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Cette semaine, Nvidia (NASDAQ :NVDA) nous invitera à la conférence GTC. On l’appelle le Woodstock de l’IA parce que le PDG Jensen Huang présente souvent la feuille de route pluriannuelle pour l’informatique IA. Cette semaine déjà, nous avons eu des révélations importantes. Même si le cours de l’action Nvidia a augmenté positivement à court terme, je pense qu’il pourrait également y avoir des impacts à long terme.
véhicules autonomes
Nvidia a annoncé des progrès dans le cadre d’un partenariat précédemment annoncé avec Uber pour déployer des véhicules autonomes propulsés par Nvidia, ainsi que des partenariats supplémentaires avec des plateformes de covoiturage. Huang a décrit cela comme un « moment ChatGPT pour la conduite autonome ».
Je comprends pourquoi Nvidia sera un rouage important dans cette machine. Les voitures autonomes nécessitent une énorme puissance de calcul, avec des puces dans chaque véhicule et une énorme infrastructure de formation. Si l’autonomie augmente à l’échelle mondiale, Nvidia pourrait devenir le lieu privilégié par les constructeurs automobiles pour trouver des logiciels clés pour leurs véhicules.
La pile IA complète
Pour ceux qui ne s’intéressent pas beaucoup à la technologie, les références aux GPU, aux processeurs, aux agents d’IA, etc. peuvent prêter à confusion. Cependant, de manière générale, Nvidia est leader en matière de matériel (comme les GPU). Ce que la conférence a montré, cependant, c’est que Nvidia veut contrôler chaque couche de calcul de l’IA. Cela signifie du matériel, mais aussi des logiciels, des infrastructures et des applications (comme les véhicules autonomes).
Il s’agit d’une vision audacieuse pour l’avenir, mais posséder l’intégralité de la pile signifie des marges bénéficiaires plus élevées. Il fournit un écosystème dans lequel Nvidia contrôle le client du début à la fin.
Une demande de 1 000 milliards de dollars pour les puces IA
Dans la partie probablement la plus surprenante de la conférence, Huang a déclaré que les commandes sur les plateformes Blackwell et Vera pourraient atteindre 1 000 milliards de dollars d’ici 2027. C’est un chiffre stupéfiant. Même si cela semble un peu optimiste, nous parlons toujours de centaines de milliards de dollars de dépenses des entreprises.
Certains investisseurs aiment évaluer les actions en fonction de leurs attentes en matière de revenus ou de bénéfices futurs. Dans ce cas, le cours actuel de l’action de Nvidia semble actuellement moins cher, sur la base de la nouvelle hypothèse révisée d’un chiffre d’affaires plus élevé pour l’année prochaine.
Le cours de l’action a augmenté de 53 % au cours de l’année écoulée, surperformant le S&P 500. Même s’il faudra un certain temps pour que les gens digèrent les détails de la conférence et voient si certains projets deviennent une réalité, je pense que cela prépare l’entreprise à un rallye continu au cours de l’année prochaine et au-delà.
Bien sûr, il existe encore des risques. L’IA est actuellement le domaine le plus en vogue et tout le monde se bat pour gagner des parts de marché. Qui plus est, le marché clé chinois est restreint par les contrôles à l’exportation du gouvernement américain. À un niveau élevé, plus de 90 % des revenus de Nvidia proviennent de son activité de centres de données, qui peut être considérée comme trop concentrée et risquée. Même avec ces inquiétudes, je pense que cela pourrait toujours être une action à considérer pour les investisseurs.
