Selon les observateurs du marché et les données en chaîne, Bitcoin pourrait s’approcher d’un nouveau sommet historique à la suite des mouvements sur le marché des produits dérivés et des nouveaux achats des grands détenteurs.
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Max Keizer, un défenseur de longue date du Bitcoin, a souligné un dépôt au Nasdaq visant à augmenter les limites d’options pour l’IBIT de BlackRock à 1 million de contrats – un bond qui représente environ une expansion de 40 fois par rapport aux niveaux précédents – comme un développement clé qui pourrait éliminer les obstacles à des flux institutionnels plus importants.
Le marché des options se développe considérablement
Selon les documents déposés au Nasdaq et les commentaires publics, certains avaient considéré la limite précédente de 25 000 contrats trop petite pour augmenter le volume.
Les experts du marché ont fait valoir que les limites précédentes étaient « particulièrement faibles » et ont suggéré que 400 000 contrats constitueraient une base plus raisonnable compte tenu de la demande actuelle.
Certains ont décrit ce changement comme une mesure qui pourrait placer l’IBIT dans une catégorie de produits dérivés à grande capitalisation, déclenchant ainsi des effets de suivi sur la façon dont les banques et les fonds structurent l’exposition au Bitcoin.
J’ai expliqué cela pour la première fois en 2017 :
Maintenant que le marché des produits dérivés BTC vient d’être multiplié par 40
De nouveaux ATH sont en jeu.
**2 novembre 2017**
Max Keizer a d’abord discuté de la nécessité pour les teneurs de marché Bitcoin d’élargir leur inventaire pour soutenir des prix plus élevés dans cet article X : « Wall St… https://t.co/aBQ5DdSDay
Les banques et les teneurs de marché réagissent
Les teneurs de marché seront en mesure de couvrir des positions plus importantes sans se heurter au vieux mur, ce qui peut resserrer les spreads et accroître la liquidité disponible.
Cela signifierait également que les banques pourraient créer des notes structurées utilisant l’IBIT comme référence sans modifier les limites de risque existantes, et JPMorgan préparerait des notes structurées adossées à Bitcoin qui suivraient l’IBIT de BlackRock.
Ces produits pourraient canaliser des flux institutionnels constants vers le marché plutôt que des pics ponctuels.
Bitcoin se négocie à 91 347 $ sur un graphique de 24 heures – Les acheteurs en chaîne de TradingView interviennent
Selon le Cohort Accumulation Trend Score de Glassnode, les détenteurs de 10 000 BTC ou plus sont passés à l’accumulation nette et affichent désormais un score de 0,8, ce qui indique de forts achats.
Le groupe de 1 000 à 10 000 BTC est également devenu positif pour la première fois depuis septembre, tandis que le groupe de 100 à 1 000 BTC est en accumulation active depuis octobre et a continué à acheter lors des récentes baisses. Même les détenteurs de détail possédant moins de 1 BTC affichent leur plus grande accumulation depuis juillet.
Action sur les prix et zones de valeur
L’évolution des prix du Bitcoin soutient le récit d’achat. Le jeton est tombé dans la zone basse de 80 000 $ qui a servi de support en mai, puis est rapidement remonté au-dessus de 90 000 $, ce que de nombreux traders ont considéré comme un signe que le marché voit une valeur dans la zone de 80 000 $.
Le coût moyen des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis serait proche de 82 000 dollars, et ce chiffre a été cité comme l’une des raisons pour lesquelles les institutions ont trouvé la baisse attrayante.
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Risques et bruits de marché à court terme
Keizer avait précédemment averti que lorsque les limites de taille bloquaient la couverture, le marché serait sujet à des replis, et certains analystes affirment que cela explique en partie la récente volatilité.
L’augmentation de la limite des options permet aux vendeurs de volume d’entrer plus facilement, ce qui pourrait réduire les fluctuations erratiques mais n’effacera pas le risque de marché.
Des hausses de prix sont encore possibles et une baisse reste une menace réelle si les flux ralentissent ou si les conditions macroéconomiques changent.
Image en vedette de Gemini, graphique TradingView
