getty Images
Vivek Arya de Bofa rencontre AMD, même au milieu de l’accord de Nvidia-Intel
Les actions d’AMD ont été nerveuses la semaine dernière à l’arrière de l’accord Nvidia-Intel, mais Vivek Arya de Bank of America, un nom cinq étoiles à Wall Street, vient de réitérer sa cote d’achat et un prix objectif de 200 $ pour AMD (27% jusqu’à les prix actuels).
Son cas est actuellement basé sur la capacité incroyable d’AMD à continuer d’assembler une croissance laïque de l’IA tout en s’éloignant de la part de marché Intel CPU, même avec le nouveau pari Nvidia de 5 milliards de dollars à Intel.
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ARYA estime que l’augmentation du prix cible est “justifiée par la croissance de l’IA et les bénéfices des actions CPU compensés pour une croissance plus lente des marchés cycliques d’inclays / consoles”.
En fait, il continue de dire que la collaboration d’Intel-Nvidia pourrait devenir un vent de queue pour AMD. En effet, l’association se concentre sur l’architecture x86, que l’Intelle licence AMD, et qui prend essentiellement des PC et des serveurs, ce qui signifie qu’un écosystème plus robuste aide les deux.
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Dans une note de marge, l’équipe d’Arya a également mis à jour sa vue NVIDIA, réitérant une note d’achat dans NVIDIA avec un objectif de 235 $, tout en attribuant un multiple de 37x à 2026 bénéfices. Il sent que son justifié en raison de la «participation à la principale nvidia à l’intelligence artificielle et aux marchés de communication réseau rapides et aux marchés du réseau».
Points clés pour les investisseurs NVIDIA, Intel E AMD: Les actions AMD sont toujours citées bien en dessous de l’objectif d’Arya.
NVIDIA a accepté d’acheter des actions Intel ordinaires pour la valeur d’Intel dans les “générations multiples” du Center for Persualized Data et des produits PC.
Intel participera à la conception et à la fabrication de CPU personnalisés x86, y compris NVLink cuit, tandis que NVIDIA placera ces puces Intel sur leurs plates-formes AI à l’échelle de l’étagère. Ensuite, en substance, Nvidia obtient une plus grande tête de plage de x86, tandis qu’Intel obtient un puissant allié GPU.
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Pour Nvidia, cela se penche vers la force.
Pour la perspective, il a enregistré le revenu du deuxième trimestre de l’exercice 26 de 46,7 milliards de dollars, ce qui a augmenté de 56% année après année alors que la demande d’IA continue de déchirer, tandis que les ventes de centres de données étaient de 41,1 milliards de dollars. De plus, les trackers indépendants collent la participation des accélérateurs d’IA du centre de données à 90% +.
Pour Intel, l’optique et l’accès sont importants, et l’annonce a conduit à une grande touche d’une journée de 23% dans les actions d’Intel.
Feuille de route: couche de SOC portables intégrés dans Intel CPU avec des chiplets de GPU Nvidia RTX, qui est un swing massif pour récupérer le leadership du PC. Impact: NVIDIA étend x86 la portée et solidifie son fossé d’IA, tandis que la pertinence d’Intel et la conception des données dans le centre de données et l’espace client: les produits sont plusieurs années, donc l’impact des ventes est plus que l’impact des ventes est modéré, mais l’impact des ventes, mais les modes de vente deviennent un impact des ventes, mais deviennent un impact plus large, mais devient un impact plus large de la vente, mais c’est plus favorable, mais les produits deviennent un impact plus large, mais devient un impact plus important de la vente, mais c’est plus favorable, mais le produit est plus large, mais devient un impact plus large de la vente, mais c’est plus favorable, mais les produits deviennent plus larges. Nvidia.
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